2月18日，DeepSeek、AI教育、AI醫(yī)療等應(yīng)用方向集體調(diào)整，消費(fèi)板塊表現(xiàn)不俗，消費(fèi)30ETF（510630）低開高走，午盤收漲0.44%，成分股重慶啤酒、梅花生物領(lǐng)漲。

消息面上，本月國常會(huì)指出，提振消費(fèi)是擴(kuò)大內(nèi)需、做大做強(qiáng)國內(nèi)大循環(huán)的重中之重。會(huì)議強(qiáng)調(diào)要切實(shí)轉(zhuǎn)變觀念，把提振消費(fèi)擺到更加突出的位置。

華泰證券認(rèn)為，宏觀層面，科技領(lǐng)域的技術(shù)創(chuàng)新似乎仍無法解決目前周期性的經(jīng)濟(jì)問題。從行情表現(xiàn)來看，科技板塊一枝獨(dú)秀，未來仍是結(jié)構(gòu)性行情。操作上，保持一定的合理倉位是必要的，選擇AI+核心資產(chǎn)，同時(shí)受益于春節(jié)消費(fèi)回暖的消費(fèi)板塊亦可關(guān)注。歷史經(jīng)驗(yàn)顯示，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好最高的階段或許是當(dāng)前至兩會(huì)前。隨著兩會(huì)召開，指數(shù)層面的勝率或會(huì)有所回落，市場(chǎng)圍繞兩會(huì)政策信號(hào)，以結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)為主。

政策紅利釋放，內(nèi)需消費(fèi)為王。消費(fèi)30ETF（510630）緊密跟蹤上證主要消費(fèi)行業(yè)指數(shù)，涵蓋白酒、食品、美容護(hù)理、生物科技等細(xì)分板塊，其中白酒占比近40%。主要成分股囊括伊利股份、山西汾酒、海天味業(yè)、東鵬飲料，市值均超千億，白馬龍頭屬性突出。