圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)-401716545

來(lái)源：微信公眾號(hào)“道達(dá)號(hào)”（微信公號(hào)ID：daoda1997）

上漲的時(shí)候有多爽，調(diào)整的時(shí)候就有多痛苦。這幾天，A股可以說(shuō)是每天“殺”一只白馬股。

前天“殺”的是萬(wàn)億市值的白馬股招商銀行，昨天是千億市值巨頭韋爾股份，今天則是陽(yáng)光電源。

這讓達(dá)哥想起了去年，差不多同樣的時(shí)間，A股也是一天“殺”一只白馬的節(jié)奏，順豐控股、中國(guó)中免、恒瑞醫(yī)藥等，都被按在地上摩擦過(guò)。對(duì)于這種情況，達(dá)哥只能說(shuō)“歲歲年年花相似，年年歲歲人不同”。

就事論事，今天達(dá)哥并沒有料到機(jī)構(gòu)出手這么狠。雖說(shuō)陽(yáng)光電源業(yè)績(jī)確實(shí)不及預(yù)期，但供應(yīng)鏈成本上升影響利潤(rùn)，這應(yīng)該是機(jī)構(gòu)預(yù)期之內(nèi)的事，因?yàn)闄C(jī)構(gòu)調(diào)研就是做這個(gè)的。

陽(yáng)光電源直接20CM跌停，驚呆眾多投資者，跟著被帶壞的還有創(chuàng)業(yè)板的權(quán)重股，不管業(yè)績(jī)好不好，都被拖出來(lái)“挨打”。

個(gè)股謠言很多，反正A股就是這樣，跌得多了“鬼故事”就來(lái)了。寧德時(shí)代跌破萬(wàn)億市值關(guān)口，2月份有券商打算開一個(gè)看空寧德時(shí)代的電話會(huì)議，最終迫于各方壓力取消了。據(jù)說(shuō)當(dāng)時(shí)從定量的角度分析有20%的下跌空間，如今看來(lái)還是犀利的。

達(dá)哥搜尋了一下這個(gè)擬召開的電話會(huì)議日期——2月11日，從這一天到今天收盤，寧德時(shí)代的跌幅是16.94%，離上述券商的預(yù)判還差3個(gè)百分點(diǎn)?？紤]到寧德時(shí)代在創(chuàng)業(yè)板指數(shù)占的比重，且二者從K線圖上看，都快到了前期的密集成交區(qū)，臨近止跌不遠(yuǎn)了。

當(dāng)然，這些都只是參考，可以有提前的預(yù)判，但切勿當(dāng)作交易的依據(jù)，要具體情況具體分析。也不是就要否定新能源，這顯然是大錯(cuò)特錯(cuò)的。之前新能源汽車賺錢的主要是中上游資源、電池類，經(jīng)過(guò)這輪洗牌，會(huì)不會(huì)向下游整車制造商傳導(dǎo)呢？我們觀察即可。

有人問，像招商銀行這類白馬股都挺好的，為啥還巨量殺跌呢？

答案很簡(jiǎn)單，就是因?yàn)橥玫?，才有接盤，能賣得出去。今年以來(lái)，市場(chǎng)風(fēng)格對(duì)于機(jī)構(gòu)重倉(cāng)股就不太友好，而且機(jī)構(gòu)也募集不到多少資金，再加上基民的贖回壓力，形成了一個(gè)負(fù)反饋環(huán)，持續(xù)打壓機(jī)構(gòu)重倉(cāng)股。

更何況，景氣賽道一些個(gè)股估值本來(lái)就高，陽(yáng)光電源的動(dòng)態(tài)市盈率是65倍，一家業(yè)績(jī)下滑的公司，市場(chǎng)能給多少估值？那只能憑信仰了，而弱勢(shì)市場(chǎng)最缺的恰恰就是信仰。

除了賽道股下跌以外，今天還有大盤藍(lán)籌股、地產(chǎn)股、煤炭股等加入空方陣營(yíng)。這些藍(lán)籌股大幅受挫，達(dá)哥覺得原因主要有以下幾個(gè)：

