每經(jīng)記者 李娜    每經(jīng)編輯 葉峰    

2024年，9月的最后一周，A股大幅上漲。

這讓2024年的虧損一周就回本賺錢(qián)了，不斷有大V在社交平臺(tái)上發(fā)出類(lèi)似的感嘆。

與此同時(shí)，每經(jīng)記者長(zhǎng)期追蹤16只明星權(quán)益投顧組合，也上演了同樣的場(chǎng)景。數(shù)據(jù)顯示，上述明星權(quán)益投顧組合今年前三季度凈值均漲幅超過(guò)了6.7%，華寶證券旗下的久聰基金經(jīng)理優(yōu)選同期凈值漲幅達(dá)到了12.83%，位居首位。華夏財(cái)富旗下的積極進(jìn)取，鵬華基金旗下群星閃耀組合也同樣超過(guò)了10%。

大V組合一周回本

日前，大V望京博格曬出了收益賬本。其表示，9月22日周報(bào)的時(shí)候，賬戶(hù)還是虧損37萬(wàn)；9月29日周報(bào)的時(shí)候，賬戶(hù)已經(jīng)盈利5萬(wàn)多了；一周時(shí)間回血了42萬(wàn)多，今年收益直接翻紅。接著就應(yīng)該把2022-2023年虧損的100萬(wàn)也賺回來(lái)了。

一周止血回本的場(chǎng)景還出現(xiàn)在多位知名的大V組合中。由E大掌管的長(zhǎng)盈指數(shù)投資計(jì)劃-150組合，截至9月30日的近一個(gè)月內(nèi)漲幅達(dá)到了14.64%，而2024年前九個(gè)月的收益也是順利翻紅，凈值漲幅為9.7%。 而在過(guò)去的9月份，E大的操作較以往頻繁了很多，先是在月初買(mǎi)入?yún)R添富美元債、富國(guó)消費(fèi)主題A，同時(shí)出于動(dòng)態(tài)平衡的考慮，其有賣(mài)出了華夏恒生ETF聯(lián)接A、華夏滬深300ETF聯(lián)接C和廣發(fā)全指中證金融地產(chǎn)聯(lián)接A。

另外，螺絲釘金釘寶主動(dòng)優(yōu)選組合，截至9月27日近一個(gè)月凈值漲幅為11.27%。而2024年以來(lái)，同期業(yè)績(jī)漲幅也轉(zhuǎn)正，漲幅為2.29%。螺絲釘金釘寶指數(shù)增強(qiáng)組合同樣憑借過(guò)去一周的出色表現(xiàn)，2024年以來(lái)的凈值漲幅已回到5%以上。

明星權(quán)益組合前三季度均漲幅達(dá)6.7%

今年前八月，還一片慘淡明星權(quán)益投顧組合，也同樣在9月打響了翻身仗。每經(jīng)記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，長(zhǎng)期跟蹤的16只明星權(quán)益投顧組合，今年前三季度的收益率均已全線(xiàn)偏紅，且凈值平均漲幅達(dá)到了6.76%。

具體來(lái)看，表現(xiàn)前三名的投顧組合分別為，華寶證券旗下的久聰基金經(jīng)理優(yōu)選、華夏財(cái)富旗下的積極進(jìn)取、鵬華基金旗下群星閃耀組合，前三季度的凈值漲幅分別為12.83%、10.42%、10.36%，并成為了僅有的3只凈值超過(guò)10%的組合。

從持倉(cāng)上看，華寶證券久聰基金經(jīng)理優(yōu)選總共持有10只混合型基金和華夏現(xiàn)金增利貨幣基金，占比分別為98.37%、1.63%，顯示其集中度是很高的，且所挑選的基金經(jīng)理其持股風(fēng)格多偏向成長(zhǎng)風(fēng)。

