每經(jīng)記者 包晶晶    每經(jīng)編輯 魏文藝    

旭輝控股集團（HK00884，股價0.27港元，市值28.12億港元，以下簡稱旭輝集團）的債務重組有了新進展。

11月3日，發(fā)布的投資者月度通訊披露了境內(nèi)外債的最新進展。境內(nèi)債務方面，今年前10月已完成3筆公司債及CMBS（商業(yè)房地產(chǎn)抵押貸款支持證券）的展期工作，合計展期金額超過53億元；境外債方面，已于9月向境外債權(quán)人及顧問提供境外債務重組最新方案，盡調(diào)與專業(yè)分析工作已有階段性成果。境外銀團和債權(quán)人小組認可“短端削債、中端轉(zhuǎn)股、長端保本降息”的重組方向。

據(jù)旭輝集團在上交所的債券公告，2023年內(nèi)到期的“21旭輝03”尚處于寬限期內(nèi)的投票階段。方面表示，“待年內(nèi)最后一筆公司債展期投票完成，年內(nèi)所有到期債券展期全部完成。”

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同日，發(fā)布的2023年10月的未經(jīng)審核營運數(shù)據(jù)顯示，今年1~10月，實現(xiàn)合同銷售金額約608.3億元及合同銷售面積約433.7萬平方米，公司股東權(quán)益應占合同銷售金額約311.7億元。交付方面，據(jù)旭輝集團官微，公司前10月在全國53城107個項目共計交付8.8萬套新房。

53億元境內(nèi)債展期

今年前10月，已完成的3筆公司債及CMBS的展期工作，包括近期10月18日“20旭輝03”第一次債券持有人會議三項議案獲審議通過，兌付日調(diào)整為2025年10月26日；另一筆剩余規(guī)模共計24.45億元的CMBS“中金·旭輝集團1號物業(yè)資產(chǎn)支持專項計劃”（“20旭輝1C”和“PR旭輝1A”）的流動性支持支付期限寬限，也于10月13日獲得持有人通過，寬限展期3年；以及5月獲得寬展的“20旭輝01”。合計展期金額超過53億元。

此前的9月15日，旭輝集團發(fā)布公告稱，債券“21旭輝03”已獲2個自然月寬限期，但其展期方案目前尚未能通過。據(jù)悉，“21旭輝03”發(fā)行規(guī)模18.75億元，期限為2+2年，起息日為2021年9月14日，到期日為2025年9月14日。此前，“21旭輝03”展期方案投票已有過五次延期。

11月6日~8日，召集了2021年面向?qū)I(yè)投資者公開發(fā)行公司債券（第三期）（“H21旭輝3”）2023年第二次債券持有人會議，對“關(guān)于調(diào)整本期債券兌付安排、增加增信保障措施的議案”“關(guān)于同意延長寬限期的議案”等進行投票。截至發(fā)稿時，該項會議再次延期至11月10日。

方面表示，“待年內(nèi)最后一筆公司債展期投票完成，年內(nèi)所有到期債券展期全部完成。”

在境外債方面，已于9月向境外債權(quán)人及顧問提供境外債務重組最新方案，盡調(diào)與專業(yè)分析工作已有階段性成果。為兼顧不同債權(quán)人的訴求，公司也提供了短中長不同選項；境外銀團和債權(quán)人小組認可“短端削債、中端轉(zhuǎn)股、長端保本降息”的重組方向，也理解公司的降杠桿邏輯。目前，公司與債權(quán)人持續(xù)積極溝通，雙方皆致力于不斷縮小分歧，尋求兼顧各方利益的解決方案。

以旭輝集團的經(jīng)營狀況，境外銀團和債券債權(quán)人小組認可境外重組方向，并且理解公司的降杠桿邏輯。目前最新的消息是，與兩邊債權(quán)人小組積極持續(xù)進行商業(yè)談判以縮小分歧，尋求兼顧各方利益的解決方案。

協(xié)眾策略管理集團聯(lián)合創(chuàng)始人黃立沖接受《每日經(jīng)濟新聞》記者采訪時表示，“其實最大的風險不是在海外。能夠較容易地完成美元債寬展，是因為它的很多美元債是自融的。也就是說，最大的債權(quán)人在國內(nèi)而不是在海外。當然，目前能夠取得重組成功，本身已經(jīng)不錯了。”

加快處置資產(chǎn)“回血”

事實上，自去年11月1日官宣對境外債務停付本息以來，作為示范性民營房企，旭輝集團一直在推進境外債務全面解決方案。

彼時，旭輝集團方面表示，這一決定是在保預售房交付、保企業(yè)正常經(jīng)營的大目標下，應對流動性極度受限做出的安排。

“目前，這些房地產(chǎn)公司集體面臨困境分成幾個階段，第一個是債務過高所受到的打擊，第二是房地產(chǎn)流動性不足所受到的打擊，第三是全國范圍貨值的下跌?？梢越y(tǒng)稱為去泡沫過程中所受到的打擊。”

黃立沖指出，“現(xiàn)在房企所面臨的困難，是逐步從債務過高帶來的沖擊走向了第二階段——房地產(chǎn)流動性不足的沖擊，房子賣不出去，不少企業(yè)的銷售大幅下降甚至腰斬。未來流動性不足的沖擊依然存在，疊加房地產(chǎn)價格下跌，三個沖擊一起來，資產(chǎn)貶值，房企債務比例越來越大。”

不過，延遲刊發(fā)的2022年業(yè)績報告也能顯示出旭輝集團的艱難處境。11月3日，旭輝集團發(fā)布的2022年業(yè)績報告顯示，2022年全年，旭輝集團實現(xiàn)收入約474億元，比2021年減少了56%；毛利約為66.20億元，同比下降68.2%。年內(nèi)錄得虧損約為135.60億元，2021年內(nèi)利潤則約為123.27億元。

中報顯示，2023年上半年，旭輝集團實現(xiàn)收入約313.19億元，同比增加5.4%；凈虧89.72億元，上年同期歸母凈利潤7.31億元；毛利較去年同期減少19.3%至約49.64億元。

值得一提的是，在業(yè)績、債務雙重壓力之下，今年以來，旭輝集團仍在銷售和保交樓方面取得了不錯的成績。

銷售方面，2023年1~10月，旭輝集團累計實現(xiàn)合同銷售金額約608.3億元，合同銷售面積約433.7萬平方米，公司股東權(quán)益應占合同銷售金額約311.7億元。

另一方面，旭輝集團也通過處置資產(chǎn)“回血”。9月18日，旭輝集團公告將持有10%股份的廣州增城項目股權(quán)出售給合作方恒基，出售代價為2.4億元。本次增城項目出售的對價將用于抵沖公司對恒基中國在上海虹橋?qū)懽謽琼椖康膽犊睿?月12日，路勁公告稱，公司全資附屬公司北京雋投與北京旭科（旭輝集團間接持股99.6%）簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，北京雋投將以2.95億元收購北京旭科持有的北京順和仁義房地產(chǎn)51%股權(quán)。

“保交付”方面，據(jù)官微消息，旭輝集團今年前10月在全國53城107個項目共計交付8.8萬套新房。其中在10月份，旭輝集團完成了北京公園都會、天津旭輝·濱海江來、南昌旭輝中心·水投樾府、珠海江嶼海、蘇州錦麟鉑悅府、大連旭輝·江山如院、昆明公園錦悅、青島博觀御品等位于13個城市的多個項目的交付。

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