每經(jīng)AI快訊，2024年1月13日，方正證券發(fā)布研報(bào)點(diǎn)評浩洋股份（300833）。

事件：2024年1月12日，浩洋股份全資子公司江門市浩明電子有限公司竣工投產(chǎn)儀式在江門市產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移工業(yè)園恩平園區(qū)舉行。該項(xiàng)目為募投項(xiàng)目“演藝燈光設(shè)備生產(chǎn)基地二期擴(kuò)建項(xiàng)目”，規(guī)劃總投資額為4.67億元，達(dá)產(chǎn)產(chǎn)能預(yù)計(jì)為4萬臺/年。

點(diǎn)評：供需兩旺，預(yù)計(jì)2024年業(yè)績穩(wěn)健增長

需求端，下游巨頭指引2024年需求仍然旺盛。在2023年三季報(bào)投資者交流中，全球票務(wù)龍頭Live Nation的CFO在談及需求情況時提到，三季報(bào)末到業(yè)績交流會的時間段內(nèi)，美國音樂會的營收仍然保持兩位數(shù)增長，展望2024年，Live Nation認(rèn)為行業(yè)將保持增長，2023年前三季度與活動相關(guān)的遞延收入增長39%，表明了2024年的持續(xù)勢頭。

供給端，新品推出+產(chǎn)能釋放助力業(yè)績增長。公司于2023年上半年推出舞臺燈光新品完善產(chǎn)品矩陣。2022年公司舞臺燈光/建筑照明設(shè)備產(chǎn)量大概為7.8萬臺，江門一期項(xiàng)目滿產(chǎn)產(chǎn)能約4萬臺，新產(chǎn)能逐步釋放有望對公司的出貨形成有效支撐，公司市占率有望得到進(jìn)一步提升。

盈利預(yù)測：我們認(rèn)為隨著產(chǎn)能的釋放，公司市占率有望進(jìn)一步提升。預(yù)計(jì)公司23-25年?duì)I業(yè)收入14.73/19.06/23.77億元，yoy+20.50%、29.38%、24.69%，歸母凈利潤4.33/5.76/7.30億元，yoy+21.69%、33.00%、26.62%，對應(yīng)PE 21/16/12X，給予“推薦”評級。

風(fēng)險提示：下游需求不及預(yù)期風(fēng)險，產(chǎn)能釋放不及預(yù)期風(fēng)險，地緣政治風(fēng)險等

(來源：慧博投研)

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(編輯 曾健輝)