每經(jīng)記者 任飛    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

9月13日，深交所發(fā)布《ETF投資交易白皮書（2024年6月）》，同時對今年上半年公募ETF的整體情況作了解讀?？傮w來看，滬深兩市ETF規(guī)模較去年底增長4200億元，其中深市基金規(guī)模同期增幅明顯，中長期資金入市意愿明顯，共同推動深交所ETF市場高質(zhì)量發(fā)展。

上半年深市ETF規(guī)模整體增長，中長期資金入市意愿增強(qiáng)

今年上半年，深市ETF規(guī)模較去年底增長1133億元至6066億元，增幅為23%。深市ETF份額同期增長717億份至5628億份，實(shí)現(xiàn)了明顯的增量資金流入。從結(jié)構(gòu)來看，投資者重點(diǎn)增配寬基ETF，數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，兩市寬基ETF規(guī)模增加4056億元，占ETF新增規(guī)模的92%。

事實(shí)上，上半年新“國九條”發(fā)布，其中明確提出要大力發(fā)展權(quán)益類公募基金，推動指數(shù)化投資發(fā)展。2024年以來，深交所積極推廣指數(shù)化投資理念，圍繞投資者多樣化訴求，優(yōu)化市場培育矩陣，針對不同類型投資者，開展走進(jìn)營業(yè)部、ETF大講堂和對話基金經(jīng)理等市場培育活動，ETF市場整體影響力持續(xù)擴(kuò)大。

與此同時，國內(nèi)ETF市場認(rèn)知度逐步提高，投資者對ETF的接受程度日益增強(qiáng)，交投活躍度持續(xù)提升。2024上半年，全市場非貨幣ETF總成交額11.48萬億元，創(chuàng)歷史新高。ETF日均換手率為5.63%，流動性表現(xiàn)好于股票和債券市場。

從ETF市場半年報展示的數(shù)據(jù)來看，2024上半年機(jī)構(gòu)資金持續(xù)流入，成交活躍度進(jìn)一步提升。隨著行業(yè)分紅、降費(fèi)深入推進(jìn)，投資者服務(wù)質(zhì)效得到提升，ETF投資者數(shù)量穩(wěn)步增長。

在機(jī)構(gòu)投資者方面，以中國人壽、新華人壽為代表的保險機(jī)構(gòu)在2024上半年大幅增持ETF共337.53億元。結(jié)構(gòu)上來看，保險機(jī)構(gòu)相對更偏好權(quán)益類ETF，尤其是寬基ETF和紅利ETF。

具體到分紅方面，今年上半年，ETF分紅大幅增加，投資者體驗(yàn)感提升。2024上半年，兩市ETF分紅頻率和金額大幅增加，1月~6月共分紅30次，分紅總金額53.84億元，同比增長78%。3月，深交所推出市場首只月度分紅產(chǎn)品（萬家中證紅利ETF），該產(chǎn)品運(yùn)作模式受到市場認(rèn)可，規(guī)模由2.6億元增長至36億元。

伴隨著規(guī)模的增長，市場也在積極落實(shí)基金減費(fèi)降費(fèi)，今年4月，中國證監(jiān)會發(fā)布《公開募集證券投資基金證券交易費(fèi)用管理規(guī)定》，調(diào)降基金管理費(fèi)、托管費(fèi)以及證券交易傭金，降低了市場投資成本。深交所在證監(jiān)會統(tǒng)籌指導(dǎo)下，立足投資者利益，推動降低ETF管理費(fèi)率，切實(shí)提升投資者體驗(yàn)。

深市ETF流動性服務(wù)商接近全覆蓋

深交所在9月13日發(fā)布的《ETF投資交易白皮書（2024年6月）》介紹了有關(guān)深市ETF市場流動性服務(wù)業(yè)務(wù)情況，其中顯示，深市ETF流動性服務(wù)商接近全覆蓋。

具體看來，截至2024年6月底，深市流動性服務(wù)商覆蓋的ETF數(shù)量達(dá)393只，覆蓋率為99%，較2023年初的覆蓋率提升2%。

目前，提供流動性服務(wù)業(yè)務(wù)的ETF絕大多數(shù)由前十大流動性服務(wù)商覆蓋。截至2024年6月底，共有8家流動性服務(wù)商覆蓋的深市ETF產(chǎn)品超過100只，分別為中信證券、廣發(fā)證券、方正證券、華泰證券、中信建投證券、招商證券、海通證券和中金公司。其中，前五位流動性服務(wù)商產(chǎn)品覆蓋度已達(dá)98.98%，前十大流動性服務(wù)商產(chǎn)品覆蓋度100%。

2019~2024年中，深市每月流動性服務(wù)商對ETF覆蓋率

圖片來源：《ETF投資交易白皮書（2024年6月）》

ETF主流動性服務(wù)商制度是一項(xiàng)旨在提升ETF市場流動性和交易效率的重要機(jī)制。通過指定符合條件的證券公司或其他機(jī)構(gòu)作為主流動性服務(wù)商，市場可以獲得更高質(zhì)量的買賣報價服務(wù)，確保ETF市場的活躍度和價格的穩(wěn)定性。

2023年12月，深交所推出主流動性服務(wù)商機(jī)制，截至2023年底，深交所共有招商證券、廣發(fā)證券兩家主流動性服務(wù)商，覆蓋4只ETF。截至2024年6月，深交所主流動性服務(wù)商數(shù)量已經(jīng)達(dá)到18家，覆蓋產(chǎn)品達(dá)到273只，占深市ETF數(shù)量的69%。

深交所表示，未來將通過不斷完善相關(guān)規(guī)則和激勵機(jī)制，鼓勵更多的機(jī)構(gòu)參與到ETF主流動性服務(wù)商的行列中。

封面圖片來源：視覺中國-VCG41N1809103617