3月3日，國(guó)務(wù)院國(guó)資委召開會(huì)議，對(duì)國(guó)有企業(yè)對(duì)標(biāo)開展世界一流企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造行動(dòng)進(jìn)行動(dòng)員部署，提出牢牢把握做強(qiáng)做優(yōu)做大國(guó)有資本和國(guó)有企業(yè)這一根本目標(biāo)，用好提升核心競(jìng)爭(zhēng)力和增強(qiáng)核心功能這兩個(gè)途徑，以價(jià)值創(chuàng)造為關(guān)鍵抓手，扎實(shí)推動(dòng)企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，加快建成世界一流企業(yè)，并提出以下要求：

（1）要突出效益效率，有針對(duì)性地抓好提質(zhì)增效穩(wěn)增長(zhǎng)；

（2）突出創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)，加大關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)力度；

（3）突出產(chǎn)業(yè)優(yōu)化升級(jí)，一手抓加快戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)布局，一手抓加快傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，更好推進(jìn)新型工業(yè)化；

（4）突出服務(wù)大局，鞏固在關(guān)系國(guó)家安全和國(guó)民經(jīng)濟(jì)命脈重要行業(yè)領(lǐng)域的控制地位。

在外部環(huán)境動(dòng)蕩的大背景下，國(guó)家多次發(fā)文強(qiáng)調(diào)在核心科技領(lǐng)域加強(qiáng)自主可控和逐步推進(jìn)國(guó)產(chǎn)替代的重要性，大國(guó)企作為科技創(chuàng)新的中流砥柱，有望肩負(fù)起關(guān)鍵領(lǐng)域自主可控的重任，我們認(rèn)為以下兩個(gè)方向?qū)⒑诵氖芤妫?/p>

方向1：高端自動(dòng)化&自主可控【寶信軟件】寶信軟件背靠寶武集團(tuán)，傳承大國(guó)企優(yōu)秀基因，是中國(guó)高端智能制造龍頭，是國(guó)內(nèi)稀缺的在高端工業(yè)軟件領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)突破的企業(yè)，公司沿著“從上到下、從軟到硬、打造高端智能制造企業(yè)”的思路持續(xù)成長(zhǎng)與擴(kuò)張，深度布局“自動(dòng)化、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、信息化、IDC云計(jì)算”四大智能制造成長(zhǎng)賽道，具備提供智能制造全產(chǎn)業(yè)鏈解決方案的能力，未來具備和海外工業(yè)軟件巨頭在高端智能制造領(lǐng)域競(jìng)爭(zhēng)的實(shí)力，承擔(dān)著高端智能制造國(guó)產(chǎn)替代的歷史使命。

方向2：數(shù)字經(jīng)濟(jì)奠基者【中國(guó)聯(lián)通】、【中國(guó)電信】、【中國(guó)移動(dòng)】數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代，三大運(yùn)營(yíng)商作為大國(guó)企，是建設(shè)國(guó)內(nèi)算力網(wǎng)絡(luò)的主力軍和直接力量，是我國(guó)算力的核心底座支撐，在云計(jì)算、AI應(yīng)用、5G等方面持續(xù)深化布局，2B創(chuàng)新業(yè)務(wù)發(fā)展有望打開長(zhǎng)期成長(zhǎng)新空間。運(yùn)營(yíng)商行業(yè)迎來三大邊際變化，有望重塑估值體系，長(zhǎng)期投資價(jià)值彰顯：

（1）5G時(shí)代，運(yùn)營(yíng)商大力發(fā)展創(chuàng)新業(yè)務(wù)，新業(yè)務(wù)有望成為業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)“第一引擎”；（2）中國(guó)特色估值體系重塑運(yùn)營(yíng)商估值邏輯，國(guó)企數(shù)字經(jīng)濟(jì)排頭兵有望迎來估值回歸；（3）共建共享帶動(dòng)成本端下降，疊加ARPU有望提升，運(yùn)營(yíng)商盈利能力有望逐步提高。

行情回顧：2023年2月27日-3月3日，在申萬一級(jí)行業(yè)中，通信（申萬）指數(shù)上漲6.64%，在TMT板塊中排名第一。

周重點(diǎn)公司：寶信軟件、中國(guó)聯(lián)通、中國(guó)電信、中國(guó)移動(dòng)、中控技術(shù)、中興通訊、禾川科技、亨通光電、威勝信息、紫光股份、瑞可達(dá)、永新光學(xué)、廣和通、賽意信息、能科科技、炬光科技、經(jīng)緯恒潤(rùn)、科博達(dá)、美格智能、移遠(yuǎn)通信、和而泰、華大九天、概倫電子、容知日新、怡合達(dá)等。

風(fēng)險(xiǎn)因素：5G建設(shè)不及預(yù)期、新能源汽車發(fā)展不及預(yù)期、海風(fēng)發(fā)展不及預(yù)期、中美貿(mào)易摩擦、新冠疫情蔓延等。

本文來源：信達(dá)證券研報(bào)《信達(dá)證券通信·產(chǎn)業(yè)追蹤（82）：國(guó)有企業(yè)對(duì)標(biāo)世界一流企業(yè)，首推兩條線》

（本文內(nèi)容僅供參考，不作為投資依據(jù)，據(jù)此入市，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)）

封面圖片來源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 劉國(guó)梅 攝