每經(jīng)記者 彭斐    每經(jīng)編輯 梁梟    

在經(jīng)歷行業(yè)歷史上最差的一年后，隨著國(guó)內(nèi)外需求轉(zhuǎn)暖，重卡產(chǎn)業(yè)鏈在2023年迅速回歸強(qiáng)周期。

近日，在與《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者等現(xiàn)場(chǎng)交流時(shí)，濰柴動(dòng)力市場(chǎng)部門(mén)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，重卡市場(chǎng)在2023年快速恢復(fù)，且這一趨勢(shì)有望在2024年延續(xù)，預(yù)計(jì)明年重卡銷(xiāo)量會(huì)有大概20%的提升，增幅至少也能在10%。

該負(fù)責(zé)人的上述觀點(diǎn)可能也是基于今年重卡產(chǎn)業(yè)的表現(xiàn)。今年以來(lái)，隨著經(jīng)濟(jì)社會(huì)逐漸恢復(fù)常態(tài)化運(yùn)行，宏觀政策措施顯效發(fā)力，一直以來(lái)被視作國(guó)民經(jīng)濟(jì)晴雨表的重卡行業(yè)迎來(lái)復(fù)蘇，中國(guó)重汽（000951.SZ，股價(jià)14.72元，市值172.9億元）、濰柴動(dòng)力（000338.SZ，股價(jià)14.06元，市值1226.95億元）等產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)企業(yè)業(yè)績(jī)普遍高增。

多家券商研報(bào)觀點(diǎn)認(rèn)為，2023年重卡銷(xiāo)量同比增長(zhǎng)的趨勢(shì)有望持續(xù)。一方面，經(jīng)濟(jì)基本面在逐步恢復(fù)，有望拉動(dòng)貨運(yùn)需求和重卡銷(xiāo)量增長(zhǎng)；另一方面，出口將成為今年重卡行業(yè)的全新增長(zhǎng)點(diǎn)。

在國(guó)內(nèi)外需求的雙重拉動(dòng)下，這種恢復(fù)有望在2024年得到延續(xù)。在多位企業(yè)人士看來(lái)，未來(lái)在透支效應(yīng)逐漸出清、出口高景氣疊加、宏觀經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)增長(zhǎng)等利好因素影響下，行業(yè)景氣度將持續(xù)恢復(fù)，行業(yè)重卡銷(xiāo)量有望持續(xù)同比高增。

產(chǎn)業(yè)鏈上市公司業(yè)績(jī)大增

2022年是重卡行業(yè)“歷史最差的一年”，國(guó)內(nèi)整體銷(xiāo)量“腰斬”，行業(yè)進(jìn)入低迷期。

多位業(yè)內(nèi)人士向記者表示，因?yàn)樾枨笤颍ツ甏_實(shí)是行業(yè)低點(diǎn)，但進(jìn)入2023年以來(lái)，已經(jīng)有了明顯改善。雖然可能會(huì)較2021年有些差距，但當(dāng)下的復(fù)蘇跡象已經(jīng)非常明顯。

2023年1至9月，受?chē)?guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)逐步復(fù)蘇、出口市場(chǎng)表現(xiàn)亮眼等多重利好推動(dòng)，中國(guó)重卡行業(yè)顯著回暖，景氣度迅速上升。據(jù)證券時(shí)報(bào)援引中汽協(xié)數(shù)據(jù)，2023年前三季度重卡行業(yè)的整體銷(xiāo)量70.7萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)35%，其中，9月重卡銷(xiāo)量為8萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)55%，環(huán)比增長(zhǎng)12%。

重卡行業(yè)復(fù)蘇也直接帶動(dòng)了產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)的業(yè)績(jī)。以中國(guó)重汽為例，公司前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入307.64億元，同比增長(zhǎng)37%；歸母凈利潤(rùn)6.55億元，同比增長(zhǎng)83.62%。其中第三季度，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入105.77億元，同比增長(zhǎng)48.47%；歸母凈利潤(rùn)1.59億元，同比增長(zhǎng)336.74%。

除了重卡整車(chē)企業(yè)，重卡發(fā)動(dòng)機(jī)生產(chǎn)廠商也迎來(lái)了業(yè)績(jī)爆發(fā)。

10月31日，濰柴動(dòng)力發(fā)布2023年三季報(bào)。今年前三季度，濰柴動(dòng)力實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1603.8億元，同比增長(zhǎng)22.9%；歸母凈利潤(rùn)65億元，同比增長(zhǎng)96.3%，近乎翻倍。

圖片來(lái)源：企業(yè)供圖

上述濰柴動(dòng)力市場(chǎng)部門(mén)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，業(yè)績(jī)?cè)龇^大雖然有去年行業(yè)寒冬導(dǎo)致的基數(shù)過(guò)低影響，但需求回暖加上出口增加，讓重卡產(chǎn)業(yè)鏈在今年有了較以往更足的增長(zhǎng)動(dòng)力。

濰柴動(dòng)力通過(guò)系統(tǒng)謀劃、合理安排和精準(zhǔn)施策，持續(xù)深化改革、積極開(kāi)拓細(xì)分市場(chǎng)、嚴(yán)防經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，以提升整體運(yùn)營(yíng)質(zhì)量，確保了穩(wěn)健發(fā)展的持續(xù)性。