與此同時(shí)，中歐財(cái)富旗下的中歐超級(jí)股票全明星投顧組合，國(guó)聯(lián)證券旗下的睿精選組合也表現(xiàn)出眾，前三季度凈值漲幅分別為9.88%、9.05%。

如果從成立以來(lái)的表現(xiàn)來(lái)看，上述16只投顧組合中，12只組合目前還是負(fù)收益，占比為75%。從虧損組合成立的時(shí)間來(lái)看，絕大多數(shù)都是在2022年問(wèn)世，趕上了A股下跌時(shí)段。虧損最大的為工銀瑞信積極進(jìn)取，自成立初至2024年前三季度，凈值下跌了29.1%。值得注意是，該組合在9月3日進(jìn)行了調(diào)倉(cāng)，具體為，維持權(quán)益?zhèn)}位在標(biāo)配水平，大類(lèi)資產(chǎn)上增配了黃金商品基金，權(quán)益上調(diào)整行業(yè)配置結(jié)構(gòu)，減持基本面發(fā)生較大變化的消費(fèi)基金，增加醫(yī)藥基金，進(jìn)一步增配滬深300指增，調(diào)整成長(zhǎng)風(fēng)格基金。新增了東吳移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)C、富國(guó)精準(zhǔn)醫(yī)療C等基金產(chǎn)品。

9只海外權(quán)益組合凈值上漲超10%

過(guò)去的九月，海外權(quán)益投顧組合的表現(xiàn)不如A股。鑒于2024年以來(lái)，海外權(quán)益投顧組合持續(xù)優(yōu)異的表現(xiàn)，在今年前三季度的較量中，仍有出眾表現(xiàn)。

記者統(tǒng)計(jì)的15只海外權(quán)益組合中，前三季度凈值平均漲幅為9.76%。8只海外權(quán)組合2024年前三季度的凈值漲幅超過(guò)10%。

表現(xiàn)最好的為華寶證券下時(shí)光旅行者的組合，2024年前三季度凈值漲幅為18.4%。緊隨其后，為同門(mén)的富貴閑人和今年1月份新成立的廣發(fā)全球30甄選，同期凈值漲幅均為14.21%。

值得注意的是，時(shí)光旅行者組合在9月5日進(jìn)行了調(diào)倉(cāng)。隨著美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾在8月的全球央行年會(huì)中宣布是時(shí)候調(diào)整貨幣政策了，這意味著過(guò)去兩年半高息環(huán)境將逐步回歸正常，伴隨著利率的下降，美股內(nèi)部可能將會(huì)出現(xiàn)分化。市值偏小的美股基金有望在未來(lái)較長(zhǎng)一段時(shí)間跑贏市值偏大的美股基金，本次調(diào)入的海外科技和加倉(cāng)的標(biāo)普500基金平均市值均比納指100基金要小，有望在降息交易中占優(yōu)。具體操作上，該組合減倉(cāng)了招商納斯達(dá)克100ETF發(fā)起式聯(lián)接（QDII）C，指數(shù)型緊的比例從81.5%降至71.5%。QDII的配置比例則是從15.5%上升至25.5%，加倉(cāng)了天弘標(biāo)普500（QDII-FOF）C，新增華寶海外科技股票（QDII-LOF）C。

此外，知名的永動(dòng)機(jī)全球型、萌萌的海外等投顧組合，在前三季度的表現(xiàn)也十分出眾。

事實(shí)上，不少海外權(quán)益投顧組合都已提前進(jìn)行組合調(diào)整，就是預(yù)判到了即將到來(lái)的美聯(lián)儲(chǔ)降息舉措。

