每經(jīng)記者 王硯丹  李娜  陳晨  王海慜    每經(jīng)編輯 彭水萍    

2023年資本市場表現(xiàn)不如人意，臨近年末，A股依然不見起色，大盤處于尋底筑底階段?；仡櫲辏袌鰠⑴c各方仍在努力作為，新政策不斷涌現(xiàn)，穩(wěn)定預(yù)期、恢復(fù)信心成為2023年主旋律。

時值歲末，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》邀請業(yè)內(nèi)四家券商董事長、四家券商總裁作為評選嘉賓，歷經(jīng)近兩周投票匯總，最終重磅推出“NBD年度新聞榜·2023年資本市場十大新聞”。

正如評選嘉賓國金證券黨委書記、董事長冉云所說，2023年，我們共同經(jīng)歷了資本市場許多難忘的時刻，十大新聞不是十個孤立事件，它們貫穿2023年首尾，共同譜寫了2023年資本市場一幅跌宕起伏的畫卷，也循序漸進(jìn)代表著2023年資本市場逐日逐月發(fā)生的深刻變化。

No.1 A股全面注冊制正式實(shí)施

新聞事件：2023年2月17日，中國證監(jiān)會發(fā)布全面實(shí)行股票發(fā)行注冊制相關(guān)制度規(guī)則，自公布之日起施行。證券交易所、全國股轉(zhuǎn)公司、中國結(jié)算、中證金融、證券業(yè)協(xié)會配套制度規(guī)則同步發(fā)布實(shí)施。

影響：中金公司認(rèn)為，相關(guān)制度規(guī)則的正式落地，標(biāo)志著覆蓋全國性證券交易場所、涵蓋各項(xiàng)制度規(guī)則、涉及各類公開發(fā)行股票行為的全面注冊制制度框架基本定型，A股市場正式邁入全面注冊制時代。 

No.2 活躍資本市場 政策組合拳“四箭齊發(fā)”

新聞事件：8月27日，財政部、國家稅務(wù)總局、證監(jiān)會發(fā)布多項(xiàng)活躍資本市場的政策，包括證券交易印花稅實(shí)施減半征收、階段性收緊IPO節(jié)奏、規(guī)范減持行為以及降低融資保證金比例。

此次政策“組合拳”的出臺是對今年7月24日中央政治局會議精神的具體落實(shí)。

影響：促進(jìn)投融資兩端的動態(tài)平衡，且突出扶優(yōu)限劣，有利于修復(fù)A股市場的偏弱情緒。

No.3 公募基金費(fèi)率改革落地

新聞事件：7月8日，證監(jiān)會發(fā)布公募基金費(fèi)率改革工作安排，具體舉措包括推出更多浮動費(fèi)率產(chǎn)品，降低主動權(quán)益類基金費(fèi)率水平，規(guī)范公募基金銷售環(huán)節(jié)收費(fèi)，完善公募基金行業(yè)費(fèi)率披露機(jī)制等。

12月8日，為進(jìn)一步加強(qiáng)公開募集證券投資基金證券交易管理，規(guī)范公募基金管理人證券交易傭金及分配管理，證監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)公開募集證券投資基金證券交易管理的規(guī)定（征求意見稿）》。

影響：中信證券認(rèn)為，在以管理費(fèi)、托管費(fèi)為核心的第一階段降費(fèi)落地后，以公募基金交易傭金為核心的第二階段費(fèi)改正式啟動。后續(xù)以基金銷售環(huán)節(jié)降費(fèi)為核心的第三階段降費(fèi)有望于2024年底前落地，三階段機(jī)構(gòu)降費(fèi)改革將從多渠道降低投資者成本，助力市場投融資平衡。 

No.4 北交所“深改19條”發(fā)布

新聞事件：9月1日，證監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于高質(zhì)量建設(shè)北京證券交易所的意見》，提出“深改19條”，進(jìn)一步推進(jìn)北交所穩(wěn)定發(fā)展和改革創(chuàng)新，合力高質(zhì)量建設(shè)北交所，加快打造服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)主陣地。

