每經(jīng)記者 趙雯琪    每經(jīng)編輯 劉雪梅    

過(guò)去一年，隨著價(jià)格戰(zhàn)的叫停，快遞行業(yè)邁入高質(zhì)量發(fā)展元年，不過(guò)隨著快遞行業(yè)發(fā)展逐漸進(jìn)入深水區(qū)，快遞企業(yè)彼此之間的明爭(zhēng)暗斗也愈發(fā)激烈。

近日，在快遞公司2022年報(bào)集體亮相后，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者梳理順豐、三通一達(dá)的財(cái)報(bào)發(fā)現(xiàn)，由于國(guó)家層面對(duì)于價(jià)格戰(zhàn)的監(jiān)管力度加大，快遞公司利潤(rùn)均得到明顯修復(fù)，多家快遞公司實(shí)現(xiàn)快遞單票價(jià)格連續(xù)增長(zhǎng)。

快遞公司頭部企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)也進(jìn)入了比拼綜合實(shí)力階段。順豐2022年?duì)I收遠(yuǎn)超其他快遞公司，中通依然保持市占率第一和利潤(rùn)第一的“一哥”地位，但是韻達(dá)原本位居市場(chǎng)份額第二的優(yōu)勢(shì)正在被圓通追上，申通則開(kāi)啟了利潤(rùn)與業(yè)務(wù)量增長(zhǎng)的狂奔。

從快遞業(yè)務(wù)量來(lái)看，中通全年累計(jì)完成243.9億票，連續(xù)7年穩(wěn)居行業(yè)第一；韻達(dá)全年完成176.1億票位列第二，但是圓通與韻達(dá)的全年業(yè)務(wù)量差距僅僅縮小到不到2億票，大有迎頭趕上之勢(shì)。申通全年業(yè)務(wù)量129.5億票，是所有快遞公司中業(yè)務(wù)量增幅最大的公司，順豐全年累計(jì)完成110.7億票，快遞量被申通反超。

可以看出，頭部企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)依然激烈，業(yè)績(jī)比拼暗流涌動(dòng)，而在資本市場(chǎng)層面，極兔、菜鳥(niǎo)先后傳出將在今年上市消息，順豐也被傳計(jì)劃在港股二次上市。雖然上述消息未得到官方證實(shí)，但是隨著新的資金流入，快遞公司也將進(jìn)一步加強(qiáng)物流領(lǐng)域的布局和競(jìng)爭(zhēng)力，一輪新的“戰(zhàn)爭(zhēng)”正在打響。

物流專(zhuān)家楊達(dá)卿在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者微信采訪(fǎng)時(shí)表示，國(guó)際市場(chǎng)的下行風(fēng)險(xiǎn)一直存在，對(duì)頭部快遞企業(yè)來(lái)說(shuō)需要“穩(wěn)中求擴(kuò)”，穩(wěn)是穩(wěn)在規(guī)模領(lǐng)先，贏得更多市場(chǎng)空間，擴(kuò)在擴(kuò)大資本棋局和新興市場(chǎng)。通過(guò)上市、發(fā)債等資本化，獲得較好的資本加持，減輕自身資金壓力。通過(guò)發(fā)掘新興市場(chǎng)，對(duì)沖國(guó)內(nèi)內(nèi)卷競(jìng)爭(zhēng)及并挖掘全球供應(yīng)鏈重構(gòu)下增量需求。

中通凈利潤(rùn)再超順豐 成“最能賺錢(qián)快遞公司”

從營(yíng)收來(lái)看，五家快遞公司2022年?duì)I收均收獲較大幅度增長(zhǎng)，其中順豐繼續(xù)毫無(wú)懸念以2675億元營(yíng)收位列快遞公司營(yíng)收之首，同比增長(zhǎng)29.11%，申通為五家快遞公司中營(yíng)收增幅最大的公司，2022年?duì)I收336.71億元，同比增長(zhǎng)33.32%，也是唯一一家營(yíng)收增幅超過(guò)30%的公司。

