每經(jīng)記者 劉明濤    每經(jīng)編輯 葉峰    

日前，國(guó)家發(fā)改委舉行6月份新聞發(fā)布會(huì)，詳細(xì)介紹了我國(guó)今年1-5月份發(fā)用電總量及結(jié)構(gòu)，全面介紹了今年電力迎峰度夏的五大準(zhǔn)備工作及保障措施。

據(jù)了解，1-5月份，全國(guó)全社會(huì)用電量同比增長(zhǎng)5.2%。其中，一產(chǎn)、二產(chǎn)、三產(chǎn)和居民生活用電量分別增長(zhǎng)11.6%、4.9%、9.8%和1.1%。分地區(qū)看，全國(guó)16個(gè)?。▍^(qū)、市）用電增速超過(guò)5%，6個(gè)?。▍^(qū)、市）用電增速超過(guò)10%。5月份，全社會(huì)用電量增長(zhǎng)7.4%。在我國(guó)電力需求同比大幅企穩(wěn)回升與新能源裝機(jī)結(jié)構(gòu)逐步提高的背景下，2023年電力平穩(wěn)迎峰度夏備受關(guān)注。

值得關(guān)注的是，6月15日，中國(guó)氣象局發(fā)布今年首個(gè)高溫中暑氣象預(yù)報(bào)，較常年平均首發(fā)日期提早13天。5月底至6月初，江南、華南及西南地區(qū)東部遭遇今年入夏以來(lái)最大范圍高溫過(guò)程，超過(guò)80個(gè)國(guó)家站最高氣溫突破歷史極值。而國(guó)家能源局也在華東區(qū)域舉辦跨省區(qū)大面積停電事件應(yīng)急演練。

據(jù)中電聯(lián)預(yù)測(cè)，2023年夏季全國(guó)最高用電負(fù)荷約為13.7億千瓦，比2022年增加8000萬(wàn)千瓦；若出現(xiàn)長(zhǎng)時(shí)段大范圍極端高溫天氣，則全國(guó)最高用電負(fù)荷可能比2022年增加近1億千瓦。

從目前數(shù)據(jù)來(lái)看，水電出力仍然不足，5月單月發(fā)電量同比-32.9%，遠(yuǎn)遜往年。2023年1-5月火電發(fā)電量占比70.74%，較2022年占比69.77%提升0.97pct，度過(guò)迎峰度夏關(guān)鍵時(shí)期，還需火電發(fā)揮"壓艙石"作用。同時(shí)，當(dāng)前動(dòng)力煤北港現(xiàn)貨5500卡價(jià)格已下行至800元/噸附近，且港口與電廠庫(kù)存都處于高位，火電具備利潤(rùn)支撐空間，有望量利齊升。

信達(dá)證券分析指出，國(guó)內(nèi)歷經(jīng)多輪電力供需矛盾緊張之后，電力板塊有望迎來(lái)盈利改善和價(jià)值重估。在電力供需矛盾緊張的態(tài)勢(shì)下，煤電頂峰價(jià)值凸顯；電力市場(chǎng)化改革的持續(xù)推進(jìn)下，電價(jià)趨勢(shì)有望穩(wěn)中小幅上漲，電力現(xiàn)貨市場(chǎng)和輔助服務(wù)市場(chǎng)機(jī)制有望持續(xù)推廣，容量補(bǔ)償電價(jià)等機(jī)制有望出臺(tái)。雙碳目標(biāo)下的新型電力系統(tǒng)建設(shè)或?qū)⒊掷m(xù)依賴系統(tǒng)調(diào)節(jié)手段的豐富和投入。

點(diǎn)評(píng)：隨著迎峰度夏即將到來(lái)，高溫催化用電負(fù)荷增長(zhǎng)，電力供需緊張?jiān)俣燃觿?，電力保供為關(guān)鍵主題。而綠電增量主體地位再度強(qiáng)調(diào)，疊加綠證交易等政策催化，以及硅料降價(jià)帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈成本加速回落，提升光伏項(xiàng)目收益率，有望推動(dòng)規(guī)模擴(kuò)張，提升運(yùn)營(yíng)商收益。

這里，通過(guò)整合多家券商最新研報(bào)信息，介紹4家公司，僅供參考。

1、天富能源

公司是稀缺的"源網(wǎng)荷儲(chǔ)"一體化運(yùn)營(yíng)商，短期坐享成本改善和電價(jià)提升優(yōu)勢(shì)，長(zhǎng)期亮點(diǎn)在于負(fù)荷增長(zhǎng)疊加電力體制改革深化下公司收入的確定性增長(zhǎng)。

2、浙能電力

公司裝機(jī)集中于浙江省內(nèi)，電力供需偏緊背景下發(fā)電水平及上網(wǎng)電價(jià)有望維持較高水平，量?jī)r(jià)齊升下盈利有望優(yōu)先修復(fù)。另外，目前公司鎮(zhèn)海電廠4臺(tái)老舊機(jī)組全部退役關(guān)停，新建大功率機(jī)組接替投產(chǎn)，充足儲(chǔ)備項(xiàng)目資源支持下公司優(yōu)質(zhì)機(jī)組規(guī)模有望持續(xù)擴(kuò)張。

3、京能電力

京能電力為首都保電供熱重要主體，實(shí)控人為北京市國(guó)資委；主營(yíng)煤電業(yè)務(wù)，輔以火電、煤礦、綠電長(zhǎng)期股權(quán)投資。機(jī)組多分布于煤炭富集的內(nèi)蒙古、山西等地，并主要向京津唐、蒙西、山西等電網(wǎng)供電。公司盈利能力穩(wěn)居火電企業(yè)上游，主要售電區(qū)域的跨省現(xiàn)貨交易大幅提升電價(jià)、區(qū)位優(yōu)勢(shì)&內(nèi)貿(mào)煤價(jià)快速下行有望減輕成本端壓力。

4、江蘇國(guó)信

在當(dāng)前電力供應(yīng)緊張局面下，公司在江蘇省內(nèi)機(jī)組利用小時(shí)與電價(jià)有望維持高位，在建+待核準(zhǔn)的7GW煤電機(jī)組投產(chǎn)后裝機(jī)接近翻倍；山西機(jī)組同時(shí)受益于坑口低煤價(jià)和外送高電價(jià)優(yōu)勢(shì)，江蘇省內(nèi)機(jī)組業(yè)績(jī)有望隨煤價(jià)下行逐步修復(fù)。

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