每經(jīng)記者 楊建    每經(jīng)編輯 彭水萍    

（一）重要市場新聞

美股三大指數(shù)集體收漲，續(xù)創(chuàng)歷史新高。道指漲0.68%，標普500指數(shù)漲0.32%，納指漲0.2%。蘋果跌超4%，創(chuàng)2023年8月4日以來最大單日跌幅，市值一日蒸發(fā)超1100億美元（約合人民幣7919億元），美國司法部和十幾個州的總檢察長對蘋果公司提起反壟斷訴訟，指控蘋果公司利用其對蘋果產(chǎn)品硬件和軟件的控制壟斷手機市場，損害了消費者、開發(fā)商和競爭對手公司的利益。特斯拉跌超1%，英偉達漲超1%，微軟、Meta小幅上漲；中概股普跌，納斯達克中國金龍指數(shù)跌1.6%。

國際油價全線下跌，美油5月合約跌0.55%，報80.82美元/桶。布油5月合約跌0.46%，報84.99美元/桶。歐洲主要股指集體收漲，德國DAX30指數(shù)漲0.87%，英國富時100指數(shù)漲1.86%，法國CAC40指數(shù)漲0.22%，歐洲斯托克50指數(shù)漲1.02%。美國上周首次申領(lǐng)失業(yè)救濟人數(shù)為21萬人，預(yù)估為21.3萬人，前值為20.9萬人。

（二）宏觀新聞

3月20日，商務(wù)部國際貿(mào)易談判代表王受文會見美中貿(mào)委會會長艾倫及會員企業(yè)代表。雙方就中美經(jīng)貿(mào)關(guān)系、中國營商環(huán)境等議題進行了交流。王受文表示，中國經(jīng)濟長期向好的基本面沒有變，中方堅定不移擴大開放，持續(xù)改善營商環(huán)境，歡迎美國企業(yè)繼續(xù)扎根中國，共享中國發(fā)展機遇。艾倫表示，美中貿(mào)委會及會員企業(yè)重視中國市場，歡迎中方進一步擴大開放和改善營商環(huán)境的舉措，將繼續(xù)致力于在華長期發(fā)展。

（三）機構(gòu)觀點

華輝創(chuàng)富投資總經(jīng)理袁華明：今年以來，有利于經(jīng)濟和A股市場發(fā)展的政策利好不斷；海外主要經(jīng)濟體和市場維持向好格局；還有Sora引爆的AI賽道，A股市場情緒顯著改善，帶動資金流入，A股市場表現(xiàn)出了積極向好的態(tài)勢。技術(shù)面看，市場持續(xù)反彈后，存在一定調(diào)整壓力。時間點觀察，年報一季報進入密集披露期，暴雷風(fēng)險有所加大；加上未來一段時間或許是政策觀察期，政策利好效應(yīng)邊際減弱。綜合起來，短期市場或許會迎來一段區(qū)間震蕩整理的階段。去年A股市場調(diào)整周期長、幅度大，下行壓力基本釋放。中國經(jīng)濟基本面穩(wěn)健，市場流動性充裕。今年推動經(jīng)濟和A股市場發(fā)展的決心明確，今年A股市場繼續(xù)向好的機會比較大。

優(yōu)美利投資總經(jīng)理賀金龍：從國內(nèi)經(jīng)濟基本面來看，2月份的出口數(shù)據(jù)，CPI等經(jīng)濟數(shù)據(jù)高于預(yù)期，險資、私募，外資持續(xù)加倉，南向自2月初以來持續(xù)流入港股市場，這其中流入高股息紅利股的險資等機構(gòu)資金占比較大。除此之外，北向流入資金2月份以來僅有9個交易日是凈流出，其余均為凈流入。機構(gòu)行為也是基于當(dāng)前A股在全球市場中的估值吸引力所致。當(dāng)前投資端改革力度不斷加大，國內(nèi)經(jīng)濟總體恢復(fù)向好，疊加A股市場估值具備吸引力，正是中長期資金入市的好時機。