從利潤(rùn)來(lái)看，2022年，各家上市公司業(yè)績(jī)均大幅改善，從五家快遞公司的歸母凈利潤(rùn)來(lái)看，中通2022全年凈利68.09億元，同比增長(zhǎng)43.20%，連續(xù)兩年凈利超過(guò)順豐，成為民營(yíng)快遞中“最能賺錢(qián)”的公司，順豐全年凈利61.74億元，同比增長(zhǎng)44.62%。

值得一提的是，申通在過(guò)去一年“舍命狂追”，歸母凈利潤(rùn)增幅達(dá)到131.64%，雖然凈利潤(rùn)2.88億元依然為快遞公司最低的，但是申通與其他快遞公司的差距正在減小。圓通在過(guò)去凈利增幅為86.35%，和韻達(dá)、申通的差距進(jìn)一步拉大，韻達(dá)全年歸母凈利潤(rùn)14.83億元，同比僅微漲1.62%，也是所有快遞公司中增幅最小的快遞公司。

從市占率來(lái)看，2022年中通市占率穩(wěn)居龍頭，韻達(dá)與圓通市占率接近持平，申通市場(chǎng)份額有力回升，順豐直營(yíng)份額穩(wěn)健，從市占率排名來(lái)看，中通（22.1%）>韻達(dá)（15.9%）>圓通（15.8%）>申通（11.7%）>順豐（10.0%）。

對(duì)此，楊達(dá)卿表示，不同階段企業(yè)在凈利潤(rùn)表現(xiàn)上會(huì)有所差異。綜合看，中通凈利潤(rùn)領(lǐng)先，有兩個(gè)重要支撐點(diǎn)：一是經(jīng)濟(jì)型重資產(chǎn)投入率先完成并實(shí)現(xiàn)領(lǐng)先，比較而言，部分通達(dá)系仍在重資產(chǎn)投資布局，部分通達(dá)系重資產(chǎn)投入較重。中通則在通達(dá)系中率先構(gòu)建大車(chē)隊(duì)，自有的11000輛車(chē)隊(duì)，9700輛為高運(yùn)力車(chē)型，極大解決了經(jīng)濟(jì)型快遞需求。對(duì)比其它加盟式快遞，實(shí)現(xiàn)規(guī)模效益領(lǐng)先和成本降低。

此外，楊達(dá)卿提到，中通均利共生的聯(lián)邦制加盟模式極大調(diào)動(dòng)了加盟生態(tài)企業(yè)積極性，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)規(guī)模大幅領(lǐng)先，規(guī)模效益實(shí)現(xiàn)最大化，進(jìn)而帶動(dòng)利潤(rùn)最優(yōu)化。

行業(yè)單票價(jià)格整體上漲

快遞公司營(yíng)收和利潤(rùn)的全面改善，一方面來(lái)自于各個(gè)公司內(nèi)部的降本增效，更重要的原因則是價(jià)格戰(zhàn)終止帶來(lái)的利潤(rùn)修復(fù)。

過(guò)去幾年，快遞行業(yè)的惡性“價(jià)格戰(zhàn)”問(wèn)題讓所有企業(yè)深陷增量不增收的泥潭，而過(guò)去一年，多個(gè)涉及快遞行業(yè)的監(jiān)管政策密集出臺(tái)，也被業(yè)內(nèi)稱(chēng)為高質(zhì)量發(fā)展元年。

2022年1月7日，國(guó)家郵政局發(fā)布了《快遞市場(chǎng)管理辦法（修訂草案）》，就快遞服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)、維護(hù)快遞小哥權(quán)益、綠色發(fā)展、不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)、無(wú)證經(jīng)營(yíng)、跨區(qū)取件等重要方面進(jìn)行立法、征求意見(jiàn)。3月，《浙江省快遞業(yè)促進(jìn)條例》也正式實(shí)施，將進(jìn)一步貫徹落實(shí)不得低于成本提供快遞服務(wù)的要求。在政府的一系列措施制約下，就目前看，快遞公司間的價(jià)格戰(zhàn)確實(shí)得到有效遏止，快遞單價(jià)相比此前有了一定幅度上漲。

