每經記者 楊建    每經編輯 彭水萍    

（一）重要市場新聞

1、美股三大指數(shù)收盤漲跌不一，道指漲0.16%創(chuàng)收盤歷史新高，納指跌0.85%，標普500指數(shù)跌0.32%，熱門科技股多數(shù)下跌，特斯拉跌超3%，英偉達跌超2%，微軟、亞馬遜跌近1%。中概股多數(shù)下跌，納斯達克中國金龍指數(shù)跌0.76%。拼多多跌超28%，嗶哩嗶哩、阿里巴巴跌超4%，京東跌超3%，富途控股、理想汽車跌超2%，蔚來、愛奇藝跌超1%，微博、唯品會、滿幫小幅下跌，小鵬汽車漲超7%，騰訊音樂漲超4%，百度、網(wǎng)易小幅上漲。

2、舊金山聯(lián)儲行長表示，美聯(lián)儲開始降息是適宜之舉，調整政策的時候到了。國際油價全線上漲，美油10月合約漲3.11%，報77.16美元/桶；布油11月合約漲2.61%，報80.19美元/桶。歐股主要指數(shù)收盤漲跌不一，德國DAX30指數(shù)跌0.11%，法國CAC40指數(shù)漲0.23%，歐洲斯托克50指數(shù)跌0.27%，英國股市休市。

（二）宏觀新聞

8月26日，住房城鄉(xiāng)建設部相關司局負責人就社會關注的房屋養(yǎng)老金相關問題進行權威解讀。 談及房屋養(yǎng)老金的資金來源，該負責人表示，房屋養(yǎng)老金由個人賬戶和公共賬戶兩部分組成。個人賬戶就是業(yè)主交存的住宅專項維修資金，交存按現(xiàn)行規(guī)定執(zhí)行。公共賬戶按照“取之于房、用之于房”“不增加個人負擔、不減損個人權益”的原則，由政府負責建立，從試點城市看，地方政府可以通過財政補一點、土地出讓金歸集一些等方式籌集，目的是建立穩(wěn)定的房屋安全管理資金渠道，不需要居民額外繳費，不會增加個人負擔。

（三）機構觀點

鴻涵投資：美元降息對于縮減中美利差，從而引發(fā)的資金流動會有幫助，內部政策有發(fā)揮空間，地產可以作為政策信號。A股制造業(yè)公司全球角度都是便宜而有質量的資產，內部體系改變導致的利益鏈重塑是A股便宜的內生因素，財務因素不是主要矛盾，這在多數(shù)國家股市的實踐以及中國股市歷史看都不是主要矛盾，年內優(yōu)勢的銀行公用事業(yè)也存在息差和歷史定義的治理問題，但有內部重塑的新優(yōu)勢，利益鏈面臨的是重塑而不是消失，當前領域中全方位綠燈的科技是重塑中可以共榮的重要部分，在近期的半年報中，消費電子均有財務上的亮眼表現(xiàn)，傳統(tǒng)周期行業(yè)中的造船工程機械在行業(yè)格局和增長數(shù)據(jù)都有可持續(xù)性，牛市的基礎是具備的。

星石投資：市場情緒仍處于低位徘徊，存量市場下的結構性行情特征達到了極致。向后看，幾方面因素將對市場情緒有影響。一是，8月底臨近，中期業(yè)績集中釋放可能會對業(yè)績預期和市場情緒有一定影響，尤其是中小市值公司；二是，當前情緒弱化的核心因素在于國內經濟表現(xiàn)偏弱，情緒趨弱導致了股市存量博弈明顯，也導致了資金在部分防御性板塊中抱團，進一步影響了整體股市的交投情緒和漲跌比，我們需要關注后續(xù)政策逆周期調節(jié)的力度以及國內經濟動能的恢復情況；三是，雖然當前已經確定美聯(lián)儲降息將近，但市場對降息幅度的預期或仍有分歧，關于美聯(lián)儲貨幣政策的博弈或將繼續(xù)。

