每經(jīng)編輯 杜宇

10月20日午間，中國恒大（HK3333，股價0.275港元，市值36.31億港元）在港交所發(fā)布公告稱，原定于2023年10月16日及17日上午10時（北京時間）舉行的有關(guān)香港恒大協(xié)議安排的協(xié)議安排批準聆訊與有關(guān)天基協(xié)議安排的協(xié)議安排批準聆訊取消。

原計劃于2023年10月25日由紐約南區(qū)美國破產(chǎn)法院審理的聆訊將延期。

此前據(jù)媒體報道，當?shù)貢r間8月17日，恒大集團向位于曼哈頓的美國破產(chǎn)法院申請債權(quán)人保護。根據(jù)美國破產(chǎn)法第15章，允許美國破產(chǎn)法院承認涉及外國的破產(chǎn)或債務(wù)重組程序，同時非美國企業(yè)利用破產(chǎn)法第15章可阻止債權(quán)人在美國對申請人提起訴訟或凍結(jié)其資產(chǎn)，為其爭取更多債務(wù)重組的時間。

圖片來源：每日經(jīng)濟新聞 資料圖 （圖文無關(guān)）

中國恒大：原計劃于10月25日由紐約南區(qū)美國破產(chǎn)法院審理的聆訊將延期

原定于2023年10月16日及17日上午10時（北京時間）舉行的有關(guān)香港恒大協(xié)議安排的協(xié)議安排批準聆訊與有關(guān)天基協(xié)議安排的協(xié)議安排批準聆訊取消。

原定于2023年10月5日上午10時（開曼群島時間）舉行的有關(guān)開曼群島恒大協(xié)議安排的協(xié)議安排批準聆訊無限期延期。

原定于2023年10月3日上午10時（ 英屬維爾京群島時間）舉行的有關(guān)景程協(xié)議安排的協(xié)議安排批準聆訊無限期延期。

此外，本公司根據(jù)美國法典第15章，向紐約南區(qū)美國破產(chǎn)法院申請承認香港和英屬維爾京群島(BVI)法律體系下的境外債務(wù)重組協(xié)議安排，原計劃于2023年10月25日由紐約南區(qū)美國破產(chǎn)法院審理的聆訊將延期。

圖片來源：中國恒大公告

中國恒大：銷售不及預(yù)期 境外債務(wù)重組關(guān)鍵會議將不會如期舉行

9月22日晚，中國恒大發(fā)布境外債務(wù)重組更新信息。

公告顯示，自今年3月22日以來，恒大集團的銷售情況不如公司預(yù)期?；诠灸壳扒闆r以及與其顧問及債權(quán)人協(xié)商，公司認為有必要重新審視建議重組的條款以匹配其客觀情況和債權(quán)人訴求。

圖片來源：中國恒大公告

中國恒大表示，鑒于上述情況，原定于9月25日和9月26日有關(guān)建議重組的相關(guān)協(xié)議安排會議將不會舉行。

據(jù)悉，在此前3月份中國恒大發(fā)布的債務(wù)重組方案中，擬議重組包括“恒大協(xié)議安排”“景程協(xié)議安排”和“天基協(xié)議安排”，其中“恒大協(xié)議安排”又包括A組和C組兩組債務(wù)。

恒大地產(chǎn)被執(zhí)行總額超560億元

據(jù)中國執(zhí)行信息公開網(wǎng)顯示，近日，恒大地產(chǎn)集團有限公司新增3條被執(zhí)行人信息，執(zhí)行標的合計超9.88億元，執(zhí)行法院為哈爾濱市中級人民法院、唐山市路北區(qū)人民法院、宿遷市宿城區(qū)人民法院。

圖片來源：中國執(zhí)行信息公開網(wǎng)

公開資料顯示，目前，恒大地產(chǎn)集團有限公司存在超590條被執(zhí)行人信息，被執(zhí)行總金額超560億元，此外還存在多條限制消費令、失信被執(zhí)行人(老賴)和終本案件信息。

在美國申請破產(chǎn)保護

據(jù)市場消息，當?shù)貢r間8月17日，恒大集團向位于曼哈頓的美國破產(chǎn)法院申請債權(quán)人保護。分析報道稱，此舉旨在保護其美國資產(chǎn)免受債權(quán)人的影響，同時在其他地方進行重組交易。

