每經(jīng)記者 陳婷    每經(jīng)編輯 程鵬 劉雪梅    

11月17日，據(jù)藍(lán)鯨財經(jīng)、第一財經(jīng)報道，針對馬云家族信托計劃減持阿里巴巴創(chuàng)始人股份，馬云辦公室律師明確回復(fù)記者稱，這次披露的出售計劃是一個遠(yuǎn)期規(guī)劃。該計劃目前沒有發(fā)生實際減持。

他進(jìn)一步強調(diào)，馬云堅定看好阿里，當(dāng)前股價遠(yuǎn)低于阿里實際價值，仍會堅定持有阿里股票。

11月16日，美國證券交易委員會（SEC）披露的兩份144表格顯示，馬云家族信托全資擁有的JC Properties Limited和JSP Investment Limited擬于11月21日出售阿里巴巴創(chuàng)始人股份，均為500萬股美國存托股份（ADS），按美東時間11月15日阿里巴巴87.070美元/股計算，此次減持股票共涉及股票市值8.707億美元。

另一方面，11月16日，阿里巴巴集團（以下簡稱“阿里）發(fā)布了2024財年第二季度業(yè)績公告，公告顯示，阿里于3月底啟動的分拆上市計劃出現(xiàn)了突然的轉(zhuǎn)向。

阿里巴巴園區(qū) 圖片來源：企業(yè)官網(wǎng)

阿里財報披露，云智能集團的完全分拆可能無法按照原先的設(shè)想提升股東價值，因此決定不再推進(jìn)云智能集團的完全分拆，而是會面對不確定的環(huán)境，專注建立云智能集團可持續(xù)增長的模型。

與此同時，阿里還在這一季度財報中表示，盒馬的首次公開募股計劃暫緩，“我們正在評估確保成功推進(jìn)項目實施和提升股東價值所必須的市場狀況和其他因素?！?/span>

就在今年5月18日，阿里在公布2023財年Q4及全年財報時宣布，于3月底啟動的改革計劃正在快速高效推進(jìn)：云智能集團將從阿里巴巴集團完全分拆獨立走向上市，菜鳥、盒馬啟動上市計劃，阿里國際數(shù)字商業(yè)集團啟動外部融資，六大業(yè)務(wù)集團正式成立董事會。

目前來看，僅菜鳥正在按計劃走向上市。今年9月26日，菜鳥向港交所遞交了IPO申請，菜鳥被外界認(rèn)為將沖擊“全球智慧物流第一股”。10月10日，證監(jiān)會已接收菜鳥IPO的備案材料。根據(jù)Q2財報，菜鳥集團單季營收228.23億元人民幣，同比增長25%。

16日晚，阿里巴巴公布了最新業(yè)績。財報顯示，阿里第二財季營收為2247.90億元，同比增長9%；凈利潤為266.96億元，而上年同期凈虧損224.67億元。

當(dāng)晚，吳泳銘首次作為阿里巴巴集團CEO參加季度財報分析師電話會，根據(jù)他宣布的新戰(zhàn)略大圖，阿里將梳理既有業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略優(yōu)先級，定義核心業(yè)務(wù)與非核心業(yè)務(wù)。

他表示，對于核心業(yè)務(wù)，將保持長期專注力和高強度投入，確保產(chǎn)品始終緊跟用戶需求去迭代進(jìn)化，保持長期生命力和競爭力；對于非核心業(yè)務(wù)，則將通過多種資本化方式，盡快實現(xiàn)資產(chǎn)價值。

除了明確淘天當(dāng)前的戰(zhàn)略定位之外，吳泳銘還公布了第一批戰(zhàn)略級創(chuàng)新業(yè)務(wù)——1688，閑魚，釘釘，夸克。

龐大的阿里正在發(fā)生又一次戰(zhàn)略轉(zhuǎn)向。

各業(yè)務(wù)集團分拆后發(fā)展路線各異

截至目前，根據(jù)阿里公布的內(nèi)容，各業(yè)務(wù)集團的發(fā)展路線已經(jīng)出現(xiàn)了顯著的不同。

阿里2024財年第二季度關(guān)鍵業(yè)績截圖

根據(jù)財報，截至2023年9月30日止季度，云智能集團收入為人民幣276.48億元（37.89億美元)，同比增長2%。此外，經(jīng)調(diào)整EBITA同比增長44%至人民幣14.09億元。

阿里表態(tài)會堅決加大對阿里云戰(zhàn)略投入，不再推進(jìn)完全分拆。

對于阿里云，阿里財報顯示，“美國近期擴大對先進(jìn)計算芯片出口的限制，給云智能集團的前景帶來不確定性。我們認(rèn)為，云智能集團的完全分拆可能無法按照原先的設(shè)想提升股東價值，因此決定不再推進(jìn)云智能集團的完全分拆，而是會面對不確定的環(huán)境，專注建立云智能集團可持續(xù)增長的模型?！?/span>

