每經(jīng)記者 王海慜    每經(jīng)編輯 葉峰    

7月，市場再度出現(xiàn)大熱“金股”。據(jù)統(tǒng)計，有多達10家券商在7月金股組合中共同推薦了比亞迪；另有9家券商共同推薦了立訊精密，顯示近期AI手機、PC產(chǎn)業(yè)鏈的市場熱度快速升溫。此外，目前高股息、“中字頭”板塊仍然頗有市場。

近階段，各券商對于市場主線是否會發(fā)生切換一直都存在較大的爭議，不過從實盤表現(xiàn)來看。高股息板塊總體仍然處于上風。最近，不少券商紛紛發(fā)布的了2024年中期策略展望，“啞鈴型”策略受到了較多的認同。

比亞迪、立訊精密成7月大熱金股

從近期熱門券商金股的案例來看，當月有眾多券商推薦的所謂人氣金股短期內(nèi)實盤表現(xiàn)往往不盡如人意。而真正能跑出的黑馬通常是一些只有個別券商推薦的冷門公司。

一個月前，各家券商推出的6月金股組合中總共有多達10家券商共同推薦牧原股份，是人氣最高的六月金股。不過從6月實盤表現(xiàn)來看，牧原股份當月下跌7.53%。

另外，6月金股組合中推薦較多的個股，還有中國海油、寧德時代、中科創(chuàng)達、比亞迪、萬華化學等。這些個股的市場表現(xiàn)也是喜憂參半。

部分券商已經(jīng)發(fā)布的2024年7月金股組合

7月有多家券商共同推薦的熱門金股 圖片來自：每市

截至目前，各券商的7月金股組合大多已發(fā)布完畢。據(jù)每市統(tǒng)計，7月再度出現(xiàn)有10家券商共同推薦的大熱金股，上個月是牧原股份，本月是比亞迪；有9家券商共同推薦的金股有1個，為立訊精密（6月、5月分別只有4家、3家券商共同推薦立訊精密），顯示近期AI手機、PC產(chǎn)業(yè)鏈的市場熱度快速提升；有7家券商共同推薦的金股有1個，為美的集團；同時有6家券商推薦的金股分別為長電科技，牧原股份；同時有5家券商推薦的金股有7個，分別為中際旭創(chuàng)，中國神華，中國海油，溫氏股份，桐昆股份，騰訊控股，寧德時代；同時有4家券商推薦的金股有8個，分別為紫金礦業(yè)，中國移動，中國石油，中國船舶，邁瑞醫(yī)療，洛陽鉬業(yè)，浪潮信息，鉑科新材。

從7月金股的行業(yè)分布來看，得益于AI硬件產(chǎn)業(yè)鏈的崛起，電子行業(yè)推薦度繼續(xù)保持第一；汽車和電力設(shè)備板塊作為出海高預期板塊，本月分列二、三；有色金屬行業(yè)本月推薦度來到了第四，這在往年顯得并不多見；醫(yī)藥行業(yè)再次掉隊到第五的位置。而過去幾年一直推薦度較高的食品飲料行業(yè)則只排在第17位。

券商：看好７月反彈，配置選“中特估”+“科特估”

在經(jīng)歷5月、6月連續(xù)兩個月的持續(xù)調(diào)整之后，近期市場情緒較為低迷。不過A股市場歷來有“五窮，六絕，七翻身”的說法，一些券商在最近發(fā)布的研報中預計，A股市場有望在7月迎來轉(zhuǎn)機。

國泰君安策略團隊日前發(fā)布的最新報告給出的大勢判斷是“股市觸底企穩(wěn)，布局7月反彈”。

報告指出，近期股市持續(xù)調(diào)整，投資者心態(tài)普遍低迷。與市場一致悲觀共識不同，我們對中國市場保持積極看法：1）當前股市對宏觀風險與經(jīng)濟問題的討論與過去并無不同，但從資產(chǎn)價格來看，經(jīng)過3-4年調(diào)整上述因素已被充分計價；2）基于我們獨有研究顯示，當前市場情緒與風險厭惡已達歷史罕見水平，顯示市場對短期流動性收縮與負向風險的討論也較為充分；3）市場定價隱含的是多數(shù)投資者只看到了宏觀風險暴露，但忽視了未來可能出現(xiàn)的積極變化，國常會定調(diào)繼續(xù)研究儲備新的地產(chǎn)政策，且三中全會召開有望進一步統(tǒng)一共識并加強政策執(zhí)行力。因此，我們判斷不確定性降低是推動中國股市的關(guān)鍵動力，看好指數(shù)“進二退一”式震蕩上升。

浙商證券策略團隊日前發(fā)布的觀點認為，展望7月，一方面三中全會召開在即，另一方面中報季拉開帷幕，市場有望再度活躍。

而在具體的配置層面，無論是最近各券商發(fā)布的2024年中期策略還是7月的市場展望，總體來看，“啞鈴型”策略都受到了券商的較多認同。“啞鈴”的一頭通常為紅利資產(chǎn)，另一頭則通常是與“科特估”、新質(zhì)生產(chǎn)力相關(guān)的一系列賽道。

光大證券策略團隊日前發(fā)布2024年中期策略展望表示，當前市場再度回到了底部區(qū)間，預計市場下行空間有限，而市場上行空間與時點則取決于關(guān)鍵政策出臺的時點與力度以及物價顯著上行的時點和彈性。預計市場風格將偏大盤，建議關(guān)注科特估、高質(zhì)量資產(chǎn)與漲價鏈三條主線。“科特估”建議關(guān)注自主可控、前沿科技、高端制造相關(guān)的行業(yè)；高質(zhì)量資產(chǎn)建議關(guān)注傳統(tǒng)的紅利資產(chǎn)以及泛紅利的消費板塊；漲價鏈建議關(guān)注大眾消費品以及部分資源品相關(guān)的行業(yè)。

西部證券日前發(fā)布研報指出，6月市場呈現(xiàn)出“新啞鈴”特征。7月應聚焦改革政策，以及績優(yōu)兼顧低估品種，中游與精密制造以及公用事業(yè)景氣或相對占優(yōu)；此外科技繼續(xù)作為波段交易，關(guān)注會議前后風格變化。中期來看，“新國九條”與“資產(chǎn)荒”背景下價值占優(yōu)行情延續(xù)，此外新質(zhì)生產(chǎn)力、高股息價值與漲價鏈等主題已經(jīng)展現(xiàn)出不同尺度上的強主線特征，堅守“中特估”+“科特估”，另外，并購重組活躍度有望提升。

就７月市場的結(jié)構(gòu)層面，浙商證券策略團隊認為可以關(guān)注三個方向，其一，隨著財報季到來，關(guān)注高景氣線索，以通信和電子為代表，產(chǎn)業(yè)線索有算力擴散和AI終端等；其二，紅利資產(chǎn)經(jīng)歷了前期調(diào)整后，景氣迎積極變化的行業(yè)可積極關(guān)注，如公用事業(yè)等；其三，新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展加速推進，關(guān)注車路云、商業(yè)航天、低空經(jīng)濟等產(chǎn)業(yè)機會。