每經(jīng)編輯 趙云    

光通信板塊走出探底回升行情，光庫科技20厘米漲停，博創(chuàng)科技、中際旭創(chuàng)、工業(yè)富聯(lián)等快速跟漲。通信ETF（515880）直線飆升4%，今年以來受人工智能政策催化漲超54%。

消息面上，6月15日，上海印發(fā)《上海市推動(dòng)制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展三年行動(dòng)計(jì)劃(2023-2025年)》，到2025年，工業(yè)增加值超過1.3萬億元，占地區(qū)生產(chǎn)總值比重達(dá)25%以上，工業(yè)投資年均增長5%。其中，面向工業(yè)場景加快部署5G專網(wǎng)、千兆光網(wǎng)、算力平臺(tái)等，實(shí)現(xiàn)重點(diǎn)工業(yè)企業(yè)和園區(qū)“雙千兆”網(wǎng)絡(luò)全覆蓋，建設(shè)民用航空等領(lǐng)域工業(yè)5G專網(wǎng)。根據(jù)Omdia最新研究，中國計(jì)劃在2023年底之前新增超過60萬個(gè)5G基站，使總數(shù)達(dá)到290萬個(gè)。

此外，地方政策加速AI產(chǎn)業(yè)落地，運(yùn)營商加速布局智算中心。2023年5月末，北上深三城密集出臺(tái)支持人工智能利好政策，北京更是一日之內(nèi)連發(fā)兩文，促進(jìn)AI產(chǎn)業(yè)發(fā)展。其中，深圳市提出將統(tǒng)籌形成規(guī)模1000億元的人工智能基金群；北京市計(jì)劃到2025年，人工智能核心產(chǎn)業(yè)規(guī)模達(dá)到3000億元；上海市提出加大民間投資支持大人工智能力度。

運(yùn)營商也加速AI基礎(chǔ)設(shè)施布局，中國移動(dòng)宣布將建設(shè)呼和浩特智算中心，項(xiàng)目建成后其將成為國內(nèi)運(yùn)營商最大的單體智算中心；中國電信將快速開展臨港算力園區(qū)建設(shè)，分批次投放4萬個(gè)適用于智算、超算的高功率機(jī)架，為企業(yè)提供更優(yōu)質(zhì)、普惠的智算公共服務(wù)。

中金公司研報(bào)稱，復(fù)盤2022年下半年至2023年上半年，AI迎來質(zhì)變時(shí)刻，通信設(shè)備產(chǎn)業(yè)鏈標(biāo)的業(yè)績預(yù)期與估值實(shí)現(xiàn)“戴維斯雙擊”。展望2023年下半年，AI仍將驅(qū)動(dòng)產(chǎn)業(yè)基本面向好，國內(nèi)信息新基建資本支出占比有望持續(xù)提升。

基本面來看，2023年來，我國電信業(yè)務(wù)收入實(shí)現(xiàn)穩(wěn)步提升，總量保持較快增長。工信部數(shù)據(jù)顯示，1-4月份，收入累計(jì)完成5699億元，同比增長7.2%，按照上年不變價(jià)計(jì)算的電信業(yè)務(wù)總量同比增長17.6%；5G、千兆光網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)等新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)加快推進(jìn)，網(wǎng)絡(luò)連接用戶規(guī)模不斷擴(kuò)大。截至4月末，5G基站總數(shù)達(dá)273.3萬個(gè)，占移動(dòng)基站總數(shù)的24.5%。

展望未來，在數(shù)字中國等政策不斷加碼、AI新應(yīng)用持續(xù)推新的背景下，數(shù)字經(jīng)濟(jì)新基建有望夯實(shí)助力算力網(wǎng)絡(luò)升級，通信+新基建板塊有望率先預(yù)期上修。投資者可積極看待通信ETF（515880）投資機(jī)會(huì)。