從行業(yè)數(shù)據(jù)來(lái)看，上述監(jiān)管在快遞行業(yè)起到了立竿見(jiàn)影的效果，2022年快遞單價(jià)競(jìng)爭(zhēng)格局顯著改善，全國(guó)平均單票收入為9.56元，同比升高0.2%，為近十年來(lái)快遞行業(yè)年度單票收入首次出現(xiàn)正增長(zhǎng)。此外，三通一達(dá)+順豐平均單票扣非凈利為0.21元，同比增長(zhǎng)82.5%。

東方證券研報(bào)顯示，過(guò)去一年快遞公司單票收入呈現(xiàn)回升的態(tài)勢(shì)。2022年月均單票收入順豐（15.73元）>圓通（2.59元）>韻達(dá)（2.55元）>申通（2.52元）>中通（1.34元）；單票收入增速韻達(dá)（19.1%）>圓通（14.6%）>申通（13.3%）>中通（8.5%）>順豐（0.04%）。

從單票價(jià)格扣非凈利來(lái)看，2022年順豐（0.48元）>中通（0.27元）>圓通（0.22元）>韻達(dá)（0.08元）>申通（0.02元）。單票扣非凈利增速：順豐（41%）>申通（8%）>韻達(dá)（-3%）>圓通（-11%）。

順豐技術(shù)研發(fā)投入超圓通、韻達(dá)、申通總和的五倍

經(jīng)過(guò)近30年的發(fā)展，快遞公司也一直想撕掉勞動(dòng)密集的標(biāo)簽，而頭部公司的科技研發(fā)投入也逐漸提高。

從財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)可以看到，順豐2022年研發(fā)投入35.3億元，雖然同比下滑3.4%，依然遠(yuǎn)超“通達(dá)系”快遞公司。順豐表示，公司的科技研發(fā)投入主要圍繞助力業(yè)務(wù)發(fā)展、促進(jìn)模式變革、實(shí)現(xiàn)科技產(chǎn)品化以及探索前沿技術(shù)四個(gè)方向。

中通財(cái)報(bào)中的科技研發(fā)投入被計(jì)入其他成本中。中通其他成本從2021年的39億元增加至2022年的44.1億元，其中，信息技術(shù)相關(guān)成本增加1.75億元。

中通在財(cái)報(bào)中表示，中通一直在開(kāi)發(fā)一套技術(shù)，專(zhuān)注于應(yīng)用新的功能來(lái)實(shí)現(xiàn)快速的數(shù)字化產(chǎn)品迭代，如微服務(wù)架構(gòu)、深度學(xué)習(xí)和人工智能、大數(shù)據(jù)、私有云和混合云、DevOps等。同時(shí)中通開(kāi)發(fā)了專(zhuān)有的訂單調(diào)度和預(yù)測(cè)算法，以及有關(guān)信息系統(tǒng)實(shí)時(shí)監(jiān)控、故障自動(dòng)檢測(cè)和恢復(fù)、以及單日高通量處理1億張訂單的能力。

在五家公司中，圓通快遞的研發(fā)投入最少，也是唯一一家投入沒(méi)有過(guò)億的公司，不過(guò)圓通快遞的研發(fā)投入增幅是最大的，這也意味著，圓通正在比以往更重視科技研發(fā)投入。

在此前發(fā)布的公告中，圓通曾透露公司近年來(lái)積極關(guān)注人工智能技術(shù)發(fā)展和業(yè)務(wù)場(chǎng)景變化，機(jī)器視覺(jué)、自然語(yǔ)言理解、智適應(yīng)學(xué)習(xí)、地圖技術(shù)等人工智能（AI）技術(shù)已與業(yè)務(wù)場(chǎng)景深度融合，普遍應(yīng)用于公司快遞業(yè)務(wù)全鏈路，加快提升了全網(wǎng)運(yùn)營(yíng)效率與精細(xì)化管理程度，進(jìn)一步降低了全網(wǎng)運(yùn)營(yíng)成本，提升了公司服務(wù)質(zhì)量和客戶(hù)體驗(yàn)。

實(shí)際上，除了順豐之外，其他快遞公司的科技研發(fā)投入整體處于較低的水平，根據(jù)披露的數(shù)據(jù)，2022年京東物流技術(shù)研發(fā)費(fèi)用投入達(dá)到31.2億元，這也意味著，通達(dá)系快遞公司的研發(fā)投入依然有很大的增長(zhǎng)空間。

