每經(jīng)AI快訊，華泰證券認(rèn)為，924政策組合拳驅(qū)動的中國資產(chǎn)重估行情，已邁入第二階段政策驗證期，一是驗證增量財政政策的部署，二是驗證存量政策對地產(chǎn)銷售止跌回穩(wěn)的效力如何，最終落腳點為信貸企穩(wěn)。盡管指數(shù)高斜率階段結(jié)束，但高交投情緒之下板塊性機會可能會發(fā)散，行業(yè)分化或加大。結(jié)合中美宏觀周期和核心資產(chǎn)國際比較，我們建議投資者關(guān)注四條投資主線：1）降息交易，對應(yīng)醫(yī)藥和港股互聯(lián)網(wǎng)，2）景氣交易，對應(yīng)三季報基本面上行趨勢明確的中游資本品（工程機械/工控自動化/電網(wǎng)設(shè)備/光通信），3）政策交易，對應(yīng)地產(chǎn)鏈及內(nèi)需消費，4）盈利估值錯配，對應(yīng)地產(chǎn)鏈、啤酒、制藥。