排排網(wǎng)財富研究中心：基本面來看，8月LPR“按兵不動”，對市場情緒也有一定影響。從近期市場整體表現(xiàn)來看，市場延續(xù)了低迷狀態(tài)，中小盤表現(xiàn)弱勢，持續(xù)性熱點較少，難以激發(fā)投資者熱情。低迷的行情導致資金涌入銀行板塊避險，四大行創(chuàng)下新高，而導致其他板塊進一步下跌，形成負反饋，因此在銀行股不出現(xiàn)持續(xù)殺跌之前，小票題材不漲就沒有行情，市場人氣就很難走出大行情。因此，我們認為本周股票市場較大概率維持震蕩的走勢，只不過市場的波動或有所加大，當下或需繼續(xù)耐心等待市場選擇方向。接下來美聯(lián)儲降息節(jié)奏將會對國內市場的資金流動性水平與交易情緒產生較大影響。

（四）行業(yè)掘金

1、近日，在“智享5G-A，引領新京彩”5G-A商用發(fā)布會上，北京移動宣布目前已開通5G-A基站超7000座，實現(xiàn)六環(huán)內及郊區(qū)縣城的普遍覆蓋，并面向大眾客戶推出多款場景化產品，以滿足不同用戶群體的多元化需求，這標志著5G-A在北京正式商用。發(fā)布會上，北京移動面向大眾客戶重磅推出5G-A場館包、直播包等多類型產品，最高能提供下行3Gbps、上行200Mbps的超高速率。此外華為還助力北京移動實現(xiàn)了全球最大規(guī)模的基站智能部署，短視頻高清比例提升3.64%，直播高清比例提升16.29%。5G-A是5G向6G發(fā)展的關鍵階段，具有更高速率、更低時延、通感一體、空天地一體等技術特性，將極大豐富個人和行業(yè)應用。理論峰值速率能達到 10G。具有毫秒級時延和厘米級定位精度，同時引入通感一體、人工智能等技術，能更好地匹配車聯(lián)網(wǎng)、高端制造、全場景感知等應用。概念股包括碩貝德，麥捷科技，吉大通信等。

2、根據(jù)華為開發(fā)者論壇官網(wǎng)顯示，華為HarmonyOS NEXT已經開啟公測Beta招募，支持Mate 60系列、Pura 70系列、MateX5、Pocket 2等機型。用戶需要先報名，報名周期為8月26日-9月13日15:00，審核周期為8月30日-年9月24日，報名后預計3-10個工作日內完成審核。相比于此前先鋒用戶測試來說，這次人人皆有機會參與。HarmonyOS NEXT也被稱為純血鴻蒙，全棧自研的系統(tǒng)底座，放棄了傳統(tǒng)的AOSP代碼，僅支持鴻蒙內核及鴻蒙系統(tǒng)的應用，是一個源自中國的操作系統(tǒng)。HarmonyOS NEXT源自中國，目前擁有超5000+原生應用啟動開發(fā)，超1500+應用上架華為應用商店。純血鴻蒙HarmonyOS Next Beta版本的推出，有助于促進鴻蒙生態(tài)繁榮，豐富應用生態(tài)。概念股包括潤和軟件，誠邁科技，科藍軟件等。

3、據(jù)媒體報道，小米已開發(fā)出一款AI眼鏡，并將盡快推向市場。這使小米有可能成為首個進入AI眼鏡領域的手機制造巨頭。據(jù)了解，小米向上游供應鏈給出的發(fā)貨量預測超過百萬臺，展現(xiàn)出AI眼鏡市場的巨大潛力。小米AI眼鏡采用了高通AR1和搭載索尼IMX681傳感器的定制微型攝像頭。這一配置選擇表明，小米在硬件性能上志在與Meta展開直接競爭。除小米外，其他手機制造巨頭也在積極開發(fā)AI眼鏡產品。這一舉動可能促使其他手機廠商加快AI眼鏡的研發(fā)和上市進程。AI+AR想象空間廣闊，眼鏡有望成為理想硬件載體，軟硬加速迭代為內容爆發(fā)奠定基礎。未來，AI還能實現(xiàn)虛實內容生成，在光學方案和屏幕等硬件技術的加持下，智能眼鏡從智能音箱向智能手機升級，應用場景再次擴大。概念股包括億道信息，激智科技，明月鏡片等。