每經(jīng)AI快訊，2024年1月10日，東北證券發(fā)布研報點評誠邁科技（300598）。

事件：

近日，誠邁科技在互動問答平臺中表示，公司已發(fā)布基于OpenHarmony的商業(yè)發(fā)行版操作系統(tǒng)——HongZOS（鴻誠志遠），可應(yīng)用于工業(yè)、教育、商用等行業(yè)領(lǐng)域、并推出基于此操作系統(tǒng)的鴻誠志遠HCPAD-100開發(fā)板、鴻誠志遠HCA-100開發(fā)板及相關(guān)軟件解決方案，共同推動OpenHarmony生態(tài)的繁榮與發(fā)展。

點評：

業(yè)績短期承壓，2024年股份支付費用將大幅減少。2023年前三季度公司累計實現(xiàn)營收13.61億元，同比下降3.48%；實現(xiàn)歸母凈利潤-1.53億元，實現(xiàn)扣非歸母凈利潤-1.63億元。三季度營收4.47億元，同比下降8.67%，環(huán)比下降10.04%；歸母凈利潤-0.45億元，扣非歸母凈利潤0.50億元。虧損原因主要是計提股份支付費用增加及投資收益虧損。上半年公司已計提股份支付費用約7500萬元、投資收益虧損約4400萬元，扣除以上兩項影響因素后，公司自身業(yè)務(wù)2023年上半年盈利約1100萬元。2024年后股份支付費用相比2023年將大幅減少8000多萬，隨公司主營業(yè)務(wù)收入規(guī)模提升，有望實現(xiàn)業(yè)績增長。

自主操作系統(tǒng)專家，智能網(wǎng)聯(lián)汽車軟件業(yè)務(wù)進展順利。公司為國內(nèi)自主操作系統(tǒng)專家，成立以來聚焦于操作系統(tǒng)技術(shù)的研發(fā)與積累。公司自主研發(fā)的跨域融合整車軟件計算平臺FusionOS操作系統(tǒng)受到廣泛認可，目前公司已與英偉達簽訂合作協(xié)議，成為其生態(tài)系統(tǒng)軟件合作伙伴，為智能駕駛相關(guān)企業(yè)提供基于Orin及Xavier芯片的智能駕駛視覺方案。公司汽車軟件業(yè)務(wù)目前已突破主流傳統(tǒng)主機廠及新能源汽車頭部客戶和一級供應(yīng)商，未來有望隨重點客戶的發(fā)展實現(xiàn)快速成長。

積極擁抱鴻蒙生態(tài)，深度參與開源鴻蒙共建。公司積極擁抱鴻蒙生態(tài)，參股公司統(tǒng)信軟件是最早參與OpenHarmony共建的一批企業(yè)之一。公司已與華為簽署OpenHarmony生態(tài)使能合作協(xié)議，成為華為OpenHarmony使能ISV，推出基于OpenHarmony的商業(yè)發(fā)行版操作系統(tǒng)HongZOS（鴻誠志遠），基于該發(fā)行版的解決方案已在某些智慧工廠改造等項目實施。操作系統(tǒng)是信息時代的關(guān)鍵基礎(chǔ)底座，誠邁科技有望充分受益于鴻蒙生態(tài)的發(fā)展機遇。

盈利預測與投資評級：我們預計2023/2024/2025年公司歸母凈利潤分別為-1.79/0.06/0.79億元，2024/2025年對應(yīng)PE為1216/89倍，考慮到公司有望受益鴻蒙生態(tài)發(fā)展，首次覆蓋，給予“增持”評級。

風險提示：下游需求不及預期，競爭格局惡化

(來源：慧博投研)

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(編輯 趙橋)