每經(jīng)記者 陳鵬麗    每經(jīng)編輯 魏官紅    

籌備兩年、闖關(guān)IPO已一年的美智光電科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱美智光電）最終主動(dòng)撤回了上市申請(qǐng)。

7月27日晚，深圳證券交易所官網(wǎng)最新披露的創(chuàng)業(yè)板上市發(fā)行項(xiàng)目動(dòng)態(tài)顯示，美智光電的IPO處于“終止（撤回）”狀態(tài)。據(jù)了解，美智光電是美的集團(tuán)（SZ000333，股價(jià)55.75元，市值3901億元）控股子公司。2020年7月，美的集團(tuán)宣布授權(quán)公司管理層啟動(dòng)分拆子公司美智光電創(chuàng)業(yè)板上市前期籌備工作。2021年6月，美智光電正式向深交所提交IPO申請(qǐng)文件并獲受理。

據(jù)深交所官網(wǎng)披露，7月21日美智光電向深交所提交了撤回IPO的申請(qǐng)，深交所決定終止對(duì)美智光電IPO的審核。記者還注意到，美智光電自提交招股說(shuō)明書以來(lái)，一共接到深交所三輪審核問(wèn)詢，關(guān)聯(lián)方及關(guān)聯(lián)交易、毛利率、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)等是深交所問(wèn)詢的重點(diǎn)。

7月28日，美智光電董事會(huì)辦公室負(fù)責(zé)人透過(guò)美的集團(tuán)向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者回應(yīng)稱，美智光電因自身發(fā)展規(guī)劃及上市節(jié)奏的考慮，主動(dòng)撤回上市申請(qǐng)。

圖片來(lái)源：深交所官網(wǎng)截圖

共收到三輪IPO審核問(wèn)詢

美智光電是一家主營(yíng)照明及智能前裝產(chǎn)品設(shè)計(jì)、研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的企業(yè)，產(chǎn)品包括光源、家用照明和商業(yè)照明、智能面板等。公司產(chǎn)品的下游應(yīng)用領(lǐng)域包含商業(yè)地產(chǎn)、教育醫(yī)療、工業(yè)生產(chǎn)等。

美的集團(tuán)直接及間接持有美智光電56.7%股份，對(duì)其擁有絕對(duì)控制權(quán)，何享健是美智光電的實(shí)際控制人。2020年7月28日，美的集團(tuán)公告稱，根據(jù)公司總體戰(zhàn)略布局，結(jié)合美智光電業(yè)務(wù)發(fā)展需要，為進(jìn)一步推動(dòng)美智光電業(yè)務(wù)增長(zhǎng)，公司決定啟動(dòng)分拆美智光電上市籌備工作。

據(jù)了解，美智光電是美的集團(tuán)B端業(yè)務(wù)“照明電工”的運(yùn)營(yíng)主體，“照明電工”是美的在發(fā)展過(guò)程中孵化出來(lái)的創(chuàng)新型業(yè)務(wù)。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，提交IPO申請(qǐng)之后，美智光電分別于2021年7月、2021年10月及2021年12月收到了深交所共計(jì)三輪審核問(wèn)詢，與美的集團(tuán)的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題、毛利率、關(guān)聯(lián)方認(rèn)定等是深交所關(guān)注的重點(diǎn)。

2021年之前，美智光電與美的集團(tuán)在線控器業(yè)務(wù)上存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。而2018年~2020年，美智光電的線控器業(yè)務(wù)收入比例逐年提高，美智光電向美的集團(tuán)全資子公司銷售的金額逐年在上漲。另外，美智光電與美的智慧家居在智能音箱方面也曾存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。深交所就此問(wèn)詢美智光電，要求公司說(shuō)明相關(guān)同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)公司不構(gòu)成重大不利影響的具體依據(jù)，并要求其解釋美智光電2021年仍進(jìn)行線控器業(yè)務(wù)的原因。

毛利率方面，深交所方面也指出，美智光電報(bào)告期內(nèi)存在主要產(chǎn)品毛利率波動(dòng)較大、毛利率水平低于同行業(yè)可比上市公司的平均水平的問(wèn)題。

深交所官網(wǎng)顯示，2022年3月，美智光電因IPO申請(qǐng)文件中記載的財(cái)務(wù)資料已過(guò)有效期，需要補(bǔ)充提交，深交所曾對(duì)其中止發(fā)行上市審核。6月，美智光電完成財(cái)務(wù)資料更新，并更新了招股說(shuō)明書。但沒到一個(gè)月時(shí)間，美智光電主動(dòng)申請(qǐng)撤回IPO申請(qǐng)文件。

撤回IPO是基于發(fā)展規(guī)劃和上市節(jié)奏考慮

7月28日中午，美智光電董事會(huì)辦公室負(fù)責(zé)人透過(guò)美的集團(tuán)相關(guān)人士向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者微信發(fā)來(lái)回應(yīng)稱，美智光電因自身發(fā)展規(guī)劃及上市節(jié)奏的考慮，主動(dòng)撤回上市申請(qǐng)，本次決定不會(huì)對(duì)美智光電后續(xù)經(jīng)營(yíng)構(gòu)成任何影響。

招股書（申報(bào)稿）顯示，2019年至2021年，美智光電的營(yíng)業(yè)收入分別是7億元、7.9億元、9.3億元，實(shí)現(xiàn)歸屬于公司所有者的凈利潤(rùn)分別1771.98萬(wàn)元、6935.13萬(wàn)元、7689.79萬(wàn)元。

圖片來(lái)源：招股書（申報(bào)稿）截圖

2019年~2021年，美智光電截至各年度年末的資產(chǎn)負(fù)債率分別是73.12%、71.83%及66.19%，一直維持較高水平，且遠(yuǎn)高于歐普照明（SH603515，股價(jià)16.87元，市值127.2億元）、公牛集團(tuán)（SH603195，股價(jià)149.11元，市值896.4億元）等同行業(yè)可比上市公司。對(duì)此，美智光電的解釋是，因?yàn)楣旧舷掠吻拦芸啬芰^強(qiáng)，采購(gòu)時(shí)通常以銀行承兌匯票結(jié)算、銷售時(shí)通常以“先款后貨”模式結(jié)算，報(bào)告期各期末應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款等流動(dòng)負(fù)債科目金額較大所致。

照明及智能前裝產(chǎn)品與房地產(chǎn)行業(yè)有較強(qiáng)相關(guān)性，美智光電目前也存在終端地產(chǎn)客戶相對(duì)集中的問(wèn)題。據(jù)了解，美智光電近三年銷往碧桂園及美的置業(yè)的收入金額分別為2.13億元、2.91億元及2.93億元，占對(duì)應(yīng)期間營(yíng)業(yè)收入比例分別達(dá)30.4%、36.9%及31.6%。

封面圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)-400056422