每經(jīng)記者 任飛    每經(jīng)編輯 葉峰    

1月8日，鵬華、景順長城、富國、華泰柏瑞等多家基金公司發(fā)布旗下基金溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)提示，其中大部分與QDII基金相關(guān)，但也有非QDII類產(chǎn)品發(fā)生溢價(jià)。截至今日收盤，溢價(jià)率超9%的ETF有9只，超5%的達(dá)到26只，其中標(biāo)普消費(fèi)ETF溢價(jià)率高達(dá)38.60%。

與此前出現(xiàn)溢價(jià)普遍為對標(biāo)美股相關(guān)指數(shù)的基金不同，富國MSCI中國A50互聯(lián)互通增強(qiáng)ETF、博時(shí)中證全球中國教育主題ETF也出現(xiàn)溢價(jià)。

對于QDII基金來說，高溢價(jià)的背后往往也與外匯額度有關(guān)。就目前來看，許多QDII基金申購受限，有的暫停大額申購，有的暫停申購。

公募機(jī)構(gòu)頻頻提示溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，溢價(jià)率最高38.60%

近期，場內(nèi)ETF頻頻出現(xiàn)溢價(jià)的情況，從其關(guān)聯(lián)的場外基金來看，大部分為QDII類基金。從溢價(jià)率來看，有的已經(jīng)超過38%，基金公司也在提示溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。

以標(biāo)普消費(fèi)ETF（159529.SZ）為例，Wind統(tǒng)計(jì)顯示，1月8日，該ETF全天收漲4.92%，場內(nèi)價(jià)格錄得1.726元，對比最新的IOPV凈值來看，僅有1.2453元，IOPV溢價(jià)率高達(dá)38.60%。從所有場內(nèi)ETF的溢價(jià)情況來看，這一溢價(jià)率為目前最高。

事實(shí)上，基金公司也在1月7日提示溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，景順長城在1月7日公告稱，近期標(biāo)普消費(fèi)ETF二級市場交易價(jià)格明顯高于基金份額參考凈值，出現(xiàn)較大溢價(jià)，已在1月7日開市停牌至10時(shí)30分；1月8日，該ETF開盤后仍停牌至10時(shí)30分左右才開始交易。

類似的情況并非孤例，就場內(nèi)ETF來看，標(biāo)普500ETF（159612.SZ）、標(biāo)普ETF（159655.SZ）、納指100ETF（513390.SH）等溢價(jià)率也居前。Wind統(tǒng)計(jì)顯示，截至1月8日收盤，對應(yīng)場內(nèi)ETF最新收盤日IOPV凈值測算，溢價(jià)率超9%的有9只，超5%的達(dá)到26只。

從這些ETF對應(yīng)指數(shù)投資區(qū)域來看，美股仍是較多的一類，還包括投資沙特、日本等股市的一類指數(shù)。而由于時(shí)差的關(guān)系，部分落后于國內(nèi)交易時(shí)間的地區(qū)，IOPV凈值或更低，參考的溢價(jià)率會(huì)更高。

1月8日，市場仍有許多基金公司在提示風(fēng)險(xiǎn)，鵬華、景順長城、富國、華泰柏瑞等多家基金公司發(fā)布旗下基金溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)提示，其中大部分與QDII基金相關(guān)。

說明：部分溢價(jià)率較高的場內(nèi)ETF 來源：Wind

一些中國A50指數(shù)及中國教育主題相關(guān)基金也出現(xiàn)溢價(jià)

除了關(guān)聯(lián)QDII基金的一些場內(nèi)ETF出現(xiàn)溢價(jià)外，還有一些關(guān)聯(lián)非QDII基金的ETF出現(xiàn)溢價(jià)。值得注意的是，其中也包括一些中國A50指數(shù)及中國教育主題相關(guān)基金。

1月8日，富國基金發(fā)布公告稱，富國MSCI中國A50互聯(lián)互通增強(qiáng)策略ETF，即A50增強(qiáng)ETF（563280.SH）近期溢價(jià)明顯，二級市場交易價(jià)格高于IOPV凈值，截至1月8日11時(shí)30分，溢價(jià)率達(dá)到3.06%，到下午收盤時(shí)，場內(nèi)價(jià)格進(jìn)一步上漲，溢價(jià)率達(dá)到4.57%。

此外，博時(shí)基金在1月8日也對旗下教育ETF（513360.SH）溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行提示。Wind統(tǒng)計(jì)顯示，截至收盤，該ETF場內(nèi)價(jià)格錄得0.49元，IOPV凈值為0.46元，溢價(jià)率達(dá)5.40%。

值得注意的是，此前出現(xiàn)溢價(jià)的ETF關(guān)聯(lián)基金對應(yīng)指數(shù)多投向海外，而這些基金對應(yīng)指數(shù)則投向國內(nèi)。

但畢竟，場內(nèi)基金出現(xiàn)高溢價(jià)則意味著風(fēng)險(xiǎn)較大，投資者應(yīng)該注意溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。對于QDII基金來說，關(guān)聯(lián)的場內(nèi)ETF出現(xiàn)高溢價(jià)，其背后的原因往往與外匯額度有關(guān)，就目前來看，許多QDII基金申購受限，有的暫停大額申購，有的暫停申購。

Wind統(tǒng)計(jì)顯示，截止到1月8日，在所有QDII基金當(dāng)中，有400只基金申購受限，其中有110只暫停了申購。

有分析指出，QDII基金二級市場的交易價(jià)格之所以出現(xiàn)溢價(jià)，往往與投資策略和產(chǎn)品運(yùn)作無關(guān)，而是二級市場投資者持續(xù)看好并買入產(chǎn)品，同時(shí)，由于外匯額度限制，場內(nèi)供求關(guān)系受到影響，投資者在二級市場上的交易行為會(huì)導(dǎo)致產(chǎn)品價(jià)格上升，形成溢價(jià)。

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