《意見》共有19條內(nèi)容，被稱為“北交所深改19條”，有四方面工作舉措：一是加快高質(zhì)量上市公司供給。有效改善新增上市公司結(jié)構(gòu)，全面提升上市公司質(zhì)量，優(yōu)化發(fā)行上市制度安排。二是穩(wěn)步推進(jìn)市場改革創(chuàng)新。持續(xù)豐富產(chǎn)品體系，改進(jìn)和完善交易機(jī)制，調(diào)整優(yōu)化發(fā)行承銷制度，加強(qiáng)多層次市場互聯(lián)互通，擴(kuò)大投資者隊(duì)伍。三是全面優(yōu)化市場發(fā)展基礎(chǔ)和環(huán)境。更好發(fā)揮中介機(jī)構(gòu)作用，持續(xù)提升監(jiān)管效能，完善市場風(fēng)險監(jiān)測預(yù)警和評估處置機(jī)制，推進(jìn)制度型對外開放，發(fā)揮好改革試驗(yàn)田作用。四是強(qiáng)化組織保障。加強(qiáng)組織領(lǐng)導(dǎo)，強(qiáng)化全鏈條監(jiān)督制衡，做好新聞輿論引導(dǎo)。 

影響：合力高質(zhì)量建設(shè)北交所，加快打造服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)主陣地。

No.5 《公募基金行業(yè)文化建設(shè)自律公約》發(fā)布

新聞事件：4月14日，《公募基金行業(yè)文化建設(shè)自律公約》的推出，是基金行業(yè)文化建設(shè)領(lǐng)域的又一里程碑事件。未來應(yīng)引導(dǎo)行業(yè)樹立高質(zhì)量發(fā)展經(jīng)營理念，引導(dǎo)從業(yè)人員樹立正確的義利觀，切實(shí)做到“強(qiáng)專業(yè)、守底線、樹品牌、講情懷”，不斷厚植“合規(guī)、誠信、專業(yè)、穩(wěn)健”的行業(yè)文化底色。

影響：引導(dǎo)行業(yè)樹立高質(zhì)量發(fā)展經(jīng)營理念。

No.6 港交所雙柜臺交易模式啟動

新聞事件：6月19日，香港交易所正式推出“港幣-人民幣雙柜臺模式”。在雙柜臺模式下，投資者可以互換同一個發(fā)行人發(fā)行的港幣柜臺證券及人民幣柜臺證券。兩個柜臺下的證券屬于同一類別證券，因此兩個柜臺的證券可以在不改變實(shí)益擁有權(quán)的情況下相互轉(zhuǎn)換。在6月19日推出時，雙柜臺模式包括24只雙柜臺證券。

香港特區(qū)政府財政司司長陳茂波致辭表示，雙柜臺模式的推出恰逢人民幣戰(zhàn)略價值上升，各國用人民幣進(jìn)行貿(mào)易和投資并將其作為儲備貨幣，對各類相關(guān)投資和風(fēng)險管理產(chǎn)品的需求勢必增加，人民幣國際化進(jìn)程將會加速，而香港將在這個進(jìn)程中扮演舉足輕重的角色。

影響：有效拓寬人民幣投資產(chǎn)品范圍，進(jìn)一步推動人民幣國際化。

No.7 中國公募基金25周年

新聞事件：2023年，公募基金在中國已經(jīng)發(fā)展了二十五年，回望歷程，重新?lián)P帆。回顧1997年，《證券投資基金管理暫行辦法》才剛發(fā)布。1998年3月，國內(nèi)兩只封閉基金率先成立，開啟了中國公募基金的元年，當(dāng)年底，國內(nèi)公募基金僅有五只，公募基金業(yè)還是個大藍(lán)海。25年過去，中國基金一片繁榮景象，基金數(shù)量突破1萬只，管理規(guī)模突破27萬億元。

影響：公募基金肩負(fù)著助力整個社會大眾財富增長的使命，通過專業(yè)努力將投資收益回饋投資者。經(jīng)過25年的發(fā)展，中國公募基金為超7億投資者提供服務(wù)，不忘初心，不負(fù)重托，不僅“飛入尋常百姓家”，更走進(jìn)千家萬戶，成就普惠金融典范。

No.8 A股量化交易深陷爭議

新聞事件：8月28日是“超預(yù)期政策”刷屏后的首個交易日，A股開盤大漲，隨后放量回落。緊接著，量化是“砸盤主力”的質(zhì)疑甚囂塵上，由此也引發(fā)了A股市場量化交易大討論。

