2月17日早盤，A股熱門股光線傳媒盤初觸及漲停后快速跳水，一度逼近跌停，上演“準天地板”，截至10:11，成交額超118億元。

AI各分支中，傳媒板塊高開跳水，通信板塊強勢領(lǐng)漲。相關(guān)ETF方面，聚焦AI算力+AI應(yīng)用終端的5G通信ETF（515050）漲超1.5%，新一代核心寬基A500ETF基金（512050）橫盤震蕩。

廣發(fā)證券策略團隊最新研報認為，繼續(xù)看好大級別題材概念的持續(xù)性。一方面，當前TMT板塊擁擠度可能實際并不高，較高的表觀讀數(shù)來源于買入賣出都在TMT內(nèi)部的重復(fù)計算。另一方面， DeepSeek打破傳統(tǒng)敘事，有望引導(dǎo)全球階段性重估中國科技。中期而言，要關(guān)注科技成長風(fēng)格從主題驅(qū)動轉(zhuǎn)為基本面預(yù)期驅(qū)動，有進入趨勢性占優(yōu)的可能性，這種情況下，“TMT成交額占A股成交額比重超過40%”可能就不再是壓制因素。