每日經(jīng)濟(jì)新聞 2023-12-31 17:01:46
每經(jīng)記者 鄭步春 每經(jīng)編輯 彭水萍
年末最后一周A股大漲,滬指全周漲2.06%至2974.93點,全年跌3.7%。深綜指全周大漲2.92%,年跌6.97%。創(chuàng)業(yè)板綜指周漲幅達(dá)3.24%,年跌5.41%??苿?chuàng)板周漲1.03%,年跌11.24%。北交所較為特殊,北證50指數(shù)周漲9.05%,全年大漲14.92%。
A股連續(xù)第二年下跌,雖然跌幅較2022年少,但給人感覺卻更差。2023年是疫情放開后的一年,投資者普遍預(yù)期經(jīng)濟(jì)將較疫情時大幅好轉(zhuǎn),上市公司業(yè)績自然也同步受益。然而,實際情況卻較預(yù)期相去甚遠(yuǎn)。人們雖然能明白疫情或有“疤痕效應(yīng)”,卻誰也不曾料想到會嚴(yán)重如斯。包括北向資金在內(nèi)的外資自然也沒料到這些,這在其資金流向上也可看得很明顯,即隨著中國疫情封控的放松,外資首季大幅流入,但其后在全年多數(shù)的時間又轉(zhuǎn)為流出。
令人失望的全年交易結(jié)束,最后兩個交易日市場終于出現(xiàn)了較好信號,外資也出現(xiàn)相對明顯的返流。個人猜測2024年首季A股或許會有比較大的機(jī)會,因內(nèi)外部環(huán)境頗為難得的都比較配合。
在外部方面,就是美聯(lián)儲的降息已迫在眼前了。從多數(shù)市場人士的觀點來看,美聯(lián)儲很可能3月份就降息。股票市場向來會提前反應(yīng),不可能非得等到宣布時才漲。美聯(lián)儲降息是個系列動作,會有若干次,這樣的環(huán)境顯然會有利于人民幣匯率表現(xiàn),對外資心態(tài)也會產(chǎn)生積極影響。不過也應(yīng)該承認(rèn),外圍因素在新的一年內(nèi)仍免不了產(chǎn)生些擾動,在美國大選年更容易出現(xiàn)這種情況。對于這樣的擾動,投資者也不必因噎廢食,因這類擾動通常相對可控。
在內(nèi)部方面,應(yīng)該就是上半年“穩(wěn)增長”措施大概率將密集出臺。大家知道,早在至少三個月之前,市場已基本確定2023年經(jīng)濟(jì)增長目標(biāo)已能實現(xiàn),故當(dāng)時穩(wěn)增長信號雖然較多,可在力度上都相對收斂。到了2024年,要維持穩(wěn)健的經(jīng)濟(jì)增長速度,上半年各級政府緊迫性必遠(yuǎn)超之前的幾個月。“一年之計在于春”,只有在上半年取得些令人滿意的增長,各級部門對實現(xiàn)全年目標(biāo)才會感到“心中踏實”。
投資者元旦后應(yīng)積極持倉或增持。不過值得一提的是,雖然A股向好概率較大,但投資者短期內(nèi)也不需要去追漲,元旦后一兩周慢慢尋機(jī)買入或調(diào)倉即可。
在品種方面,投資者不妨各視自身操作能力與偏好而定。愿承受更多波動,且對“某些特定高科技行業(yè)較熟悉”的投資者一般可配置科技股、AI相關(guān)等個股。若對相關(guān)行業(yè)不熟,這部分投資者也可考慮買入高科技主題基金。
風(fēng)格較穩(wěn)健的也可配置長期超跌的消費(fèi)藍(lán)籌。中央經(jīng)濟(jì)工作會議指出,擴(kuò)大內(nèi)需是未來經(jīng)濟(jì)工作的“主要”任務(wù),故超跌的消費(fèi)藍(lán)籌應(yīng)有些機(jī)會。
由純技術(shù)原因看,我國出口與投資需求應(yīng)暫時不足,內(nèi)需來彌補(bǔ)這些幾成必然。若能高瞻遠(yuǎn)矚些,那么意義當(dāng)遠(yuǎn)不止于此——擴(kuò)內(nèi)需能提升中國市場的重要性,提升國際市場人民幣受歡迎度。還有,中國消費(fèi)市場越“巨大”,外資就越不敢輕言“脫鉤”或“去風(fēng)險”。
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封面圖片來源:每日經(jīng)濟(jì)新聞 劉國梅 攝
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