在量化交易引發(fā)巨大爭議后，很快得到了監(jiān)管層的注意和回應(yīng)。9月1日晚間，證監(jiān)會指導(dǎo)上海、深圳、北京證券交易所制定發(fā)布了《關(guān)于股票程序化交易報告工作有關(guān)事項(xiàng)的通知》《關(guān)于加強(qiáng)程序化交易管理有關(guān)事項(xiàng)的通知》，從監(jiān)管導(dǎo)向以及制度化安排層面高度關(guān)切量化投資引發(fā)的爭議問題。

影響：推動監(jiān)管出臺加強(qiáng)程序化交易監(jiān)管系列舉措，我國股票市場正式建立起程序化交易報告制度和相應(yīng)的監(jiān)管安排。 

No.9 中央?yún)R金增持四大行

新聞事件：10月11日晚間，A股迎來重磅消息。四大行集體發(fā)布關(guān)于控股股東中央?yún)R金增持該行股份的公告。公告顯示，中央?yún)R金于當(dāng)天分別對中國銀行、農(nóng)業(yè)銀行、工商銀行、建設(shè)銀行增持了A股股份，并表示擬在未來6個月內(nèi)繼續(xù)在二級市場增持四大行股份。按照11日的收盤價估算，中央?yún)R金當(dāng)日合計增持金額約為4.77億元。

影響：這是中央?yún)R金時隔8年再度增持四大行股份。市場普遍認(rèn)為，中央?yún)R金作為“國家隊(duì)”增持四大行具有較強(qiáng)的信號意義，歷史上“國家隊(duì)”增持是市場構(gòu)筑中期底部的標(biāo)志性事件，中央?yún)R金本次增持為中國資本市場注入“強(qiáng)心劑”。10月12日開盤后，A股市場高開高走，滬指升破3100點(diǎn)關(guān)口，保險、銀行、券商等金融板塊當(dāng)天集體上漲。 

No.10 融通基金前董事長首次深度曝光：基金分倉“潛規(guī)則”

新聞事件：今年4月13日，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》刊發(fā)《融通基金前董事長獨(dú)家爆料 首次深度曝光“基金分倉”潛規(guī)則》，直指公募基金高傭金背后各種不合理以及違規(guī)的現(xiàn)象，實(shí)際上捅破了一個已經(jīng)在公募基金和券商之間長期形成默契的“潛規(guī)則”。

隨后，7月7日，證監(jiān)會印發(fā)《公募基金行業(yè)費(fèi)率改革工作方案》，擬在兩年內(nèi)采取15項(xiàng)舉措全面優(yōu)化公募基金費(fèi)率模式，穩(wěn)步降低公募基金行業(yè)綜合費(fèi)率水平，標(biāo)志著費(fèi)率改革第一階段啟動。隨著第一階段“管理費(fèi)用”改革完成，第二階段“交易費(fèi)用”改革啟動。12月8日，證監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)公開募集證券投資基金證券交易管理的規(guī)定》（征求意見稿），向社會公開征求意見，標(biāo)志著第二階段費(fèi)率改革工作正式啟動。

影響：該篇文章一經(jīng)刊發(fā)，就引起了業(yè)內(nèi)強(qiáng)烈反響以及監(jiān)管層的關(guān)注，推動了后續(xù)監(jiān)管逐步出臺政策，全面優(yōu)化公募基金費(fèi)率模式。

嘉賓點(diǎn)評：花開必會結(jié)果 2024年中國資本市場未來可期

國金證券黨委書記、董事長冉云：

又是一年辭舊迎新時。我非常榮幸能作為證券從業(yè)者代表，受邀參加《每日經(jīng)濟(jì)新聞》舉辦的2023國內(nèi)資本市場十大新聞評選。

過去一年，作為資本市場服務(wù)者，我們和萬千投資者一道，共同經(jīng)歷了資本市場許多難忘的時刻。參與本次評選，就仿佛是在對2023年中國實(shí)體經(jīng)濟(jì)、資本市場、證券行業(yè)進(jìn)行一次深度復(fù)盤。我在投票時，最強(qiáng)烈的感受是：十大新聞不是十個孤立事件，它們貫穿2023年首尾，共同譜寫了2023年資本市場一幅跌宕起伏的美麗畫卷，也循序漸進(jìn)代表著2023年資本市場逐日逐月發(fā)生的深刻變化。

