每經(jīng)記者 任飛    深圳報(bào)道    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

6月22日，杭叉集團(tuán)發(fā)布公告，披露了公司最新的前十大流通股東名單。其中，睿遠(yuǎn)成長(zhǎng)價(jià)值混合持股數(shù)量再次降低，截至6月15日，由傅鵬博管理的該基金持股2113.34萬股，較今年一季度末的2980.62萬股減少逾800萬股。

此外，興證全球基金副總經(jīng)理謝治宇也在近期調(diào)倉。根據(jù)梅花生物、億嘉和發(fā)布的公告，謝治宇管理的興全合潤(rùn)、興全趨勢(shì)分別在二季度內(nèi)進(jìn)行了持倉調(diào)整。

傅鵬博的睿遠(yuǎn)成長(zhǎng)價(jià)值減持杭叉集團(tuán)

進(jìn)入二季度，杭叉集團(tuán)大股東之一杭州市實(shí)業(yè)投資集團(tuán)有限公司，開始密集對(duì)其股份進(jìn)行增持。但與此同時(shí)，從已公布的最新股東名單持股明細(xì)來看，卻有公募基金進(jìn)行減持，其中不乏明星基金旗下產(chǎn)品。

6月22日，杭叉集團(tuán)（SH603298，股價(jià)14.27元/股，市值124億元）公布了最新的前十大股東持股明細(xì)。結(jié)果顯示，東方紅啟東三年、睿遠(yuǎn)成長(zhǎng)價(jià)值混合均較一季度末持股數(shù)量有所減少，其中睿遠(yuǎn)成長(zhǎng)價(jià)值混合減持股份數(shù)量最多。

統(tǒng)計(jì)顯示，截至6月15日，睿遠(yuǎn)成長(zhǎng)價(jià)值混合持有杭叉集團(tuán)2113.34萬股，相較一季度末持有的2980.62萬股減少867.29萬股，減持幅度超過1%。該基金由傅鵬博、朱璘共同管理，今年一季度末規(guī)模合計(jì)250.91億元，不過從基金重倉股名單來看，杭叉集團(tuán)并未出現(xiàn)在前十大序列當(dāng)中。

基金經(jīng)理在上季度季報(bào)總結(jié)中指出，建材、化工等板塊是其重點(diǎn)配置的領(lǐng)域，杭叉集團(tuán)主營(yíng)叉車等工業(yè)車輛的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，亦是國內(nèi)建筑機(jī)械領(lǐng)域的高新技術(shù)企業(yè)。睿遠(yuǎn)成長(zhǎng)價(jià)值混合曾在2020年第四季度首次新進(jìn)該股之后連續(xù)四個(gè)季度增持，而今年第一季度首次減持，意味著到目前為止，睿遠(yuǎn)成長(zhǎng)價(jià)值混合今年以來已持續(xù)對(duì)該股進(jìn)行減持。

根據(jù)基金經(jīng)理的策略分析，展望二季度，他們?cè)趧?dòng)態(tài)調(diào)整組合的過程中，將對(duì)公司估值和增長(zhǎng)確定性做更加審慎的評(píng)估，以期控制好凈值的波動(dòng)。結(jié)合上市公司2021年年報(bào)和2022年一季報(bào)，挖掘新的投資機(jī)會(huì)，剔除經(jīng)營(yíng)情況和預(yù)想不符合的公司，并在備選標(biāo)的被市場(chǎng)“誤殺”時(shí)加大配置。

謝治宇調(diào)倉梅花生物、億嘉和

同樣是在建筑機(jī)械領(lǐng)域，億嘉和（SH603666，股價(jià)52.41元/股，市值109億元）在二季度內(nèi)也被明星基金經(jīng)理調(diào)倉，由謝治宇和童蘭、董理共同管理的興全趨勢(shì)基金，進(jìn)入二季度以來加倉了該股。

公告顯示，截至今年5月17日，興全趨勢(shì)基金持有該公司746.58萬股，相比今年一季度末持倉增加了119.11萬股。從億嘉和二季度內(nèi)的股價(jià)表現(xiàn)中不難發(fā)現(xiàn)，整個(gè)四月份出現(xiàn)過大幅下跌，股價(jià)一度下探至38.36元/股附近，但隨后便持續(xù)回暖。Wind統(tǒng)計(jì)顯示，截至6月22日，該股二季度最大回撤已經(jīng)從34.70%縮小至9.64%。

與在億嘉和的增持態(tài)度上形成鮮明對(duì)比的是梅花生物（SH600873，股價(jià)10.32元/股，市值320億元）。根據(jù)此前梅花生物公布的前十大股東持股明細(xì)，截至6月2日，興全合宜持有該股6108萬股，相較此前5月20日統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)減少172萬股；興全合潤(rùn)則從7993萬股降至7761萬股，減少了232萬股，兩只基金均為謝治宇所管理。

對(duì)于明星經(jīng)理的調(diào)倉思路，有業(yè)內(nèi)人士表示，短期波動(dòng)并不影響企業(yè)的長(zhǎng)期價(jià)值。

中歐基金基金經(jīng)理袁維德近期公開表示，在估值比較合理，長(zhǎng)期預(yù)期收益已經(jīng)令人滿意的基礎(chǔ)上，股價(jià)繼續(xù)下跌代表企業(yè)長(zhǎng)期的隱含回報(bào)空間不斷上升。在他看來，應(yīng)該在此過程中持續(xù)關(guān)注那些長(zhǎng)期價(jià)值并沒有受到影響，但短期持續(xù)下跌，估值不斷下降，長(zhǎng)期回報(bào)不斷提升的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。

但他補(bǔ)充道，倘若股價(jià)下跌是因?yàn)榛久孀兓瘞淼钠髽I(yè)價(jià)值變化，就需要重新評(píng)估資產(chǎn)的價(jià)值。但如果并沒有影響長(zhǎng)期價(jià)值，短期的下跌就會(huì)為中長(zhǎng)期投資帶來了比較好的投資機(jī)會(huì)。

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