每經記者 黃小聰    每經編輯 趙云    

2月21日，信達澳亞基金公告稱，將旗下的8只基金集體修改基金簡稱。

《每日經濟新聞》記者注意到，修改后的簡稱統(tǒng)一為“指數+”基金，比如信澳國企智選混合變成“國企指數+混合信澳”，信澳核心智選混合變成“滬深300指數+混合信澳”。

而此前，基金命名還未出現這種方式，對于投資者來說，雖然單只基金的名稱辨識度會更高，但也會產生不少新的疑問，比如指數+和指數的關聯度有多大？指數+和指數增強有什么不同？

基金新命名方式出現了

信達澳亞基金公告稱，為使基金的基金簡稱更能夠充分體現基金的產品特征，決定自2025年2月21日起，調整旗下8只基金（A\C份額合并計算）的基金簡稱。

記者注意到，變更后的基金簡稱統(tǒng)一成了“指數+”基金，比如信澳國企智選混合變成“國企指數+混合信澳”，信澳核心智選混合變成“滬深300指數+混合信澳”。

目前存續(xù)的基金，還未出現直接以“指數+”命名的方式，更多是指數增強、指數量化增強、指數智選等名稱。

而據記者進一步了解，這些產品實際上采用的也是量化方法。

比如滬深300指數+混合信澳，基金經理在2024年4季報中表示，“基金專注于'指數+'策略，采用量化方法，在量化方法下，在行業(yè)和風格上對標滬深 300，運用多因子模型從全市場可投股票池中優(yōu)選模型打分高的標的來配置。因為模型會高配基本面情況較好且估值較為低估的股票，所以在整體風格上相對滬深 300 指數會有更多價值風格的暴露。”

簡單來說，就是風格和行業(yè)對標跟蹤的指數，但是選股依靠量化模型，而且是從全市場選股。

指數+和指數增強有何區(qū)別？

其實隨著基金數量不斷增多，基金產品同質化的現象越來越突出，各家基金公司都想盡辦法在產品名稱上做文章，但同時也使得基金的命名越來越混亂。

此前就有ETF基金經理吐槽：“不少ETF的名稱亂七八糟，名稱和跟蹤的指數都對不上號，建議統(tǒng)一名稱格式。”

因此，從基金名稱上讓投資者一眼就了解是什么類型、什么賽道、跟蹤什么指數的產品，其實很有必要。不過在規(guī)范名稱的基礎上，也要注意避免產生新的困惑。

以上述“指數+”的命名為例，雖然單只基金的辨識度提高了，但也會產生新的疑問，比如指數+和指數增強、指數量化增強有什么不同？

眾所周知，指數增強策略一般是在跟蹤指數的基礎上，留出一部分倉位來做增強收益，這部分增強收益的方式，可以多種多樣，比如采取純主動選股的，一般統(tǒng)稱為指數增強；采用量化選股的，很多就定義為量化增強。

而上述基金經理在定期報告中，對這幾類產品的描述是：“相較于傳統(tǒng)的主動量化策略，'指數+'產品更加重視對基準的分析和偏離；相較于傳統(tǒng)指數增強產品，'指數+'策略擺脫了傳統(tǒng)控制成分股暴露的限制，將主動風險放在更高性價比的地方。”

有業(yè)內人士也指出：“指數增強在合同里一般會有一個規(guī)定，比如80%的資產限定投指數成分股，而指數+投資范圍上更寬松一些。”

關注策略的穩(wěn)定性和有效性

整體而言，指數+產品看上去更靈活，限制更少，但其實也有一些需要投資者注意的地方，比如新基金能不能及時跟上指數的表現。

再以這次修改的滬深300指數+混合信澳為例，該基金成立于2024年2月2日，截至2025年2月20日，A類份額近一年收益為9.32%，明顯落后于滬深300的15.19%。

而據記者進一步了解，主要是因為產品前三個月建倉期的影響，在剔除建倉期之后，產品的表現才與指數表現比較接近。所以對于這類產品而言，最好是等待產品的策略進入穩(wěn)定狀態(tài)后再進一步考慮。

還有，對于投資者來說，有些產品雖然名稱看上去比較清晰，但也不能忽視了對基金的進一步篩選。不管是指數+，還是指數增強基金，長期運作下來之后，是不是確實明顯跑贏了指數，而且跑贏指數的部分，是相對穩(wěn)定還是突上突下，都是需要重點關注的地方。