每經(jīng)編輯 彭水萍

摘要：

1、養(yǎng)殖板塊供給主要受到能繁母豬（產(chǎn)能），PSY（生產(chǎn)效率），二次育肥（短期庫(kù)存）影響。產(chǎn)能方面，16個(gè)月的能繁母豬下降支撐了養(yǎng)殖板塊的景氣度。但美中不足的是，二次育肥的不可預(yù)測(cè)性增添了一定的景氣度瑕疵，但考慮以下三點(diǎn)，二次育肥影響或有限。一是行業(yè)資金情況遠(yuǎn)比2022年惡化；二是全社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)偏好下降或也在生豬養(yǎng)殖行業(yè)有所體現(xiàn)；三是期貨預(yù)期高點(diǎn)價(jià)格18，二級(jí)市場(chǎng)預(yù)期本輪豬價(jià)高點(diǎn)20，在謹(jǐn)慎的價(jià)格預(yù)期之下，二次育肥也會(huì)比較謹(jǐn)慎。感興趣的投資者也可以通過(guò)養(yǎng)殖ETF對(duì)豬周期進(jìn)行布局。

2、蘿卜快跑近期在武漢市的全無(wú)人訂單量迎來(lái)爆發(fā)式增長(zhǎng)，單日單車峰值超20單。截至今年4月，蘿卜快跑在武漢的全無(wú)人駕駛訂單比例達(dá)70%，預(yù)計(jì)未來(lái)幾個(gè)季度將快速上升至100%。近期部分整車及零部件公司已披露中報(bào)快報(bào)，部分公司盈利好于市場(chǎng)預(yù)期。隨著無(wú)人駕駛出租車技術(shù)逐步成熟、成本持續(xù)下降，疊加國(guó)家和地方政策支持，預(yù)計(jì)無(wú)人駕駛商業(yè)化將有望迎來(lái)快速發(fā)展?？梢躁P(guān)注智能汽車ETF（159889）、汽車ETF（516110）。 

3、高階自動(dòng)駕駛下，安全管控、模型升級(jí)、數(shù)據(jù)中心等功能和設(shè)施均需要5G通信支持，或?qū)Ⅱ?qū)動(dòng)國(guó)內(nèi)模組廠商出貨量持續(xù)增長(zhǎng)。隨著模型復(fù)雜度的不斷提升和推理側(cè)需求的逐步釋放，包括光模塊在內(nèi)的基礎(chǔ)設(shè)施的迭代需求也會(huì)持續(xù)增加。國(guó)內(nèi)廠商作為光模塊產(chǎn)業(yè)鏈中的重要組成部分，近年來(lái)也在這一輪的需求增長(zhǎng)、技術(shù)演進(jìn)中快速成長(zhǎng)，未來(lái)或?qū)⒊掷m(xù)受益。可以關(guān)注通信ETF（515880）。

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