每經(jīng)記者 文巧    每經(jīng)編輯 蘭素英 孫志成    

北京時(shí)間2月26日晚，股神巴菲特在伯克希爾·哈撒韋公司官網(wǎng)公布了每年一度的致股東公開(kāi)信，同時(shí)公布的還有伯克希爾哈撒韋公司2021年第四季度及全年財(cái)報(bào)。

過(guò)去的一年，伯克希爾的股票全年回報(bào)率為29.6%，遠(yuǎn)超2020年的2.4%，而去年同期標(biāo)普500指數(shù)的回報(bào)率為28.7%，伯克希爾的投資回報(bào)率跑贏標(biāo)普將近1個(gè)百分點(diǎn)。

此外，財(cái)報(bào)顯示，伯克希爾哈撒韋公司2021財(cái)年第四季度經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)為72.85億美元，同比增45%，去年同期為50.21億美元；全財(cái)年?duì)I業(yè)利潤(rùn)總計(jì)274.55億美元，比2020年的219.92億美元增長(zhǎng)25.2%。2021財(cái)年的凈利潤(rùn)897.95億美元（約合人民幣5672億元），上年同期僅為425.21億美元，同比增幅高達(dá)111%。

圖片來(lái)源：視覺(jué)中國(guó)

“四大巨頭”：保險(xiǎn)、蘋果、BNSF、BHE

巴菲特特別拎出推動(dòng)公司價(jià)值上升的“四大巨頭”與股東們細(xì)聊，除了保險(xiǎn)業(yè)務(wù)和蘋果外，BNSF鐵路業(yè)務(wù)和BHE能源業(yè)務(wù)構(gòu)成了另外半壁江山。

2021年，按照伯克希爾在蘋果公司的“持股份額”，利潤(rùn)達(dá)到驚人的56億美元。巴菲特在信中寫道，若以年終市值來(lái)看，蘋果是“亞軍”。“我們對(duì)蘋果的持股比例僅為5.55%，高于一年前的5.39%，雖然這個(gè)增幅聽(tīng)上去像是小菜一碟，但需要考慮的是，蘋果2021年收入的每0.1%就高達(dá)1億美元。我們并沒(méi)有花費(fèi)伯克希爾的資金進(jìn)行增持，蘋果的回購(gòu)起了作用。”

伯克希爾于2016年在巴菲特的投資副手Todd Combs和Ted Weschler的影響下開(kāi)始購(gòu)買蘋果股票。如今，該公司對(duì)蘋果的持倉(cāng)市值超過(guò)1600億美元，約占伯克希爾股票投資組合的40%。

在談及保險(xiǎn)業(yè)時(shí)，巴菲特表示保險(xiǎn)業(yè)務(wù)是為伯克希爾量身定做的，并認(rèn)為（保險(xiǎn)）產(chǎn)品永遠(yuǎn)不會(huì)過(guò)時(shí)，營(yíng)收通常會(huì)隨著經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和通貨膨脹而增加。

此外，2021年，伯克希爾所持的鐵路股BNSF和能源股BHE都實(shí)現(xiàn)了創(chuàng)紀(jì)錄的收益。據(jù)報(bào)道，伯克希爾哈撒韋第四季度的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)飆升45%，原因就在于其所持倉(cāng)的鐵路、公用事業(yè)和能源股票從新冠疫情中反彈。

回購(gòu)股票是部署現(xiàn)金的最佳方式

據(jù)伯克希爾此前公布的去年四季度末的前十大持倉(cāng)顯示，蘋果仍是其第一大重倉(cāng)股，持倉(cāng)市值達(dá)1611.55億美元，隨后分別為：美國(guó)銀行（市值459.52億美元）、美國(guó)運(yùn)通（市值248.04億美元）、可口可樂(lè)（市值236.84億美元）、穆迪（市值96.36億美元）、Verizon通信（市值82.53億美元）、美國(guó)合眾銀行（市值80.58億美元）、比亞迪（市值76.93億美元）、雪佛龍（市值44.88億美元）、紐約梅隆銀行（市值38.82億美元）。

與2020年相比，除紐約梅隆銀行擠掉Charter通信排名第十外，其他重倉(cāng)股票均沒(méi)有改變。

值得注意的是，其持倉(cāng)的中國(guó)公司比亞迪位列第8位，市值已近77億美元，占比為7.7%，較前一年的8.2%略微下降。據(jù)此前報(bào)道，2008年9月，巴菲特旗下伯克希爾哈撒韋以每股8港元的價(jià)格認(rèn)購(gòu)2.25億股比亞迪公司的股份，交易價(jià)格總金額約為18億港元（約2.3億美元），持股比例為8.25%。

此外，巴菲特在致股東信中表示，他和副董事長(zhǎng)查理芒格在大型收購(gòu)方面幾乎沒(méi)有發(fā)現(xiàn)什么讓他們“興奮”的點(diǎn)，相反，兩人認(rèn)為股票回購(gòu)是此時(shí)部署現(xiàn)金的最佳方式。

數(shù)據(jù)顯示，巴菲特在2021年回購(gòu)了271億美元的伯克希爾股票，這是2018年以來(lái)巴菲特開(kāi)始更積極地回購(gòu)股票以來(lái)的最高年度水平。從去年年底到2022年2月23日，巴菲特已經(jīng)擲出12億美元回購(gòu)該公司股票。在過(guò)去兩年中，該公司回購(gòu)了截至2019年末外部流通股的9%，總價(jià)值為517億美元。

截至2021年底，伯克希爾現(xiàn)金儲(chǔ)備為1467.19億美元（約合人民幣9268億元），接近第三季度創(chuàng)下的1492億美元的紀(jì)錄。

記者|文巧  編輯|蘭素英 孫志成 杜波

校對(duì)|何小桃

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