每經(jīng)編輯 趙云    

今日地產(chǎn)基建建材板塊表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，帶領(lǐng)A股上攻，相關(guān)行業(yè)ETF--建材ETF（159745）漲幅逾4%，基建ETF（159619）漲幅最高也超過(guò)3%，領(lǐng)漲全市場(chǎng)。

基建、建材板塊掀漲停潮，龍泉股份、韓建河山、國(guó)統(tǒng)股份等多股開(kāi)盤(pán)漲停，東方雨虹漲幅逾7%，三棵樹(shù)、華新水泥漲幅逾5%，海螺水泥、天山股份等跟漲。

消息面上，利好消息傳來(lái)。中央財(cái)政將在今年四季度增發(fā)2023年國(guó)債10000億元，增發(fā)的國(guó)債全部通過(guò)轉(zhuǎn)移支付方式安排給地方，集中力量支持災(zāi)后恢復(fù)重建和彌補(bǔ)防災(zāi)減災(zāi)救災(zāi)短板，整體提升我國(guó)抵御自然災(zāi)害的能力。

粵開(kāi)證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家羅志恒認(rèn)為，當(dāng)前增發(fā)國(guó)債超出市場(chǎng)預(yù)期，釋放了政府穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的信號(hào)。當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)總體持續(xù)恢復(fù)，但總需求不足、微觀主體信心不振的問(wèn)題依然存在，增發(fā)國(guó)債有利于加強(qiáng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，擴(kuò)大總需求，為四季度和明年的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行打下良好基礎(chǔ)。

據(jù)中信證券明明梳理，我國(guó)歷史上共三次在年內(nèi)追加赤字，均是用于增發(fā)長(zhǎng)期建設(shè)國(guó)債，穩(wěn)增長(zhǎng)意義顯著。

方正證券研報(bào)指出，本次國(guó)債增發(fā)將主要投向基建領(lǐng)域，基建投資或邊際回升，從而給經(jīng)濟(jì)恢復(fù)帶來(lái)動(dòng)力。增發(fā)國(guó)債會(huì)增加年內(nèi)政府債券供給壓力，從而給流動(dòng)性帶來(lái)壓力。并且在政府債券發(fā)行增加以及去年基數(shù)偏低的情況下，年內(nèi)社融增速將平穩(wěn)回升。

目前基建、建材等板塊行業(yè)整體估值已經(jīng)處于低位。

國(guó)盛證券表示今年水泥出現(xiàn)了歷史10年的最低PB，成璃因產(chǎn)能可收縮，成纖因需求持續(xù)增長(zhǎng)，長(zhǎng)周期的ROE底并不會(huì)被打破，PB估值底仍有效，2023年玻纖進(jìn)入歷史最低PB估值，底部確認(rèn)：裝修建材(中萬(wàn)) 2023盈利一致預(yù)期對(duì)應(yīng)PE為21.3X.接近歷史最低位。整體而言，建材板塊整體進(jìn)入歷史較低估值區(qū)間，建筑材料行業(yè)，基本面底部積攢動(dòng)能，估值調(diào)整尾聲待出發(fā)。

中信證券指出，考慮到本次增發(fā)國(guó)債將主要用于災(zāi)后重建、防洪治理等8個(gè)重點(diǎn)方面，預(yù)計(jì)對(duì)基建及相關(guān)板塊有所帶動(dòng)。與此同時(shí)，預(yù)計(jì)基建上游需求也將迎來(lái)一定提升，利好上游行業(yè)。

建材ETF（159745），基建ETF（159619）網(wǎng)羅建材與基建行業(yè)龍頭股，獲得市場(chǎng)重點(diǎn)關(guān)注。