排排網(wǎng)財富合伙人項目負責(zé)人孫恩祥：A股市場繼續(xù)強勢震蕩，整體來看，市場還是維持一個良性輪動，熱門題材一個接一個，對市場熱度形成了較好的支撐，有助于投資者維持做多的信心。另外，可以看到A股下方的邊界已經(jīng)有所提升，表明A股技術(shù)走勢良好。資金層面，雖然A股一直處于橫盤狀態(tài)，但其實機構(gòu)資金尤其是外資處于流入態(tài)勢。因此，我們認為A股接下來還會延續(xù)震蕩向上的勢頭不變，中間即使出現(xiàn)回調(diào)也是良性的回調(diào)。

（四）行業(yè)掘金

1、3月21日周四下午，三星SDI在京畿道龍仁市基興區(qū)公石洞的基興工廠突發(fā)火災(zāi)。三星電機計劃在本月至下月期間，與主要移動端、PC端及服務(wù)器端客戶就NAND閃存價格展開新一輪的談判，旨在將價格提升15~20%。知情者表示，工會正在醞釀三星電子創(chuàng)立55年以來首次罷工，業(yè)界擔(dān)心對存儲市場的供應(yīng)造成影響。美國存儲巨頭美光科交出了比華爾街預(yù)期更為亮眼的成績單而股價大漲。美光特別提到，備受關(guān)注的高帶寬內(nèi)存（HBM）新品HBM3E將供給英偉達的AI，第二財季是HBM3E首次錄得營收的一個季度，整個2024自然年，HBM3E已無貨供應(yīng)，公司大部分2025年可供應(yīng)的HBM3E都已分配給排到2025年的訂單。SK海力士的HBM產(chǎn)能在2024年已被預(yù)訂滿。概念股包括同有科技，強力新材，香農(nóng)芯創(chuàng)等。

2、根據(jù)中國民航適航審定運行管理系統(tǒng)官網(wǎng)，3月21日上海峰飛型號為V2000CG的載貨版eVTOL已獲得型號合格證TC。根據(jù)公司官網(wǎng)消息，將于3月22日在昆山市舉行頒證儀式。此前，億航智能分別在23年10月和12月獲得型號合格證TC和適航證AC，預(yù)計將于近期獲得生產(chǎn)許可證PC。本次峰飛拿到TC后，我們預(yù)計半年內(nèi)也將獲得PC和AC，即今年下半年國內(nèi)將分別各有一款載人和載貨的eVTOL可以量產(chǎn)。國內(nèi)其他已經(jīng)獲得TC申請受理的主機廠有沃蘭特等。海外方面，24年3月FAA發(fā)布了針對Joby公司JAS4-1型五座傾轉(zhuǎn)旋翼eVTOL的適航專用條件。預(yù)計25-26年將會是全球eVTOL通過取證并投入量產(chǎn)的集中爆發(fā)年份。概念股包括杰創(chuàng)智能、山河智能、臥龍電驅(qū)等。

3、3月20日以來Kimi流量增加趨勢遠超預(yù)期，導(dǎo)致SaaS客戶體驗異常，月之暗面發(fā)布情況說明：從2024年3月20日9:30:00開始，我們觀測到Kimi的系統(tǒng)流量持續(xù)異常增高，流量增加的趨勢遠超我們對資源的預(yù)期規(guī)劃。這導(dǎo)致了從2024.3.2010:00:00開始，有較多的SaaS客戶持續(xù)的體驗到429:engine is overloaded的異常問題，對此我們深表抱歉。從 3.20 觀測到流量異常增高后，已經(jīng)進行了5次擴容工作。推理資源會持續(xù)配合流量進行擴容，以盡量承載持續(xù)增長的用戶量；設(shè)計了一套更有效的 SaaS 流量優(yōu)先級策略，以保障付費用戶的調(diào)用穩(wěn)定，預(yù)計3.25 之前完成并上線。這說明kimi現(xiàn)在熱度很高，利好kimi產(chǎn)業(yè)鏈概念股，概念股包括宣亞國際，華宇軟件，神思電子等。