每經(jīng)記者 黃婉銀    每經(jīng)編輯 魏文藝    

6月24日A股開(kāi)盤(pán)，美的置業(yè)（HK03990，股價(jià)6.34港元，市值91.01億港元）一路暴漲，一度漲超100%。截至午盤(pán)，美的置業(yè)漲幅有所回落，收窄至69.07%，股價(jià)為6.34港元。

此前的6月23日晚間，美的置業(yè)發(fā)布公告稱(chēng)，公司將進(jìn)行股權(quán)重組，將全資持有的房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù)產(chǎn)權(quán)線從上市公司重組至控股股東，股權(quán)重組方式采用了香港資本市場(chǎng)常見(jiàn)的實(shí)物方式分派。重組完成后，美的置業(yè)將實(shí)現(xiàn)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)重資產(chǎn)業(yè)務(wù)與持續(xù)經(jīng)營(yíng)性業(yè)務(wù)的股權(quán)分設(shè)。

此次實(shí)物方式分派，上市公司美的置業(yè)將其持有的房開(kāi)業(yè)務(wù)產(chǎn)權(quán)線作為特別股息分派給上市公司的全體股東。分派后，重資產(chǎn)的房開(kāi)業(yè)務(wù)從上市公司的子公司調(diào)整為上市公司的兄弟公司，相應(yīng)的房開(kāi)業(yè)務(wù)也從上市資產(chǎn)變?yōu)榱朔巧鲜匈Y產(chǎn)。

此次分派還提供了現(xiàn)金選擇權(quán)，也即持有美的置業(yè)股票的股東如不參與房開(kāi)業(yè)務(wù)股權(quán)的實(shí)物分派，可選擇對(duì)等的現(xiàn)金分派。每股現(xiàn)金分派金額5.9港元，相比公告前一日收盤(pán)價(jià)溢價(jià)57.33%。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解到，分派完成后，控股股東將全面收購(gòu)房開(kāi)業(yè)務(wù)的剩余股權(quán)至100%持股。系列重組完成后，美的控股將持有100%的非上市房開(kāi)業(yè)務(wù)產(chǎn)權(quán)線和81.13%的專(zhuān)注經(jīng)營(yíng)性業(yè)務(wù)的上市公司股權(quán)。而重組后的上市公司將專(zhuān)注經(jīng)營(yíng)性業(yè)務(wù)，圍繞物管、商管、智能化、裝配式建筑和內(nèi)裝開(kāi)展業(yè)務(wù)，以及承接控股股東所持房開(kāi)資產(chǎn)的全鏈條開(kāi)發(fā)管理。

來(lái)源：美的置業(yè)公告

美的置業(yè)表示，此次剝離房開(kāi)業(yè)務(wù)有幾點(diǎn)原因，較為重要的兩點(diǎn)，一是盡管截至2023年末維持了健康的財(cái)務(wù)比率，并設(shè)法滿足“三道紅線”的要求，但公司仍須承擔(dān)沉重負(fù)擔(dān)及債務(wù)以支持房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù)。把房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù)剝離，將可減少公司負(fù)債和與房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù)的重資產(chǎn)屬性相關(guān)的信用風(fēng)險(xiǎn)，并為股東提供變現(xiàn)其在公司部分投資的選擇權(quán)，減少其與公司股份相關(guān)的房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù)投資風(fēng)險(xiǎn)。 二是剝離房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù)將使公司能夠精簡(jiǎn)其運(yùn)營(yíng)并專(zhuān)注于主要為輕資產(chǎn)的保留業(yè)務(wù)。將重資產(chǎn)的房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù)剝離將不可避免地縮減公司整體業(yè)務(wù)的規(guī)模，但將重心轉(zhuǎn)移到輕資產(chǎn)模式使保留集團(tuán)能夠利用其在房地產(chǎn)行業(yè)的專(zhuān)業(yè)知識(shí)，實(shí)現(xiàn)更高的利潤(rùn)率，并減少其在房地產(chǎn)市場(chǎng)的周期性風(fēng)險(xiǎn)敞口。

而美的置業(yè)選擇建議分派的目的，是使股東能夠變現(xiàn)其在公司的投資，并減少其與公司股份相關(guān)的房開(kāi)業(yè)務(wù)投資風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)使得公司專(zhuān)注于發(fā)展保留業(yè)務(wù)。此次重組探索經(jīng)營(yíng)管理及業(yè)務(wù)運(yùn)作不受影響的上市公司重組新模式，控股股東所持房開(kāi)資產(chǎn)的全鏈條開(kāi)發(fā)管理仍由現(xiàn)有經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)繼續(xù)承接。

截至2023年12月31日，美的置業(yè)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)及銷(xiāo)售業(yè)務(wù)（不包括集團(tuán)持有及運(yùn)營(yíng)的商業(yè)物業(yè)和產(chǎn)業(yè)園）涉及319個(gè)物業(yè)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目，土地儲(chǔ)備的總建筑面積約2650萬(wàn)平方米。該等物業(yè)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目大多為住宅物業(yè)，分布于大灣區(qū)、長(zhǎng)三角經(jīng)濟(jì)區(qū)、長(zhǎng)江中游經(jīng)濟(jì)區(qū)、京津冀經(jīng)濟(jì)區(qū)和西南經(jīng)濟(jì)區(qū)等中國(guó)五大區(qū)域。

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