每經(jīng)AI快訊，中國銀河02月22日發(fā)布研報(bào)稱：給予電網(wǎng)設(shè)備推薦（維持）評(píng)級(jí)。

兩會(huì)召開在即，政策窗口期打開：近年來兩會(huì)政府工作報(bào)告中曾多次涉及“節(jié)能減排”、“優(yōu)化能源結(jié)構(gòu)”、“發(fā)展可再生能源”、“推廣新能源車”等內(nèi)容。十三屆全國人大五次會(huì)議和全國政協(xié)十三屆五次會(huì)議計(jì)劃于2022年3月5日和3月4日在北京召開，確保經(jīng)濟(jì)穩(wěn)增長以及新能源相關(guān)的利好政策有望向市場釋放超預(yù)期的積極信號(hào)。我們梳理了近15年上證綜指和電力設(shè)備新能源指數(shù)在兩會(huì)前后的走勢(shì)發(fā)現(xiàn)，春節(jié)后到兩會(huì)閉幕前上漲概率分別為53.3%和60%，兩會(huì)閉幕后一個(gè)月上漲概率為73.3%和46.7%，兩會(huì)行情值得期待。

從預(yù)期驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)變?yōu)闃I(yè)績驅(qū)動(dòng)：“雙碳”目標(biāo)確立之后，國內(nèi)外相關(guān)政策持續(xù)加碼，新能源板塊熱度節(jié)節(jié)攀升。無論是新能源車還是新能源發(fā)電行業(yè)，從2020年到2021年，都走過了從預(yù)期驅(qū)動(dòng)向業(yè)績驅(qū)動(dòng)的過渡期。在需求高增的背景下，2021年是充分驗(yàn)證企業(yè)的產(chǎn)品力、客戶結(jié)構(gòu)、供應(yīng)鏈安全、成本管控、發(fā)展戰(zhàn)略等方面的一年。步入2022年，我們認(rèn)為，“業(yè)績?yōu)橥?rdquo;的投資主線將貫穿全年，建議甄選業(yè)績持續(xù)高增的一二線龍頭。

估值回落至低位，建議布局鋰電、儲(chǔ)能、電網(wǎng)板塊：電新板塊自去年12月開始出現(xiàn)一輪大幅下跌行情，目前指數(shù)已回落約20%，估值低于歷史中位數(shù)，具備較強(qiáng)的配置價(jià)值。

鋰電高增長確定性強(qiáng)，推薦電池龍頭寧德時(shí)代（300750.SZ）、億緯鋰能（300014.SZ）等。材料環(huán)節(jié)建議把握2條主線：海外拓展新客戶，推薦當(dāng)升科技（300073.SZ）、中偉股份（300919.SZ）、科達(dá)利（002850.SZ）等；供需偏緊議價(jià)能力強(qiáng)，推薦恩捷股份（002812.SZ）、德方納米（300769.SZ）、杉杉股份（600884.SH）、中科電氣（300035.SZ）、天奈科技（688116.SH）等。

儲(chǔ)能是能源轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵一環(huán)，推薦寧德時(shí)代（300750.SZ）、陽光電源（300274SZ）、派能科技（688063.SH）、禾邁股份（688032.SH）等。在“穩(wěn)增長”的大背景下，順應(yīng)新能源大發(fā)展，電網(wǎng)迎來黃金發(fā)展期。電力新基建將在十四五期間穩(wěn)步推進(jìn)，電網(wǎng)數(shù)字化轉(zhuǎn)型將深度擁抱新技術(shù)、新模式。重點(diǎn)推薦在信息化自動(dòng)化領(lǐng)域擁有明顯壁壘的國網(wǎng)旗下龍頭國網(wǎng)信通（600131.SH）和國電南瑞（600406.SH）。

風(fēng)險(xiǎn)提示：新能源車銷量不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)；資源品或零部件短缺導(dǎo)致原材料價(jià)格暴漲、企業(yè)經(jīng)營困難的風(fēng)險(xiǎn)等。

每經(jīng)頭條（nbdtoutiao）——資本寵兒CXO股市巨震背后：未經(jīng)核實(shí)的名單與未能國產(chǎn)替代的上游裝備

(記者 王曉波)

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