每經(jīng)記者 黃小聰    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

猶記得三年前的7月，公募基金發(fā)行高歌猛進(jìn)，單月成立規(guī)模超過(guò)了5000億元，成為了公募基金自誕生以來(lái)發(fā)行規(guī)模最大的月份，如果再加上當(dāng)年8月份的4000多億元，單單這兩個(gè)月的基金成立規(guī)模就接近萬(wàn)億。

如今三年時(shí)間過(guò)去了，每經(jīng)記者注意到，在最熱鬧的時(shí)候發(fā)行的這些基金，雖然半數(shù)以上的產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)了正收益，但是依然有超百只基金運(yùn)作了三年左右時(shí)間收益為負(fù)，有的凈值甚至腰斬，另外還有部分基金已經(jīng)清盤(pán)。

三年前成立的產(chǎn)品，超百只基金收益為負(fù)

回看公募基金過(guò)往的基金發(fā)行，2020年和2021年是不得不提的兩個(gè)年份——其中，2020年新成立基金規(guī)模超過(guò)3萬(wàn)億元，創(chuàng)出歷史新高；2021年也達(dá)到了2.96萬(wàn)億元。

具體到月份上，2020年7月、2021年1月和2020年8月，這3個(gè)月的新基金成立規(guī)模均超過(guò)了4000億元。其中，2020年7月新成立規(guī)模更是超過(guò)了5000億元，成為公募基金自誕生以來(lái)，發(fā)行最“火”的一個(gè)月。

公募行業(yè)向來(lái)有“好發(fā)不好做，好做不好發(fā)”的說(shuō)法，那么在三年前的那個(gè)夏天，那些“好發(fā)的基金”如今表現(xiàn)如何？那些蜂擁而入的投資者，在三年后又有怎樣的收獲？

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2023年8月11日，統(tǒng)計(jì)成立日期在2020年7月和8月的產(chǎn)品，自成立以來(lái)，超半數(shù)的基金實(shí)現(xiàn)了正收益，最高的收益超過(guò)50%。但也有超百只基金的收益為負(fù)，其中有19只基金跌幅超過(guò)了30%。

個(gè)別基金凈值“腰斬”

進(jìn)一步來(lái)看，這些跌幅靠前的產(chǎn)品，比較典型的是醫(yī)藥主題基金。

比如成立于2020年8月的民生加銀醫(yī)藥健康，伴隨著醫(yī)藥行業(yè)的調(diào)整，其凈值一路向下——8月11日的凈值數(shù)據(jù)顯示，A類(lèi)份額的凈值僅有0.4313元，相當(dāng)于已經(jīng)“腰斬”。

規(guī)模方面，該基金成立時(shí)的規(guī)模超過(guò)了8億元，認(rèn)購(gòu)總戶(hù)數(shù)超過(guò)了2萬(wàn)戶(hù)，截至今年6月底，規(guī)模已經(jīng)縮水到了約2.7億元。

現(xiàn)在的基金經(jīng)理陳潔馨，是在2021年12月接手管理該產(chǎn)品，她曾在2021年四季報(bào)時(shí)表示：“展望2022年，我們認(rèn)為醫(yī)藥可能迎來(lái)較好的投資機(jī)會(huì)。”

但2022年這一年，該基金A類(lèi)份額全年凈值跌幅達(dá)30.28%。在2022年的四份季報(bào)中，基金經(jīng)理一直重復(fù)在強(qiáng)調(diào)：“行業(yè)整體估值跟隨市場(chǎng)調(diào)整，已經(jīng)回到歷史較低水平，具備較好的投資價(jià)值和配置性?xún)r(jià)比。”

到了2022年四季報(bào)披露時(shí)，基金經(jīng)理繼續(xù)表示：“展望2023年，我是樂(lè)觀的。經(jīng)過(guò)2022年年底的調(diào)整，大多數(shù)行業(yè)和公司估值處于比較低的分位，中長(zhǎng)期價(jià)值顯現(xiàn)。”

從重倉(cāng)個(gè)股來(lái)看，該基金主要配置了創(chuàng)新藥、醫(yī)療服務(wù)等方向。這些領(lǐng)域的個(gè)股，進(jìn)入2023年之后，調(diào)整仍然比較大。到了今年二季度，基金經(jīng)理似乎也沒(méi)有更好的辦法，繼續(xù)不斷在強(qiáng)調(diào)行業(yè)整體估值卻已經(jīng)回到歷史較低水平。同時(shí)表示，正適當(dāng)把組合配置得更加分散、均衡。

不過(guò)，基金經(jīng)理的調(diào)整并沒(méi)有為該基金的凈值帶來(lái)比較明顯的改變，該基金A類(lèi)份額在今年一二季度又分別跌了5.36%和7.03%。

多只發(fā)起式基金清盤(pán)

除了凈值“腰斬”，每經(jīng)記者注意到，還有一些以發(fā)起式方式成立的基金，雖然趕上了熱鬧，但是滿(mǎn)三年后直接就清盤(pán)了。

比如華潤(rùn)元大欣享混合，該基金成立于2020年8月10日，當(dāng)年成立時(shí)的規(guī)模僅有約1500萬(wàn)元，其中基金管理人買(mǎi)了1000萬(wàn)元。

但是三年之后，截至今年6月底，該基金的規(guī)模僅有約1029萬(wàn)元，90%以上都是基金管理人自己持有，最終該基金因?yàn)橛|發(fā)《基金合同》終止的情形（即基金資產(chǎn)規(guī)模低于2億元）而清盤(pán)。

截至清盤(pán)前的8月10日，該基金A類(lèi)份額為0.9749元，相當(dāng)于運(yùn)作了三年，還是負(fù)回報(bào)。

再看成立于2020年8月6日的銀河龍頭精選股票，該基金雖然也是發(fā)起式的方式成立，成立時(shí)的規(guī)模也有3.8億元，認(rèn)購(gòu)戶(hù)數(shù)更是達(dá)到3萬(wàn)戶(hù)。而截至今年6月底，該基金規(guī)模不足8000萬(wàn)元。

在凈值方面，截至清盤(pán)前的8月4日，該基金A類(lèi)份額的凈值僅剩下0.5625元，相當(dāng)于持有了三年左右時(shí)間，虧損超過(guò)40%。對(duì)于這樣的表現(xiàn)，3萬(wàn)戶(hù)投資者的持有體驗(yàn)可想而知。

總的來(lái)說(shuō)，在市場(chǎng)最熱鬧的時(shí)候，不少基金公司都搶著發(fā)行新基金，哪怕是通過(guò)發(fā)起式的方式成立，但是從結(jié)果來(lái)看，一些基金運(yùn)轉(zhuǎn)了三年，不僅沒(méi)能帶來(lái)正收益，而且還直接以清盤(pán)收?qǐng)?，?duì)投資者的造成的凈值傷害不可逆轉(zhuǎn)。這也再次提醒投資者，在市場(chǎng)最為火熱時(shí)，少湊熱鬧可能是比較好的選擇。

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