2023年2月17日，中國證監(jiān)會發(fā)布全面實(shí)行股票發(fā)行注冊制相關(guān)制度規(guī)則，自公布之日起施行。我們就此徹底告別了核準(zhǔn)制時代，新一輪資本市場改革邁出了決定性的一步，為資本市場服務(wù)高質(zhì)量發(fā)展打開更廣闊的空間。

2023年7月8日，證監(jiān)會發(fā)布公募基金費(fèi)率改革工作安排，降低主動權(quán)益類基金費(fèi)率水平，規(guī)范公募基金銷售環(huán)節(jié)收費(fèi)。這不僅是簡單地讓利投資者，而是從頂層設(shè)計上，促進(jìn)基金行業(yè)健康發(fā)展與投資者利益更加協(xié)調(diào)一致、互相支撐、共同實(shí)現(xiàn)，筑牢資本市場的投資者基礎(chǔ)。

2023年8月27日，財政部、國家稅務(wù)總局、證監(jiān)會發(fā)布多項(xiàng)活躍資本市場的政策，包括證券交易印花稅實(shí)施減半征收、階段性收緊IPO節(jié)奏、規(guī)范減持行為以及降低融資保證金比例等。與公募基金費(fèi)率改革相一致，這些措施直指困擾資本市場多年的眾多頑疾，有力地提振了投資者信心。

評選的過程也勾起了我對2023年的種種回憶。證券行業(yè)身為資本市場服務(wù)者，資本市場全面深化改革開放給我們帶來了全新的機(jī)遇，同時也不可避免地伴隨著壓力與挑戰(zhàn)。如2月全面注冊制改革，以及9月的北交所“深改19條”發(fā)布后，我和我的同行們第一時間組織技術(shù)、業(yè)務(wù)部門開展相關(guān)系統(tǒng)改造工作，以保障切換后系統(tǒng)順利運(yùn)行。又如今年引發(fā)行業(yè)大討論的公募基金降費(fèi)改革，證券行業(yè)也都在積極探索賣方研究與財富管理部門如何在新形勢下更好地服務(wù)投資者需求。

資本市場是國民經(jīng)濟(jì)的晴雨表。宏觀經(jīng)濟(jì)方面，剛剛結(jié)束的中央經(jīng)濟(jì)工作會議指出，2023年是經(jīng)濟(jì)恢復(fù)發(fā)展的一年；我國經(jīng)濟(jì)回升向好，高質(zhì)量發(fā)展扎實(shí)推進(jìn)，全面建設(shè)社會主義現(xiàn)代化國家邁出堅實(shí)步伐。

資本市場方面，2023年A股全面注冊制正式實(shí)施，相關(guān)配套制度進(jìn)一步完善；資本市場由單一板塊向多層次拓展，基本形成錯位發(fā)展、功能互補(bǔ)的市場格局，成為助力我國經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的堅定磐石。

未來，國金證券將深化財富管理轉(zhuǎn)型，提升證券行業(yè)服務(wù)能力。同時，公司將進(jìn)一步加強(qiáng)投行改革，當(dāng)好資本市場的“看門人”。

在全面注冊制改革背景下，國金證券將更好地發(fā)揮牌照齊全、能力齊備、專業(yè)突出的優(yōu)勢，致力于成為高速成長企業(yè)的全面財務(wù)顧問，為實(shí)體企業(yè)提供全面的產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、企業(yè)投融資、并購重組、關(guān)鍵自然人財富管理等在內(nèi)的綜合金融服務(wù)，通過服務(wù)企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展來更好支持產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級。

身為證券從業(yè)者，我很慶幸，能成為資本市場改革開放的參與者、見證者。我亦堅信，即將到來的2024年，隨著一系列活躍市場、提振信心的政策舉措落地，量變終將迎來質(zhì)變，花開必會結(jié)果。一個規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場，會為各方參與者都帶來參與感、幸福感。讓我們共同期待2024年的中國資本市場，長風(fēng)破浪會有時，直掛云帆濟(jì)滄海。