阿里方面表示，面向AI時代，阿里云比任何時候都更需要長期主義的戰(zhàn)略投入。阿里巴巴將堅決加大對阿里云的投入強度，讓阿里云心無旁騖專注于”AI+云計算”發(fā)展戰(zhàn)略，盡可能減少不確定性因素對未來發(fā)展的不利影響。

對于被宣布暫緩IPO的盒馬，吳泳銘并未再做多少補充說明，阿里財報也沒有呈現(xiàn)盒馬的獨立數(shù)據(jù)。僅有的信息顯示，截至2023年9月30日止三個月，所有其他分部收入為人民幣480.52億元，相較2022年同期維持平穩(wěn)，主要是由盒馬、飛豬、阿里健康和智能信息的收入增長所貢獻(xiàn)。

至于已經(jīng)在奔向上市的菜鳥，財報顯示，菜鳥集團本季度營收228.23億元人民幣，同比增長25%。菜鳥方面表示，按2022年配送的包裹量計，菜鳥已是全球第一的跨境電商物流公司。此外，本季度，菜鳥經(jīng)調(diào)整EBITA為9.06億元人民幣，盈利能力繼續(xù)增強。

國際數(shù)字商業(yè)集團部分，財報顯示，本季度，阿里國際業(yè)務(wù)繼續(xù)取得快速增長，國際零售訂單強勁增長28%。本季度，速賣通、Lazada、Trendyol等零售平臺的訂單快速增長，帶動阿里國際零售業(yè)務(wù)整體訂單同比增長28%。

此外，截至2023年9月30日止季度，本地生活集團收入同比增長16%至人民幣155.64億元，由餓了么和高德業(yè)務(wù)的強勁增長所帶動。本季度，本地生活集團訂單同比增長近20%。

相較于中規(guī)中矩的業(yè)績表現(xiàn)，本季度阿里財報顯示的戰(zhàn)略方向轉(zhuǎn)變更為引人注意。

在財報會議上，吳泳銘依然重申了“獨立自主”四字，他表示，阿里將建立高度靈活、快速決策的治理機制與激勵體系，未來各業(yè)務(wù)線均以獨立業(yè)務(wù)單元為單位，更加獨立自主面向市場。

他還表示，阿里還將更好發(fā)揮戰(zhàn)略孵化功能，面向未來作堅決的戰(zhàn)略投入。吳泳銘強調(diào)，對符合用戶需求和AI驅(qū)動變革趨勢的業(yè)務(wù)，將作為第一優(yōu)先級重點投入；對于面向未來的革新型產(chǎn)品，將秉持長期主義堅決投資，并以三年為評估檢驗周期，為阿里培育面向未來的新業(yè)務(wù)與新動能。

值得一提的是，11月16日消息，據(jù)美國證交會（SEC）官網(wǎng)披露的F144文件顯示，馬云家族信托JC Properties Limited(一家英屬維爾京群島公司)和JSP Investment Limited(一家英屬維爾京群島公司)擬于11月21日分別減持500萬股阿里巴巴創(chuàng)始人股份。

吳泳銘也著重表示了對淘天集團發(fā)展的想法與規(guī)劃。

吳泳銘表示，淘寶將執(zhí)行一個APP內(nèi)多層次市場策略和價格力策略。吳泳銘認(rèn)為，淘寶作為一個超級APP，有能力容納從品牌到白牌的多個商品分層以及多重價值主張，通過AI技術(shù)和運營模式的迭代，將淘寶打造為一個包容多元化市場的消費APP，并將價格力作為貫穿各層次商品的核心策略。

他還強調(diào)，淘寶將堅持互聯(lián)網(wǎng)消費平臺的定位，“并不將自己定位成零售公司”。

作為消費平臺，用戶購買頻次將優(yōu)先于GMV成為最關(guān)鍵目標(biāo)，“購買頻次最直接反映了用戶對消費平臺的認(rèn)可度”。

財報數(shù)據(jù)顯示，截至2023年9月30日止三個月，來自中國零售商業(yè)的收入為人幣925.60億元，相較2022年同期的人民幣894.36億元增長3%。其中，客戶管理收入同比增長3%，主要由于商家廣告投資意愿增強，部分被淘寶和天貓的在線GMV（剔除未支付訂單）輕微下降所抵銷。

在公布本次財報時，淘天集團方面也屢次強調(diào)自身在用戶購買頻次等數(shù)據(jù)上的表現(xiàn)，根據(jù)表述，淘天集團寄希望于在業(yè)務(wù)上形成“用戶增長→商家增長→生意增長→收入增長”的正向循環(huán)。而財報數(shù)據(jù)僅顯示，二季度淘寶APP用戶數(shù)和交易買家數(shù)同步增長。

11月8日，《每日經(jīng)濟新聞》記者從淘天集團處獲悉，今年雙11，淘寶天貓更加關(guān)注消費者打開淘寶應(yīng)用的頻率和購買次數(shù)，除了客單價和DAC（日活躍消費者），訂單量成為淘寶天貓成交額增長的新考核指標(biāo)。淘天集團內(nèi)部形成共識，平臺成交總額的增長，應(yīng)該成為客單價、DAC和訂單量三項指標(biāo)增長的自然結(jié)果。