當(dāng)然，這也與濰柴動(dòng)力在重卡產(chǎn)業(yè)鏈所扮演的角色息息相關(guān)。濰柴動(dòng)力主營(yíng)業(yè)務(wù)是發(fā)動(dòng)機(jī)的生產(chǎn)和銷(xiāo)售，發(fā)動(dòng)機(jī)主要應(yīng)用于重卡以及工程機(jī)械等領(lǐng)域。下游重卡市場(chǎng)的起伏直接決定著上游興衰。

值得注意的是，對(duì)于今年卡車(chē)市場(chǎng)，濰柴動(dòng)力此前曾預(yù)計(jì)今年重卡市場(chǎng)規(guī)模在90萬(wàn)輛左右，其中重卡出口大概會(huì)達(dá)到28萬(wàn)輛的規(guī)模。

明年產(chǎn)業(yè)鏈景氣度有望持續(xù)恢復(fù)

研究機(jī)構(gòu)同樣看好重卡行業(yè)的發(fā)展前景。財(cái)通證券認(rèn)為，2023年重卡銷(xiāo)量的同比增長(zhǎng)趨勢(shì)有望持續(xù)，一方面經(jīng)濟(jì)基本面在逐步恢復(fù)，有望拉動(dòng)貨運(yùn)需求和重卡銷(xiāo)量增長(zhǎng)，另一方面，出口將成為今年重卡行業(yè)的全新增長(zhǎng)點(diǎn)。

東吳證券研報(bào)認(rèn)為，隨著秋冬季節(jié)來(lái)臨下游需求走旺，天然氣重卡換購(gòu)與出口依然支撐重卡銷(xiāo)量景氣度持續(xù)。2024年～2025年“政策勢(shì)”及“經(jīng)濟(jì)勢(shì)”有望持續(xù)發(fā)力，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、國(guó)四強(qiáng)制淘汰促進(jìn)換購(gòu)、出口市場(chǎng)爆發(fā)三重因素共振，驅(qū)動(dòng)板塊總量提升。

這也直接加強(qiáng)了企業(yè)的預(yù)期。對(duì)于重卡行業(yè)今年四季度和未來(lái)的發(fā)展，中國(guó)重汽近期與投資者交流時(shí)表達(dá)了樂(lè)觀預(yù)期。中國(guó)重汽表示，四季度受天然氣重卡市場(chǎng)的拉動(dòng)，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)牽引車(chē)結(jié)構(gòu)占比將達(dá)50%以上，其中天然氣重卡占比會(huì)更高一些，未來(lái)的結(jié)構(gòu)占比還將穩(wěn)步增長(zhǎng)。

值得注意的是，在與《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者等現(xiàn)場(chǎng)交流時(shí)，多位業(yè)內(nèi)人士均認(rèn)為，重卡行業(yè)以及產(chǎn)業(yè)鏈的增長(zhǎng)趨勢(shì)，有望在2024年得以延續(xù)。

“明年重卡行業(yè)（銷(xiāo)量）大概要提升20%，至少是10%。”前述濰柴動(dòng)力市場(chǎng)部門(mén)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，出口的增幅可能不會(huì)像今年那么大，但天然氣重卡的銷(xiāo)售可能會(huì)成為重卡行業(yè)的另一大亮點(diǎn)。

搭載濰柴天然氣發(fā)動(dòng)機(jī)的重卡

圖片來(lái)源：企業(yè)供圖

據(jù)摩根士丹利最新研報(bào)，今年1-8月，中國(guó)天然氣重卡行業(yè)銷(xiāo)量翻三倍達(dá)到8.3萬(wàn)輛，滲透率也從2022年全年的5.6%增長(zhǎng)至13.3%。其中，濰柴動(dòng)力作為天然氣發(fā)動(dòng)機(jī)行業(yè)龍頭將明顯受益于此，從而提升其在重卡發(fā)動(dòng)機(jī)行業(yè)中的市場(chǎng)份額。

“我們天然氣發(fā)動(dòng)機(jī)的市場(chǎng)占有率70%。”上述濰柴動(dòng)力市場(chǎng)部門(mén)相關(guān)負(fù)責(zé)人透露，天然氣重卡用發(fā)動(dòng)機(jī)目前的訂單飽滿(mǎn)。

相比于傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的反彈，產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)于高端產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)已經(jīng)展開(kāi)。一位濰柴動(dòng)力技術(shù)方面的相關(guān)人士表示，新能源動(dòng)力、大缸徑發(fā)動(dòng)機(jī)、液壓等附加值高的產(chǎn)品，正成為公司重點(diǎn)布局的領(lǐng)域。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，作為戰(zhàn)略業(yè)務(wù)發(fā)展的新王牌，前三季度濰柴動(dòng)力高端大缸徑發(fā)動(dòng)機(jī)收入同比增長(zhǎng)76.7%。液壓業(yè)務(wù)方面，前三季度濰柴動(dòng)力國(guó)內(nèi)高端液壓業(yè)務(wù)收入同比增長(zhǎng)50%。

西南證券研報(bào)預(yù)測(cè)，未來(lái)在透支效應(yīng)逐漸出清、出口高景氣疊加、宏觀經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)增長(zhǎng)等利好因素影響下，行業(yè)景氣度將持續(xù)恢復(fù)，重卡銷(xiāo)量有望持續(xù)同比高增。

封面圖片來(lái)源：每經(jīng)記者 張建 攝（資料圖）