每經(jīng)記者 黃小聰    每經(jīng)實(shí)習(xí)記者 余洋    每經(jīng)編輯 趙云    

“你的基金還紅著嗎？”

面對(duì)這個(gè)問(wèn)題，如今小紅書(shū)上不少博主可能會(huì)搖搖頭。

近些年，市場(chǎng)“起起落落落落落落”，買(mǎi)入基金和連續(xù)補(bǔ)倉(cāng)都需要不小的勇氣。于是，部分年輕人將目光轉(zhuǎn)向銀行零錢(qián)理財(cái)產(chǎn)品，認(rèn)為“細(xì)水長(zhǎng)流”的收益才能帶來(lái)安全感。

此外，“抓住時(shí)機(jī)出手”、“止損和止盈”也成為理財(cái)類(lèi)帖子下的熱門(mén)詞。難道說(shuō)，比起高收益，這屆年輕人更想抓住“穩(wěn)穩(wěn)的幸福”？

“跌漲總有時(shí)，平平淡淡才是真”

記者注意到，近期小紅書(shū)、豆瓣等社交平臺(tái)上，不少的博主在分享自己理財(cái)轉(zhuǎn)型的攻略。小茉（化名）作為教學(xué)者之一，向記者講述了投資風(fēng)格從“求大賺”到求“穩(wěn)穩(wěn)幸福”的轉(zhuǎn)變。

小茉正式開(kāi)始理財(cái)，是在大學(xué)畢業(yè)一年后。2020年基金市場(chǎng)行情火熱，面對(duì)市場(chǎng)上鋪天蓋地的宣傳營(yíng)銷(xiāo)，小茉也不免心動(dòng)。

“‘炒股不如買(mǎi)基金’，那年我身邊同事買(mǎi)的產(chǎn)品甚至翻了倍。當(dāng)時(shí)我跟著會(huì)買(mǎi)的同事一起買(mǎi)，但投入不多，最開(kāi)始一萬(wàn)塊上下。后來(lái)看到收益不錯(cuò)，就每期定投500元，慢慢地在基金上投了四萬(wàn)塊左右，持有收益都有一萬(wàn)多塊。”

wind數(shù)據(jù)顯示，截至2020年12月31日，主流指數(shù)均呈上漲態(tài)勢(shì)，創(chuàng)業(yè)板指2020年漲幅達(dá)到64.96%，此外中小板指、深證成指的漲幅也達(dá)到43.91%、38.73%，當(dāng)年的“翻倍基”，也就是收益率超過(guò)100%的主動(dòng)權(quán)益型基金，多達(dá)84只。

“2021年年初A股調(diào)整，我的基金收益也開(kāi)始下滑。其實(shí)一開(kāi)始覺(jué)得沒(méi)什么，感覺(jué)后面肯定會(huì)漲回去，甚至還加倉(cāng)了不少賽道基金……現(xiàn)在想想可能是梁靜茹給我的勇氣吧，不過(guò)比起那些被“股基雙殺”的人來(lái)說(shuō)，我覺(jué)得還算幸運(yùn)。”

在過(guò)山車(chē)般的情緒下，小茉今年年初決定徹底清倉(cāng)，理財(cái)方式也從高風(fēng)險(xiǎn)高收益的基金產(chǎn)品轉(zhuǎn)向?yàn)楦臃€(wěn)健的零錢(qián)理財(cái)產(chǎn)品。

小茉向每經(jīng)記者解釋?zhuān)x擇銀行零錢(qián)理財(cái)，更多是能抓住“穩(wěn)穩(wěn)的幸福”，“相比起基金，我買(mǎi)的某行寶七日年化率穩(wěn)定在2%左右，有一段時(shí)間超過(guò)了3%，能賺能花，收益不高但是源源不斷，對(duì)于我這種體驗(yàn)了過(guò)山車(chē)的人來(lái)說(shuō)，是一種慰藉和滿(mǎn)足。”