在財報電話會議上，淘天集團CEO戴珊表示，不是每個商家都擅長在線運營，“我們也沒必要讓所有商家都無所不能。”她透露，（對于）擅長精益制造的、擅長生產(chǎn)高質(zhì)量低成本（商品）的優(yōu)質(zhì)商家，就探索半托管和全托管的經(jīng)營模式。

同樣值得關(guān)注的是，這一次，吳泳銘著重提到了幾個此前并未受到大量關(guān)注的業(yè)務(wù)，即1688，閑魚，釘釘，夸克。

據(jù)他透露，上述戰(zhàn)略級創(chuàng)新業(yè)務(wù)，組織上將作為獨立子公司運營，業(yè)務(wù)上將打破以往在集團內(nèi)的定位限制，阿里以3-5年為周期持續(xù)投入。

這一決策雖說出人意料，也不算完全出人意料，更多可能與當(dāng)下阿里備受重視的用戶增速有關(guān)。

據(jù)悉，夸克、閑魚滿足年輕用戶在學(xué)習(xí)、工作、興趣等方面需求，收獲強勁增長。2023年9月，夸克DAU同比增超35%，閑魚DAU同比增超20%。

根據(jù)QuestMobile數(shù)據(jù)，2023年9月閑魚的月均日活躍用戶達(dá)到3668萬，同比增長18.6%。

這兩年，1688也出現(xiàn)了諸多變化。2022年9月，這家阿里巴巴旗下綜合類B2B電商平臺推出了1688嚴(yán)選，主打品牌平替，價格是品牌的十分之一，品質(zhì)是品牌的同款、同工、同料、同生產(chǎn)線。而在今年9月22日，1688嚴(yán)選正式上線會員制“白牌超市”——PLUS會員店，以大牌的一折價，向“Z世代”和“新中產(chǎn)”的個人自用或家庭采購需求提供品牌平替源頭廠貨。

1688總裁余涌曾在接受《每日經(jīng)濟新聞》記者專訪時表示：“我踩的節(jié)奏是品牌平替，這是最大的機會?！庇嘤扛嬖V記者，在日本，品牌平替的需求浪潮助推了優(yōu)衣庫和無印良品的崛起，他認(rèn)為，這一浪潮在中國也將有至少5到10年的機會。

而據(jù)本月的報道，1688與閑魚在近期升級為淘天集團的一級業(yè)務(wù)。此前，1688總裁余涌（花名：樸初）向淘天集團中小企業(yè)發(fā)展事業(yè)部負(fù)責(zé)人汪海（花名：七公）匯報，閑魚總經(jīng)理為丁?。ɑ杭旧剑?，向阿里媽媽負(fù)責(zé)人劉博（花名：家洛）匯報；業(yè)務(wù)升級后，余涌和丁健兩位負(fù)責(zé)人將直接向淘天集團CEO戴珊匯報。

對于這幾個業(yè)務(wù)，吳泳銘說，1688是阿里歷史最悠久的業(yè)務(wù)，服務(wù)了中國制造業(yè)的主流廠商，具備二次創(chuàng)業(yè)的堅實基礎(chǔ)和巨大潛力，有望從B2B業(yè)務(wù)延展到中小企業(yè)和消費者采購，同時具備支持跨境交易的服務(wù)能力。

閑魚將是承載年輕消費者愛好和樂趣的生活方式平臺。此外，釘釘和夸克因為AI時代的到來，獲得前所未有的想象力。他認(rèn)為，大模型時代，面向年輕人，夸克有巨大機會創(chuàng)造出革新性搜索產(chǎn)品。

隨著吳泳銘以阿里CEO的身份在集團電話會議上首度亮相，阿里此前大力推進(jìn)的發(fā)展戰(zhàn)略已經(jīng)出現(xiàn)了顯著的不同。在財報會議上，吳泳銘也多次強調(diào)了AI的價值。

“成功的科技公司必須具備穿越科技周期的能力”，吳泳銘說，任何產(chǎn)品都不存在長期的護(hù)城河。面向AI時代，阿里巴巴將堅決投身于科技革命和產(chǎn)品創(chuàng)新，創(chuàng)造孵化創(chuàng)新業(yè)務(wù)和科技產(chǎn)品，滿足持續(xù)擴大的市場對產(chǎn)品和服務(wù)的新期待和新需求。

從整體上看，這些新聞反映了電商平臺在應(yīng)對外部環(huán)境不確定性的同時，也在積極探索新的業(yè)務(wù)模式和戰(zhàn)略方向。這些創(chuàng)新舉措可能對整個電商行業(yè)的發(fā)展趨勢產(chǎn)生影響，同時也需關(guān)注外部環(huán)境變化對相關(guān)公司業(yè)務(wù)發(fā)展的影響。

記者|陳婷

編輯|程鵬?劉雪梅?杜恒峰

校對|趙慶

封面圖片來源：視覺中國（資料圖 圖文無關(guān)）

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