每經(jīng)AI快訊，中信證券研報(bào)表示，市場(chǎng)擔(dān)憂美國(guó)大選落地對(duì)跨境電商物流需求的影響，近期空運(yùn)長(zhǎng)協(xié)簽訂或超預(yù)期(預(yù)計(jì)價(jià)格實(shí)現(xiàn)同比20%左右漲幅)，展望2025年，供給緊約束背景下，預(yù)計(jì)跨境電商需求高增，擁有核心資源的物流企業(yè)有望享受運(yùn)價(jià)紅利，料業(yè)績(jī)成長(zhǎng)確定性強(qiáng)。負(fù)面因素集中釋放后，關(guān)注情緒性的錯(cuò)殺機(jī)會(huì)。從新船交付和轉(zhuǎn)外貿(mào)船只潛在回流兩維度看，2025年內(nèi)貿(mào)集裝箱供給增量可控，緊平衡背景下需求積極信號(hào)更易傳導(dǎo)至價(jià)格端。2024Q4至今PDCI同增19.5%，期待2025年政策刺激推動(dòng)內(nèi)貿(mào)大宗商品及消費(fèi)品需求改善，供給端存相對(duì)約束背景下內(nèi)貿(mào)集裝箱運(yùn)價(jià)彈性有望釋放，建議關(guān)注運(yùn)營(yíng)效率和成本控制領(lǐng)先的高分紅標(biāo)的。