每經(jīng)AI快訊，中國銀河10月20日發(fā)布研報稱：給予機(jī)械行業(yè)推薦（維持）評級。

9月制造業(yè)PMI為50.1%，環(huán)比提升0.7個百分點，至臨界點以上：從企業(yè)規(guī)?？?，大型企業(yè)PMI為51.1%，高于臨界點；中、小型企業(yè)PMI分別為49.7%和48.3%，環(huán)比提升但仍低于臨界點。生產(chǎn)指數(shù)為51.5%，比上月上升1.7個百分點，表明制造業(yè)生產(chǎn)有所擴(kuò)張；新訂單指數(shù)為49.8%，環(huán)比提升，制造業(yè)市場需求景氣度繼續(xù)改善；原材料庫存指數(shù)為47.6%。整體來看產(chǎn)經(jīng)營活動總體繼續(xù)擴(kuò)張，但擴(kuò)張步伐有所放緩。我們認(rèn)為庫存消化、生產(chǎn)復(fù)蘇，制造業(yè)出現(xiàn)環(huán)比改善跡象，建議關(guān)注順周期通用設(shè)備，包括叉車、機(jī)床、刀具、工業(yè)機(jī)器人等細(xì)分子行業(yè)的底部復(fù)蘇機(jī)會。

CME預(yù)估9月挖機(jī)銷量12600臺，出口降幅環(huán)比擴(kuò)大：9月各類挖掘機(jī)銷量為14283臺，同比下降32.6%，其中國內(nèi)6263臺，同比下降40.5%。1-9月，共銷售挖掘機(jī)148812臺，同比下降25.7%；國內(nèi)同比下降43.3%；出口同比增長0.54%。9月中國地區(qū)小松挖掘機(jī)開工小時數(shù)為90小時，同比下降9.7%，環(huán)比惡化；全球其他地區(qū)，2023年9月份，除日本和印尼有所好轉(zhuǎn)外，中國、北美、歐洲小松挖掘機(jī)開工小時數(shù)均有呈現(xiàn)下滑趨勢。隨著近期城中村改造、認(rèn)房不認(rèn)貸等政策推出有望帶動國內(nèi)需求回暖，國內(nèi)市場有望逐步開始重回增長，可以持續(xù)關(guān)注工程機(jī)械行業(yè)邊際變化。

璞泰來與寧德時代達(dá)成戰(zhàn)略合作，復(fù)合集流體產(chǎn)業(yè)化再提速：10月9日，璞泰來發(fā)布公告，與寧德時代簽訂《戰(zhàn)略合作協(xié)議》，雙方同意就復(fù)合銅箔集流體業(yè)務(wù)建立長期合作機(jī)制，共同開拓新能源海內(nèi)外市場；公司溧陽基地預(yù)計將在2024年逐步實現(xiàn)產(chǎn)能投放。寧德時代作為下游電池廠龍頭，這一戰(zhàn)略協(xié)議表明復(fù)合集流體產(chǎn)業(yè)化趨勢的進(jìn)一步明確。復(fù)合集流體產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程持續(xù)加速，建議關(guān)注材料廠送樣測試及擴(kuò)產(chǎn)進(jìn)度，設(shè)備廠商將率先受益下游資本開支增長。建議關(guān)注東威科技、驕成超聲、道森股份。持續(xù)看好制造強(qiáng)國與供應(yīng)鏈安全趨勢下高端裝備進(jìn)口替代以及新技術(shù)發(fā)展下裝備領(lǐng)域投資機(jī)會。建議關(guān)注：1）機(jī)械設(shè)備領(lǐng)域存在進(jìn)口替代空間的子行業(yè)，包括數(shù)控機(jī)床及刀具、機(jī)器人、科學(xué)儀器、半導(dǎo)體設(shè)備等；2）受益新技術(shù)發(fā)展子行業(yè)，包括光伏設(shè)備、人形機(jī)器人、3D打印等；3）周期向上子行業(yè)，包括船舶、軌交裝備。

風(fēng)險提示：政策推進(jìn)程度不及預(yù)期的風(fēng)險；制造業(yè)投資增速不及預(yù)期的風(fēng)險；行業(yè)競爭加劇的風(fēng)險。

每經(jīng)頭條（nbdtoutiao）——A股再戰(zhàn)3000點 這一次有何不同？

(記者 王曉波)

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