2023年趨勢(shì)：快遞下半場(chǎng)開(kāi)啟 巨頭競(jìng)爭(zhēng)充滿(mǎn)變數(shù)

綜合各家業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)來(lái)看，2022年，快遞行業(yè)集中度進(jìn)一步提升，前三名企業(yè)的市場(chǎng)份額約為54%，同比提升約1個(gè)百分點(diǎn)。不僅如此，前三名快遞企業(yè)之間的份額提升也在加速分化。

快遞速運(yùn)業(yè)務(wù)是快遞企業(yè)的基本盤(pán)，也是整個(gè)市場(chǎng)存量競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)鍵。無(wú)論是去年一整年，各家業(yè)務(wù)增速的起伏，還是今年一季度的“彈性”修復(fù)，就如今形勢(shì)而言，快遞市場(chǎng)還將在短期內(nèi)迎來(lái)新的變量，今年格局切換也將迎來(lái)又一個(gè)緊張的“賽點(diǎn)”。

格局看似未變，卻仍存隱憂(yōu)。雙壹咨詢(xún)創(chuàng)始人龔福照此前在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪(fǎng)時(shí)表示，當(dāng)前，中通仍一枝獨(dú)秀，韻達(dá)、圓通依舊相互膠著，申通、極兔繼續(xù)追求速度。“韻達(dá)需要及時(shí)做出調(diào)整與平衡，而極兔當(dāng)前增速過(guò)快，資金壓力則較大。”

與此同時(shí)，快遞公司的競(jìng)爭(zhēng)也從單一的快遞業(yè)務(wù)延伸到綜合服務(wù)能力的比拼。過(guò)去一年，快遞公司幾乎都對(duì)供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)和國(guó)際業(yè)務(wù)進(jìn)行深入布局，順豐和圓通則繼續(xù)加緊航空布局。

楊達(dá)卿認(rèn)為，成本優(yōu)化和延鏈布局是去年較為突出的特征。面對(duì)價(jià)格戰(zhàn)及受政策及資本等抑制，頭部快遞企業(yè)更加尋求現(xiàn)金流和比拼利潤(rùn)，這就要求它們必須向價(jià)值鏈挖掘，也促使快遞企業(yè)大力發(fā)展國(guó)際業(yè)務(wù)、快運(yùn)及供應(yīng)鏈服務(wù)，向綜合物流與供應(yīng)鏈服務(wù)商轉(zhuǎn)型，也就是實(shí)現(xiàn)從快遞到快遞+快鏈（敏捷供應(yīng)鏈）的服務(wù)升級(jí)。

東方證券研報(bào)顯示，整體而言，快遞行業(yè)價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)相對(duì)可控，行業(yè)將以溫和的方式健康分化，發(fā)生大規(guī)模烈性?xún)r(jià)格戰(zhàn)可能性較低，全年全行業(yè)價(jià)格降幅預(yù)計(jì)將控制在5%以?xún)?nèi)。而在快遞量方面，農(nóng)產(chǎn)品等生鮮電商帶動(dòng)、直播電商滲透提升以及工業(yè)供應(yīng)鏈升級(jí)背景下，2023全年全行業(yè)件量增速中樞預(yù)計(jì)為12.8%，件量增速預(yù)計(jì)落在10%-15%區(qū)間。

研報(bào)同時(shí)預(yù)測(cè)，政策監(jiān)管下，行業(yè)總體無(wú)激烈價(jià)格戰(zhàn)風(fēng)險(xiǎn)。短期局部性、階段性、季節(jié)性?xún)r(jià)格波動(dòng)較為正常，但基于監(jiān)管環(huán)境和當(dāng)前行業(yè)現(xiàn)狀，總體無(wú)大規(guī)模價(jià)格戰(zhàn)基礎(chǔ)；量增價(jià)穩(wěn)，成本改善，單票利潤(rùn)有望進(jìn)一步提升。規(guī)模效應(yīng)持續(xù)提升，疊加燃油、防疫開(kāi)支等下降，行業(yè)單票利潤(rùn)有望進(jìn)一步提升。

封面圖片來(lái)源：每經(jīng)記者 張建 攝