一是這些板塊近期漲幅比較大，存在補(bǔ)跌預(yù)期。

二是今天公布的LPR，報(bào)價(jià)均較上期保持不變，也就是市場(chǎng)降息預(yù)期落空，對(duì)地產(chǎn)股、資源股是利空。不過(guò)考慮到中美利差帶來(lái)的壓力，LPR報(bào)價(jià)不變也很容易理解，更多的還是借消息順帶調(diào)整。央行在上次降準(zhǔn)時(shí)的答記者問說(shuō)得很清楚了，未來(lái)預(yù)期主要還是看財(cái)政政策發(fā)力。

三是明天中國(guó)海油要上市。一般大盤股上市，藍(lán)籌股的表現(xiàn)難免會(huì)受到抑制，因?yàn)橛械幕鹨冯x前期藍(lán)籌股，建倉(cāng)新藍(lán)籌股，不管之前的中國(guó)電信還是中國(guó)移動(dòng)等大盤股上市，藍(lán)籌股都是下跌的。不過(guò)好在，新藍(lán)籌股上市以后，市場(chǎng)能輕松一些，壓力就沒那么大了。

盤面的強(qiáng)勢(shì)板塊以消費(fèi)股為主，農(nóng)業(yè)方向3月份說(shuō)得很清楚了，如今的表現(xiàn)符合預(yù)期，需要注意的是種植業(yè)/林業(yè)板塊在經(jīng)過(guò)一年半的震蕩之后，如今又來(lái)到了前高附近，能不能突破，未來(lái)幾天可能很關(guān)鍵。

另一個(gè)新方向就是傳統(tǒng)的食品消費(fèi)方向?，F(xiàn)在是恢復(fù)+復(fù)蘇的階段，疫情和上游原材料漲價(jià)帶來(lái)的利空出盡，隨著生產(chǎn)生活逐步恢復(fù)正常，人民的消費(fèi)需求被壓抑許久，有小規(guī)模爆發(fā)的需求，因此社會(huì)性消費(fèi)在這個(gè)背景下正在逐步復(fù)蘇。

映射到股市上，食品加工板塊經(jīng)過(guò)去年長(zhǎng)達(dá)一年半的下跌，一些消費(fèi)類公司進(jìn)入筑底行情中，會(huì)經(jīng)歷反反復(fù)復(fù)的震蕩和筑底，暫時(shí)可以樂觀一點(diǎn)，很多消費(fèi)類公司可能把大的周期底部給走出來(lái)了，消費(fèi)類公司的業(yè)績(jī)預(yù)期在明年，明年或醞釀上漲行情。

從技術(shù)上來(lái)說(shuō)，食品加工板塊已經(jīng)突破了3月14日上證指數(shù)對(duì)應(yīng)的壓力位置，現(xiàn)在來(lái)到了板塊指數(shù)2月份橫盤的密集成交區(qū)附近，跟之前的操作方法一致，完全可以等待突破這個(gè)密集成交區(qū)以后的回調(diào)確認(rèn)機(jī)會(huì)。

市場(chǎng)受挫，大家都比較難受，但波動(dòng)大一點(diǎn)總好過(guò)沒啥波動(dòng)，A股三大指數(shù)連續(xù)多根K線橫在一起，彎彎繞繞的，讓人看不清方向，現(xiàn)在跌下來(lái)，反而清楚多了。

創(chuàng)業(yè)板離短期見底已經(jīng)很近了。對(duì)于超跌的板塊，達(dá)哥的觀點(diǎn)沒有變，到了要留心的時(shí)候。就是需要注意一下季報(bào)或年報(bào)的時(shí)間節(jié)點(diǎn)，沒把握的投資者，可以先等財(cái)報(bào)出完了再說(shuō)。

不過(guò)，上證指數(shù)暫時(shí)還是很難看清方向，達(dá)哥結(jié)合了今天大跌的地產(chǎn)、煤炭、證券等板塊，地產(chǎn)、煤炭板塊都快跌到支撐位了，證券板塊也未必能立馬跌下去，上證指數(shù)可能還得磨。

雖然我們都預(yù)期上證指數(shù)市場(chǎng)底創(chuàng)新低的可能比較大，但也不能夠完全放棄另一種見底的可能性，趁著這段時(shí)間學(xué)習(xí)一下大盤2015年9月的見底方式，有備無(wú)患。今天就這些吧，達(dá)哥和朋友一起熬著。

（張道達(dá)）

根據(jù)國(guó)家有關(guān)部門的最新規(guī)定，本手記不涉及任何操作建議，入市風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。