每經(jīng)記者 王硯丹    每經(jīng)編輯 趙云    

12月29日，為進一步完善證券公司投行業(yè)務(wù)質(zhì)量評價機制，更好發(fā)揮激勵約束作用，在中國證監(jiān)會指導(dǎo)下，中國證券業(yè)協(xié)會修訂發(fā)布新版《證券公司投行業(yè)務(wù)質(zhì)量評價辦法》。

修訂后，《評價辦法》形成“1+4+1”的評價指標(biāo)體系。

其中，第一個“1”是指內(nèi)部控制評價，反映證券公司投行業(yè)務(wù)內(nèi)部控制的制度建設(shè)和執(zhí)行情況。

“4”是指執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價，反映證券公司4類投行業(yè)務(wù)即股票保薦、債券承銷、并購重組財務(wù)顧問和股轉(zhuǎn)公司（北交所）相關(guān)投行業(yè)務(wù)的履職盡責(zé)和業(yè)務(wù)規(guī)模情況。

第二個“1”是指調(diào)整項，主要反映投行服務(wù)高水平科技自立自強情況。

四方面進行修訂

中證協(xié)表示，此次主要從四方面進一步修訂《評價辦法》：

一是擴大評價范圍，在股票保薦業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上，進一步納入債券承銷、并購重組財務(wù)顧問、股轉(zhuǎn)公司（北交所）相關(guān)投行業(yè)務(wù)，基本實現(xiàn)投行業(yè)務(wù)全覆蓋。

二是突出功能導(dǎo)向，新增投行支持高水平科技自立自強評價加分項，引導(dǎo)投行更好發(fā)揮服務(wù)科技創(chuàng)新功能。

三是強化結(jié)果運用，評價結(jié)果將報送中國證監(jiān)會，供證券公司分類評價、白名單、行政許可等監(jiān)管工作使用，同步強化聲譽約束和行政約束。

四是做好評價銜接，充分利用現(xiàn)有的其他投行業(yè)務(wù)單項評價結(jié)果，保持監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一，盡量不增加行業(yè)機構(gòu)負擔(dān)。

評價指標(biāo)體系包括內(nèi)控、執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價、評價調(diào)整三部分

修訂后，《評價辦法》形成“1+4+1”的評價指標(biāo)體系。

評價指標(biāo)體系（基礎(chǔ)分100分）包括內(nèi)部控制評價（基礎(chǔ)分25分）、執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價（基礎(chǔ)分75分）和評價調(diào)整（最高15分）三個部分。

內(nèi)部控制評價方面。內(nèi)部控制評價的基礎(chǔ)分為25分，修訂具體包括兩部分：一是內(nèi)控制度建設(shè)情況，沿用原《評價辦法》中的“內(nèi)部控制”指標(biāo)，基礎(chǔ)分15分。二是內(nèi)控制度執(zhí)行情況，沿用并整合原《評價辦法》中的“業(yè)務(wù)管理”指標(biāo)，基礎(chǔ)分10分。

中證協(xié)指出，將原“業(yè)務(wù)管理”指標(biāo)整合到內(nèi)部控制評價的主要考慮是，“業(yè)務(wù)管理”指標(biāo)反映證券公司對投行項目的內(nèi)部管理流程，實質(zhì)上是通過對項目的穿行測試來檢驗內(nèi)控的執(zhí)行情況，屬于投行內(nèi)控的一部分。三是監(jiān)管問責(zé)情況，沿用原《評價辦法》中的“內(nèi)部控制”指標(biāo)，為扣分項。在評價方式上，由于擴大評價范圍后，項目數(shù)量大幅增加，內(nèi)控制度執(zhí)行情況評價采用項目抽樣方式。

執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價方面，執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價的基礎(chǔ)分共計75分。統(tǒng)籌考慮業(yè)務(wù)規(guī)模、市場影響等確定四類投行業(yè)務(wù)各自的基礎(chǔ)分，股票保薦業(yè)務(wù)35分、債券承銷業(yè)務(wù)20分、并購重組財務(wù)顧問業(yè)務(wù)10分、股轉(zhuǎn)公司（北交所）相關(guān)投行業(yè)務(wù)10分。每類投行業(yè)務(wù)的執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價進一步區(qū)分為履職盡責(zé)和業(yè)務(wù)規(guī)模兩部分。如證券公司只開展了部分類型投行業(yè)務(wù)，則對未開展的業(yè)務(wù)類型按照開展該業(yè)務(wù)的證券公司得分的中位數(shù)賦分。

中證協(xié)指出，由于目前債券承銷、并購重組財務(wù)顧問和股轉(zhuǎn)公司（北交所）相關(guān)投行業(yè)務(wù)已分別建立了單項評價機制且內(nèi)容較為成熟，市場普遍認可，為做好與其他單項評價的銜接，盡量利用已有工作成果，上述投行業(yè)務(wù)的執(zhí)業(yè)質(zhì)量指標(biāo)及評價結(jié)果直接從單項評價引用，并按比例折算。

調(diào)整項方面，調(diào)整項的打分方式為在前述評價總分基礎(chǔ)上加分，現(xiàn)階段以投行服務(wù)高水平科技自立自強情況為主，最高10分，根據(jù)投行服務(wù)科技創(chuàng)新企業(yè)情況進行評價。其他需要納入調(diào)整項考慮的內(nèi)容，經(jīng)投行質(zhì)量評價專家評審會通過后實施，最高5分。

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