每經(jīng)記者 唐如鈺  姚亞楠    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

疫情的反復(fù)使得VC/PE市場再度降溫。

來自CVSource投中數(shù)據(jù)顯示(以下簡稱投中數(shù)據(jù))，2022年4月，新基金數(shù)量大幅回落，中國VC/PE市場新成立基金數(shù)量共計821只、環(huán)比下降42.63%。雖然募資端遇冷，但地方財政投資潛力正在積極釋放、產(chǎn)業(yè)基金投資成為新浪潮，今年以來，多個省市地區(qū)或出臺相關(guān)支持科技創(chuàng)新若干政策，或籌備政府引導(dǎo)基金撬動社會資本投資實業(yè)。

此外，投資市場也遇到寒潮——4月，投資案例數(shù)量469起，投資規(guī)模106.82億美元；而3月的投資案例數(shù)量為600起，投資規(guī)模128.53億美元。其中，上海市、北京市降幅尤為顯著。

新設(shè)基金環(huán)比下降四成

投中數(shù)據(jù)顯示，2022年4月，中國VC/PE市場新成立基金數(shù)量共821只，同比上升55.66%、環(huán)比下降42.63%。不過，結(jié)合近年募資數(shù)據(jù)來看，新基金數(shù)量雖波動起伏較大，但整體趨勢向上，同比上升持續(xù)保持在兩成及以上。

4月，中天匯富、朝希資本、紅杉中國、朗瑪峰創(chuàng)投等機構(gòu)募資較活躍，均新設(shè)基金3只及以上。募集完成基金中，人民幣基金居多，但美元基金完成募集規(guī)模較大。其中，TPG上善睿思氣候基金以73億美元的規(guī)模位列第一。

從區(qū)域數(shù)據(jù)來看，浙江省、廣東省和山東省位居全國前三位，新設(shè)基金數(shù)量234只、163只、93只。值得注意的是，長沙市新設(shè)基金數(shù)量增幅顯著，這主要來自湘江基金小鎮(zhèn)。

記者注意到，2021年3月湖南出臺的《關(guān)于支持湘江基金小鎮(zhèn)發(fā)展的若干意見》，成為全國首個支持基金小鎮(zhèn)發(fā)展的專項政策，政策的出臺為湘江基金小鎮(zhèn)按下發(fā)展快進鍵。據(jù)媒體報道，一年來小鎮(zhèn)新增注冊基金機構(gòu)150家，新增基金注冊規(guī)模近400億，機構(gòu)數(shù)量和規(guī)模均實現(xiàn)了自2017年小鎮(zhèn)成立運營以來最大幅度的增長。

此外，值得注意的是，自2022年初起，地方財政正在積極釋放投資潛力，多個省市地區(qū)或出臺相關(guān)支持科技創(chuàng)新若干政策，或籌備政府引導(dǎo)基金撬動社會資本投資實業(yè)，4月有多只產(chǎn)業(yè)（引導(dǎo)）百億級基金登場，如吉安市工業(yè)發(fā)展引導(dǎo)基金、九江市工業(yè)產(chǎn)業(yè)投資引導(dǎo)基金等。

另外，疫情影響下，預(yù)制菜產(chǎn)業(yè)迎來快速增長并進入資本市場。比如山東濰坊設(shè)立10億元預(yù)制菜產(chǎn)業(yè)基金，基金將重點投向預(yù)制菜生產(chǎn)、精深加工、設(shè)備制造、儲運等領(lǐng)域。

投資端降溫，上海、北京融資下降明顯

募資端遇冷，投資市場同樣再度降溫。

據(jù)投中數(shù)據(jù)，2022年4月，投資案例數(shù)量469起，投資規(guī)模106.82億美元。而三月投資案例數(shù)量為600起，投資規(guī)模128.53億美元。除市場周期性波動以外，究其原因，4月融資遇冷與上海、北京等活躍地區(qū)的疫情反復(fù)有較大關(guān)系。

具體而言，作為中國最活躍的兩大創(chuàng)投城市，上海和北京融資數(shù)量下降明顯——2022年4月上海市融資案例數(shù)量僅為45起，而這一數(shù)據(jù)在去年4月為108起，同比下降58%、環(huán)比下降48%；北京在4月獲得新一輪投資的項目有65家，去年同期102家，同比下降36%、環(huán)比下降35%。相比之下，福建省、江蘇省、安徽省活躍度則逆勢提升。其中，福建省同比增加63%、環(huán)比上升86%，最為突出；江蘇省同比上升22%；安徽省同比上升38%。

與此同時，從創(chuàng)投機構(gòu)4月投資輪次來看，無論是投資案例數(shù)量還是交易規(guī)模細分輪次，占比大多集中在A輪及其之前——4月，30%的融資交易案例為早期輪次，45%處于A輪；早期交易資金量占全月投資規(guī)模的7%，A輪交易規(guī)模則占全月投資量的37%。

值得注意的是，4月共有436家機構(gòu)參與VC/PE投資，其中32.8%的機構(gòu)出手次數(shù)在兩次以上（含兩次），最活躍機構(gòu)包括紅杉中國、騰訊投資、毅達資本、GGV紀(jì)源資本等。

從賽道吸金度來看，IT及信息化領(lǐng)域仍然位于榜首，發(fā)生融資案例98起、同比上升3%，交易規(guī)模18.52億美元、同比下降26%；制造業(yè)次之，融資案例73起、同比下降1%，交易規(guī)模13.21億美元、同比下降29%；醫(yī)療健康賽道位居第三，案例數(shù)量64起、同比下降26%，交易規(guī)模14.19億美元、同比下降41%。值得注意的是，區(qū)塊鏈項目在過去一個月表現(xiàn)尤為突出，獲投數(shù)量52起、同比增加117%，交易規(guī)模7.43億美元、同比增加313%，位列行業(yè)投資細分第四位。

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