甚至，小茉還從投資里悟出了一些人生之道。

“經(jīng)歷了漲漲跌跌，我這個(gè)外行會(huì)覺(jué)得所謂的‘長(zhǎng)期主義’，除了學(xué)會(huì)止損，還要學(xué)會(huì)止盈。擇時(shí)其實(shí)很重要，止損是不要等到即入窮巷才懂得回頭，止盈是要學(xué)會(huì)見(jiàn)好就收。”

R1低風(fēng)險(xiǎn)，就一定保本？

公開(kāi)信息顯示，如今我國(guó)貨幣基金總規(guī)模近12萬(wàn)億元，已成為老百姓現(xiàn)金管理的重要工具。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至今年6月底，貨幣基金數(shù)量為371只，規(guī)模為11.48萬(wàn)億，占全部公募基金的比例為41.95%。

銀行零錢(qián)理財(cái)產(chǎn)品則是主要以貨幣基金或現(xiàn)金管理類(lèi)理財(cái)組合在一起形成的理財(cái)產(chǎn)品。其中貨幣基金占大頭，具有R1低風(fēng)險(xiǎn)特征，屬于謹(jǐn)慎型理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)。

不過(guò)，R1低風(fēng)險(xiǎn)的銀行零錢(qián)理財(cái)產(chǎn)品就等于“保本”嗎？這也是小紅書(shū)上多數(shù)投資者的疑問(wèn)。

對(duì)此，上海證券基金評(píng)價(jià)研究中心高級(jí)分析師孫桂平解釋?zhuān)?ldquo;受市場(chǎng)波動(dòng)、利率變化，以及貨幣政策等影響，貨幣基金收益率會(huì)出現(xiàn)一定程度波動(dòng)，極端情況下，可能面臨凈值回撤。此外，極端情況下由于市場(chǎng)流動(dòng)性緊張導(dǎo)致基金無(wú)法及時(shí)變現(xiàn)資產(chǎn)，可能影響投資者贖回。”

銀行零錢(qián)理財(cái)產(chǎn)品作為穩(wěn)健型產(chǎn)品，收益率在2%上下，隨著投資表現(xiàn)上下浮動(dòng)，但整體穩(wěn)健，高于銀行活期存款利率。投資門(mén)檻普遍較低，有些甚至1分錢(qián)即能起購(gòu)，也有些門(mén)檻在1萬(wàn)元以上。

與普通貨幣基金不同的是，銀行零錢(qián)理財(cái)產(chǎn)品大多為貨幣基金的組合產(chǎn)品，每日T+0贖回的金額比單一的基金產(chǎn)品更高，如招商銀行旗下的“朝朝寶”每日最高贖回額度為10萬(wàn)元，平安銀行旗下“錢(qián)袋子-閑錢(qián)寶”的每日快速贖回額度高達(dá)80萬(wàn)元。

同樣是穩(wěn)健型投資，相較同業(yè)存單和短債基金，貨幣基金優(yōu)勢(shì)在于風(fēng)險(xiǎn)更低、流動(dòng)性更好，在資本市場(chǎng)上沒(méi)有更好投資方向的情況下，是閑置資金較好的去處，也充當(dāng)了資金蓄水池。

孫桂平分析稱(chēng)，“貨幣基金具有收益更加穩(wěn)健，回撤極小的優(yōu)勢(shì)，主要是采用攤余成本法進(jìn)行基金估值，債券價(jià)格變動(dòng)無(wú)法反映到基金收益上，并且持有的固收類(lèi)資產(chǎn)久期短，受債券市場(chǎng)影響較小，而同業(yè)存單基金和短債基金往往采用市值法進(jìn)行估值，個(gè)別交易日凈值存在回撤風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)比貨幣基金更大一點(diǎn)。除此之外，貨幣基金的流動(dòng)性更好，沒(méi)有申贖費(fèi)用，可以隨時(shí)進(jìn)行申贖，而同業(yè)存單基金往往設(shè)置了7天最短持有期，而短債基金7天內(nèi)贖回將被收取贖回費(fèi)。”

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