恒大在申請文件中提到了中國香港和開曼群島正在進行的重組程序，該公司幾個月來一直在努力敲定離岸債務(wù)重組計劃。7月份，恒大獲得香港法院批準，將在8月對離岸債務(wù)重組計劃進行表決。

相關(guān)知情人士表示，此舉確由恒大主動申請，并表示此舉為恒大進行美元債重組的正常程序，即美元債務(wù)重組需申請破產(chǎn)保護。對此，匯生國際融資總裁黃立沖表示，中國恒大之所以在紐約曼哈頓法庭申請破產(chǎn)保護，是因其發(fā)行美元債時，法律文件中選擇了紐約法律，而根據(jù)美國破產(chǎn)法第15章，允許美國破產(chǎn)法院承認涉及外國的破產(chǎn)或債務(wù)重組程序，同時非美國企業(yè)利用破產(chǎn)法第15章可阻止債權(quán)人在美國對申請人提起訴訟或凍結(jié)其資產(chǎn)，為其爭取更多債務(wù)重組的時間。

廣東合邦律師事務(wù)所合伙人楊登基律師8月18日通過微信向《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，傳恒大在美國申請破產(chǎn)保護，這不等于破產(chǎn)，兩者有著本質(zhì)區(qū)別。

上海市海華永泰律師事務(wù)所高級合伙人孫宇昊向記者分析稱，恒大已經(jīng)面臨資不抵債，或明顯缺乏清償能力的境地，其在美申請的破產(chǎn)保護如能通過，則能夠達到暫停美國境內(nèi)針對恒大的訴訟程序，為離岸債務(wù)重組計劃的通過創(chuàng)造良好的條件。未來如恒大能重組成功，則其具備了起死回生的可能性。并且對債權(quán)人來說，破產(chǎn)重整總體上比破產(chǎn)清算的受償率會更高一些。

圖片來源：視覺中國-VCG111349471688

專家：面臨更多不確定性

8月27日，中國恒大在港交所公告，集團截至2023年6月30日止六個月收入為1281.8億元，毛利98億元。期內(nèi)經(jīng)營性虧損173.8億元，非經(jīng)營性虧損（包括訴訟、土地被收回、股權(quán)處置及資產(chǎn)評估減值等其他虧損）150.3億元，所得稅開支68.4億元，凈虧損合計392.5億元。

中國恒大表示，展望未來，公司將堅決承擔(dān)起自救化險的主體責(zé)任，扎實做好保交樓各項具體工作；做好汽車、物業(yè)服務(wù)等板塊的持續(xù)經(jīng)營，積極引入優(yōu)質(zhì)資源、提升發(fā)展內(nèi)生動能；加快推動境外債重組等工作，保障各類債權(quán)人的長期利益；不斷提升內(nèi)部風(fēng)控、管理效能，穩(wěn)定團隊，穩(wěn)步推進日常運營。

然而，似乎恒大的境外債務(wù)重組過程并不順利。

據(jù)21世紀經(jīng)濟報道，記者向有關(guān)跨境破產(chǎn)法專家了解到，由于境外債務(wù)重組投票情況不及預(yù)期，各個協(xié)議安排的聆訊在前期基礎(chǔ)上延后在市場預(yù)期之內(nèi)，但也意味著境外債務(wù)重組面臨更多不確定性。而前一段時間所謂“恒大集團在美國申請破產(chǎn)保護”確為媒體誤讀，恒大集團實際上申請的是對其在香港、英屬維爾京群島法院進行的境外債務(wù)重組協(xié)議安排程序的認可和效力上的保護，是推進境外債務(wù)重組的既定安排，符合境外債務(wù)重組慣例，和“申請破產(chǎn)保護”謬之千里。

每日經(jīng)濟新聞綜合中國恒大公告、21世紀經(jīng)濟報道、每日經(jīng)濟新聞（記者 黃婉銀）、中國執(zhí)行信息公開網(wǎng)

封面圖片來源：：每日經(jīng)濟新聞 資料圖 （圖文無關(guān)）