每經(jīng)AI快訊，2024年1月15日，華金證券發(fā)布研報點評計算機行業(yè)。

投資要點

原生鴻蒙HarmonyOSNEXT完全開放在即，華為致力于打造鴻蒙系統(tǒng)的獨立生態(tài)。2023年8月4日，華為在開發(fā)者大會上發(fā)布HarmonyOSNEXT開發(fā)者預覽版，開始面向合作企業(yè)開發(fā)者開放，并將于2024年第一季度面向所有開發(fā)者開放。今年1月3日，華為宣布將于1月18日揭秘HarmonyOSNEXT進階新篇章。HarmonyOSNEXT作為原生鴻蒙，其系統(tǒng)底座全棧自研，去掉了傳統(tǒng)的AOSP代碼，僅支持鴻蒙內(nèi)核和鴻蒙系統(tǒng)的應用，將不再兼容安卓應用，減少了40%的冗余代碼后，HarmonyOSNEXT的系統(tǒng)流暢度、能效、純凈安全特性等提升顯著。我們認為，原生的HarmonyOSNEXT系統(tǒng)擺脫了對于安卓的依賴，通過吸引開發(fā)者開發(fā)專門運行于鴻蒙系統(tǒng)之上的應用，華為將逐步建立起鴻蒙系統(tǒng)的獨立生態(tài)。

良好的市場基礎(chǔ)疊加合作伙伴積極響應，原生鴻蒙關(guān)鍵一年有望實現(xiàn)突破。一方面，鴻蒙系統(tǒng)已積累了良好的生態(tài)基礎(chǔ)，2023年12月19日的開源產(chǎn)業(yè)生態(tài)大會華為宣布鴻蒙生態(tài)設備總量已超過7億臺，其中華為自有設備為3億多臺，預計2023年年底到明年，鴻蒙生態(tài)設備總量將逐步達到8億臺至10億臺。在關(guān)鍵的手機端，目前搭載鴻蒙系統(tǒng)的手機以華為和榮耀的部分機型為主，華為鴻蒙手機出貨量快速回暖將為原生鴻蒙發(fā)展奠定基礎(chǔ)。以首款搭載鴻蒙4.0的機型華為Mate 60系列為例，根據(jù)Canalys數(shù)據(jù)，截至2023年9月底，Mate60全系出貨量就達到240萬臺，也帶動了鴻蒙系統(tǒng)在中國智能手機操作系統(tǒng)市場的份額提升，根據(jù)Counterpoint數(shù)據(jù)，2023年Q3鴻蒙系統(tǒng)在中國智能手機操作系統(tǒng)市場的份額提升到了13%，排名第三，而排名第二的ios系統(tǒng)市場份額下滑到了14%，根據(jù)TechInsights預測，鴻蒙系統(tǒng)有望在2024年超越ios成為中國第二大手機操作系統(tǒng)；另一方面，截至2023年12月份，已有400多家合作伙伴啟動了鴻蒙原生應用的開發(fā)，覆蓋游戲、社交通訊、出行導航、商務辦公、旅游住宿等18個領(lǐng)域，具體合作伙伴包括支付寶、網(wǎng)易游戲、美團、釘釘、嗶哩嗶哩、京東等互聯(lián)網(wǎng)巨頭以及中國移動、銀聯(lián)、交通銀行、建設銀行、麥當勞、同程旅行、中國國航等金融、生活服務、酒店、電信運營商等領(lǐng)域的頭部企業(yè)。截至2023年12月份，Top20移動互聯(lián)網(wǎng)應用中近半數(shù)已啟動鴻蒙原生應用的開發(fā)。

OpenHarmony PC端開始適配，布局PC市場。2023年10月25日，香橙派官宣公司已經(jīng)在搭載RK3566的開發(fā)板Orange Pi 3B上完成了Orange Pi OS（OH）對PC的初步適配，這是國內(nèi)首次將開源鴻蒙操作系統(tǒng)運行在PC設備上，具體而言，Orange Pi OS（OH）完成了HDMI適配、5寸LCD顯示屏適配、觸摸功能適配、定制化系統(tǒng)應用、開機動畫、文件管理器等，支持十幾種hap應用。從相關(guān)演示可見，該次適配已經(jīng)支持設備正常開關(guān)機，以及任務欄、設置、輸入法、瀏覽器、應用商城等原創(chuàng)應用，可以滿足基本的辦公、娛樂需求。預計Orange Pi OS（OH）有望于今年推出。根據(jù)億歐智庫數(shù)據(jù)，2022年中國PC市場出貨量為7250萬臺，預計2025年可達到8528萬臺，鴻蒙切入PC市場將帶來巨大的想象空間。

鴻蒙系統(tǒng)憑借微內(nèi)核、分布式、元服務三大技術(shù)優(yōu)勢，未來有望持續(xù)擴大市場份額。1）不同于安卓基于Linux宏內(nèi)核的設計，鴻蒙系統(tǒng)采用了微內(nèi)核架構(gòu)，在內(nèi)核層面只保留最基本、最核心的服務，降低內(nèi)核中單個模塊出錯對整體系統(tǒng)的影響，在穩(wěn)定性上優(yōu)于安卓系統(tǒng)，并且更易于進行模塊化擴展；2）鴻蒙系統(tǒng)采用分布式技術(shù)，具備跨平臺、跨設備的能力，不僅適用于手機等個人終端，也能夠連接到智能家居、自動駕駛等多種智能終端設備，并且多設備之間可進行高效協(xié)同運作；3）鴻蒙系統(tǒng)支持元服務的開發(fā)，開發(fā)者可以將應用分解為多個元服務獨立開發(fā)，并根據(jù)場景組合成復雜應用，大幅提升了應用開發(fā)、部署效率。此外，相比于安卓，鴻蒙系統(tǒng)的安全性更高，安卓權(quán)限管理相對分散，導致部分APP可能會過度收集用戶信息，而鴻蒙系統(tǒng)通過禁止直接訪問敏感資源并為所有功能獨立上鎖，大幅提升用戶數(shù)據(jù)安全性，并且，鴻蒙系統(tǒng)沒有傳統(tǒng)意義上的root權(quán)限，進一步降低了惡意軟件的風險。

投資建議：一方面，良好的市場基礎(chǔ)疊加合作伙伴積極響應，原生鴻蒙有望在今年實現(xiàn)突破，另一方面，隨著開源鴻蒙在PC端開始適配，未來鴻蒙系統(tǒng)有望進入空間巨大的PC操作系統(tǒng)市場，重點關(guān)注鴻蒙產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)標的：1）鴻蒙核心合作伙伴：軟通動力、中軟國際、潤和軟件、拓維信息、九聯(lián)科技、常山北明；2）鴻蒙應用：證通電子、誠邁科技、漢儀股份、超圖軟件、傳智教育、科藍軟件；3）鴻蒙智能終端：芯?？萍?、智微智能、四川長虹、創(chuàng)識科技。

風險提示：鴻蒙生態(tài)建設不及預期；技術(shù)迭代不及預期；行業(yè)競爭加劇

(來源：慧博投研)

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(編輯 曾健輝)