據(jù)財聯(lián)社報道，監(jiān)管部門目前正在反復(fù)磋商，討論如何打通險資增配權(quán)益市場的制度障礙，完善險資考核評估機制，讓險資在合規(guī)體系下，少一點“小心翼翼”，多一點有所作為。 在業(yè)內(nèi)人士看來，按照每年各公司總資產(chǎn)、償付能力充足率對應(yīng)的權(quán)益投資比例上限測算，保險資金權(quán)益加倉空間大致在萬億元規(guī)模。 2024年12月，國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布通知，將原定2024年底結(jié)束的保險公司償付能力監(jiān)管規(guī)則（Ⅱ）過渡期延長至2025年底。 更早之前，國家金融監(jiān)督管理總局網(wǎng)站發(fā)布了《關(guān)于優(yōu)化保險公司償付能力監(jiān)管標準的通知》，優(yōu)化保險公司償付能力監(jiān)管標準。其中的一項核心內(nèi)容是，下調(diào)保險公司投資滬深300成分股、科創(chuàng)板、REITS等的風(fēng)險因子。 降低風(fēng)險因子，也就減少了保險公司投資資本市場的資本占用，打開了增量險資入市的空間。 我們回到市場。 今天，A股三大指數(shù)震蕩。截至收盤，上證指數(shù)下跌0.14%，深證成指下跌0.12%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)下跌0.09%。 滬深兩市成交額達到1.06萬億元，較上周五縮量逾2000億元，成交額創(chuàng)下2024年9月25日以來的新低。 滬深京三市上漲個股有2292只，下跌個股有2932只，個股漲跌幅的中位數(shù)為下跌0.28%。 從市場表現(xiàn)來看，出現(xiàn)了幾個比較好的現(xiàn)象。 首先是高股息紅利方向企穩(wěn)，其中，銀行板塊指數(shù)盤中一度下跌1.78%，收盤還上漲了0.75%。這對指數(shù)的穩(wěn)定起到了很大的作用。 其次是微盤股指數(shù)探底回升，小盤股、微盤股的市場擔憂情緒得到緩解。微盤股指數(shù)早盤一度下跌4.23%，之后開始回升，收盤僅下跌0.7%。 最后是多個板塊輪動，為賺錢效應(yīng)維持了火光，比如CRO、流感概念、稀土永磁、電源設(shè)備、電網(wǎng)設(shè)備、中藥等板塊。 昨天在文章中，達哥提到，目前幾個指數(shù)距離上方的中短期均線以及10月18日以來的上升趨勢線，都比較遠。 此外，今天，上證50指數(shù)、滬深300指數(shù)、中證500指數(shù)、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)等主要指數(shù)，都回到了2024年10月中旬以來的低點附近。在前低附近，一般都有震蕩的需求。同時，上證指數(shù)的5分鐘級別、15分鐘級別都出現(xiàn)了底背離。 因此，結(jié)合以上現(xiàn)象及實際走勢，達哥認為，大盤有反彈或震蕩的需求，以修復(fù)短期急跌帶來的均線過遠的問題，同時對市場情緒進行修復(fù)。 以12月中旬波段見頂?shù)奈⒈P股指數(shù)為例，短期急跌兩三天后，都有反彈修復(fù)均線的動作。 不過，在達哥看來，大盤始于12月31日的調(diào)整周期，大概率還沒有結(jié)束。所以，即便市場反彈，這段反彈也在調(diào)整周期內(nèi)，而要結(jié)束調(diào)整，一般都需要一根放量中陽線進行確認。 從A股歷史來看，雖然春季行情的節(jié)奏各不相同，但在來臨之前先出現(xiàn)“黃金坑”，那么就是布局的機會。從中期維度來看，2024年9月24日以來，對資本市場的支持政策前所未有。因此，對于近期的調(diào)整，理性看待即可。 不過，達哥想說的是，經(jīng)過近期的調(diào)整，圖形走勢變得不太好看，可能不是最重要的，最重要的是市場信心缺失。所以，如何重塑市場信心才是關(guān)鍵。 板塊方面，醫(yī)藥板塊領(lǐng)漲。昨天在文章中，達哥提到了甲型H1N1流感的事件驅(qū)動，以及醫(yī)藥板塊指數(shù)年K線連跌了4年。 在市場主跌高位股的背景下，像醫(yī)藥這種超跌且有事件驅(qū)動的板塊，就很容易獲得短線資金的青睞。 不過，需要注意的是，甲型流感的邏輯不夠硬，且板塊要結(jié)束連續(xù)4年下跌的趨勢也不是一朝一夕的事。 因此，對于醫(yī)藥板塊，達哥認為值得中期研究，但短線不宜追高，畢竟最近幾個月的市場輪動速度都比較快。 制冷劑板塊盤中走強，巨化股份、三美股份、永和股份等股價均大幅上漲。 據(jù)生意社數(shù)據(jù)，最近兩個多月，制冷劑R134a的市場均價上漲了16.13%，R22的市場均價上漲了11.63%。 2024年12月16日，生態(tài)環(huán)境部對2025年度制冷劑配額進行公示。太平洋證券指出，根據(jù)配額結(jié)果，二代配額大幅壓減，三代配額有所增加，但整體幅度小于前期指引，有望推動制冷劑行業(yè)繼續(xù)維持較高景氣度。 申萬宏源也指出，行業(yè)和企業(yè)格局持續(xù)優(yōu)化，未來供給強約束，需求隨著全球空調(diào)與汽車的維修和新裝市場的增長以及工業(yè)用冷媒和冷鏈需求的增長，供需格局持續(xù)優(yōu)化，將帶來氟化工行業(yè)景氣反轉(zhuǎn)向上。 消費小票方向及AI眼鏡板塊補跌。AI眼鏡、商業(yè)連鎖兩個板塊，多只個股出現(xiàn)跌停。強勢股補跌，對市場調(diào)整結(jié)束會起到加速的作用。 最后達哥作一個總結(jié)：今天市場情緒有所修復(fù)，微盤股方向收出探底K線，這可能意味著短期急跌告一段落，接下來大概率會進入反彈階段或橫盤震蕩階段。不過，即便出現(xiàn)反彈，重塑市場信心仍需要時間。因此，仍然以控制倉位為主。 PS：想了解達哥的更多觀點，或想和達哥交流，請關(guān)注微信公眾號“道達號”。 （張道達） 根據(jù)國家有關(guān)部門的最新規(guī)定，本手記不涉及任何操作建議，入市風(fēng)險自擔。