據(jù)了解，考慮到美聯(lián)儲(chǔ)開(kāi)啟降息周期后，美債的配置價(jià)值較高，同時(shí)在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩的背景下，疊加美股當(dāng)前估值較高，預(yù)期未來(lái)波動(dòng)有可能會(huì)加大。9月初，中歐財(cái)富基于對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期以及當(dāng)前對(duì)美股資產(chǎn)的判斷提前布局，對(duì)海外股票精選組合發(fā)起調(diào)倉(cāng)，適當(dāng)收縮風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)敞口，減倉(cāng)美股、加倉(cāng)美債，力爭(zhēng)加強(qiáng)策略組合的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。降息落地后，截至目前在組合管理上暫時(shí)沒(méi)有進(jìn)一步操作。

華南某公募基金人士則是向記者表示：“實(shí)際上今年以來(lái)海外市場(chǎng)的走勢(shì)，已經(jīng)體現(xiàn)了這次降息的預(yù)期，我們?cè)诮迪⑶熬鸵呀?jīng)做了一些策略調(diào)整，交易偏左側(cè)；因此，在降息落地后的調(diào)整不大。”

加倉(cāng)港股：科技股、創(chuàng)新股一個(gè)不少

無(wú)論是美聯(lián)儲(chǔ)降息，還是最近監(jiān)管層出臺(tái)的一系列政策。港股也是牛氣十足，三大指數(shù)在收盤(pán)時(shí)均達(dá)到了2023年年初以來(lái)的最高點(diǎn)。其中，恒生指數(shù)在9月30日的成交金額達(dá)到5058.38億港元，創(chuàng)出歷史新高。

華夏財(cái)富相關(guān)人士告訴每經(jīng)記者，在上一輪港股的調(diào)整中，基于估值和投資價(jià)值角度的考慮，相應(yīng)的基金投顧策略產(chǎn)品已經(jīng)對(duì)恒生指數(shù)、恒生科技等進(jìn)行了一定的加倉(cāng)配置。A股、港股目前仍然具備相對(duì)較高的投資性?xún)r(jià)比，后期會(huì)持續(xù)關(guān)注相關(guān)投資機(jī)會(huì)。

華南某基金公司也表示：“的確，美聯(lián)儲(chǔ)的降息對(duì)于港股市場(chǎng)的作用會(huì)更加直接，我們的確也是增加了一些港股的配置，重點(diǎn)比較看好港股創(chuàng)新藥領(lǐng)域，主要邏輯是此前利率比較高的時(shí)候，低風(fēng)險(xiǎn)投資的收益相對(duì)較高；但現(xiàn)在利率進(jìn)入了下行周期，或許會(huì)有資金進(jìn)入創(chuàng)新藥等高風(fēng)險(xiǎn)重研發(fā)的權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)之中，且港股創(chuàng)新藥目前估值相對(duì)低位，其投資價(jià)值因此值得關(guān)注。”

在今年9月初，中歐財(cái)富投顧投研判斷美聯(lián)儲(chǔ)降息為大概率事件，在降息后國(guó)內(nèi)政策空間也有望打開(kāi)，因此在部分權(quán)益投顧策略的組合調(diào)倉(cāng)中增加了對(duì)港股的權(quán)益配置，尤其對(duì)業(yè)績(jī)表現(xiàn)超預(yù)期、股東預(yù)期回報(bào)率不斷上升的互聯(lián)網(wǎng)板塊進(jìn)行重點(diǎn)配置。美聯(lián)儲(chǔ)降息落地后，港股市場(chǎng)的實(shí)際市場(chǎng)走勢(shì)也印證了此前的調(diào)倉(cāng)判斷。

中歐財(cái)富投顧投研團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，港股市場(chǎng)雖然基本面節(jié)奏和A股基本一致，但由于高股息板塊及前期出清較早且較為充分的互聯(lián)網(wǎng)板塊權(quán)重較高，利潤(rùn)增速和凈資產(chǎn)收益率水平企穩(wěn)更早。同時(shí)，港股更加受益于海外流動(dòng)性改善，隨著美聯(lián)儲(chǔ)進(jìn)入降息通道，外資對(duì)于港股市場(chǎng)的關(guān)注度明顯提升，也因此引發(fā)了近期的反彈行情。