每經(jīng)記者 張凌霄  蘭素英    每經(jīng)編輯 蘭素英    

通脹上行壓力正促使各地央行競(jìng)相撤出超寬松政策，央行決策者態(tài)度也逐步由“鴿”轉(zhuǎn)向“鷹”。本周，英國(guó)、捷克和巴西央行相繼宣布加息，相比之下，歐洲和日本央行則仍處于觀望階段。針對(duì)英國(guó)央行是否會(huì)繼續(xù)上演“加息大戲”，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》連線野村證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家解讀。

美股科技巨頭本周悉數(shù)公布財(cái)報(bào)，但業(yè)績(jī)卻是幾家歡喜幾家愁，美股也因此波動(dòng)不斷。元宇宙業(yè)務(wù)的巨虧拖累Meta Platforms（原Facebook）股價(jià)大跌，一天內(nèi)市值蒸發(fā)約1.5萬(wàn)億元，超過(guò)1個(gè)寧德時(shí)代的市值（約1.38萬(wàn)億元），創(chuàng)下美股史上單日最大個(gè)股市值縮水規(guī)模，而隨后亞馬遜力挽狂瀾，帶動(dòng)科技股集體反彈，納指上漲。 

國(guó)際油價(jià)方面，美國(guó)WTI原油時(shí)隔7年多首次突破90美元大關(guān)，分析認(rèn)為，美國(guó)冬季暴風(fēng)雪、俄烏局勢(shì)、原油供需不平衡等因素將對(duì)原油期貨價(jià)格帶來(lái)重要影響。

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全球主要央行轉(zhuǎn)“鷹” 

英國(guó)18年來(lái)首度“背靠背”加息

全球普遍面臨的通脹飆升正在促使各地央行競(jìng)相撤出新冠病毒大流行期間實(shí)施的超寬松政策，央行決策者態(tài)度也逐步由“鴿派”轉(zhuǎn)向“鷹派”。

據(jù)路透社報(bào)道，摩根士丹利分析師周五表示，全球主要央行即將開始“史上最大規(guī)模的量化緊縮”，估計(jì)價(jià)值2.2萬(wàn)億美元的支持將在未來(lái)12個(gè)月消失。

英國(guó)央行已于北京時(shí)間2月3日將基準(zhǔn)利率上調(diào)25個(gè)基點(diǎn)至0.5%，該行貨幣政策委員會(huì)一致同意結(jié)束公司債購(gòu)買。這是英國(guó)央行自2021年12月以來(lái)第二次加息，也是自2004年以來(lái)的第一次“背靠背”加息（即連續(xù)兩次議息會(huì)議加息）。

捷克央行和巴西央行也于本周先后加息。一項(xiàng)統(tǒng)計(jì)顯示，隨著上述三大央行先后加息，過(guò)去一年內(nèi)以來(lái)加息的全球主要央行數(shù)量已經(jīng)達(dá)到了兩位數(shù)。美聯(lián)儲(chǔ)上月底也釋放出將在3月中旬的政策會(huì)議上加息的強(qiáng)烈信號(hào)。

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英國(guó)央行此次加息正值市場(chǎng)對(duì)高通脹的擔(dān)憂加劇，由于能源成本上升、需求復(fù)蘇和供應(yīng)鏈問(wèn)題繼續(xù)推高消費(fèi)者價(jià)格，英國(guó) 12 月通脹率飆升至 30 年高位。英國(guó)央行預(yù)計(jì)，到今年4月，英國(guó)通脹率將升至7.25%，并將2022年的通脹預(yù)測(cè)從4.6%上調(diào)至5.7%，2023年通脹預(yù)測(cè)從3.3%上調(diào)至 5.2%，預(yù)計(jì)通脹率將在2024年回到目標(biāo)水平。

在此背景下，市場(chǎng)普遍預(yù)計(jì)英國(guó)央行還會(huì)繼續(xù)加息，但具體的加息節(jié)奏尚不確定。野村證券英國(guó)和歐元區(qū)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家George Buckley對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者分析稱，英國(guó)央行需要在高通脹和經(jīng)濟(jì)放緩之間做權(quán)衡，同時(shí)警惕出現(xiàn)第二輪通脹效應(yīng)。“我們認(rèn)為英國(guó)央行將傾向于以較為和緩的步調(diào)來(lái)加息，而不是一次性下猛藥。”George Buckley表示。

George Buckley預(yù)計(jì)，英國(guó)央行貨幣政策委員會(huì)將在今年3月再次投票進(jìn)行加息，上調(diào)25個(gè)基點(diǎn)的概率大于直接上調(diào)50個(gè)基點(diǎn)。George Buckley進(jìn)一步預(yù)測(cè)，3月之后，英國(guó)央行還將在5月、8月和11月加息，每次加息25個(gè)基點(diǎn)，將基準(zhǔn)利率從目前的0.5%上調(diào)至1.5%，預(yù)計(jì)該行將在2023年2月將利率最終上調(diào)至1.75%。

相比于已經(jīng)定下政策轉(zhuǎn)向基調(diào)的美聯(lián)儲(chǔ)和英國(guó)央行等主要央行，歐洲和日本央行則仍處于觀望階段。歐洲央行在當(dāng)?shù)貢r(shí)間2月3日宣布維持主要再融資利率于0%不變，存款便利利率于-0.5%不變，邊際借貸利率于0.25%不變。

不過(guò)，歐洲央行行長(zhǎng)拉加德在隨后的新聞發(fā)布會(huì)上承認(rèn)通脹問(wèn)題比此前預(yù)期的更加嚴(yán)重，并罕見沒有表態(tài)“今年不太可能加息”。知情人士透露，歐洲央行官員在2月會(huì)議上討論了最早3月份將貨幣政策朝緊縮方向調(diào)整的可能性。高盛和德意志銀行的經(jīng)濟(jì)學(xué)家則預(yù)計(jì)歐洲央行最早將于9月份開始加息。

注：以上采訪內(nèi)容僅代表采訪對(duì)象觀點(diǎn)，不代表《每日經(jīng)濟(jì)新聞》立場(chǎng)，亦不構(gòu)成投資建議。

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美國(guó)1月非農(nóng)數(shù)據(jù)遠(yuǎn)超預(yù)期 

3月加息概率進(jìn)一步提升

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美東時(shí)間2月4日，美國(guó)勞工部公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)1月非農(nóng)就業(yè)新增46.7萬(wàn)人，為自去年10月以來(lái)最大增幅，遠(yuǎn)優(yōu)于市場(chǎng)普遍預(yù)期的12.5萬(wàn)人。美國(guó)1月的失業(yè)率為4.0%，此前預(yù)期為3.9%。

非農(nóng)數(shù)據(jù)公布后，全球金融市場(chǎng)迅速反應(yīng)，其中，美元指數(shù)短線一度飆升逾30點(diǎn)，美國(guó)2年期、5年期國(guó)債收益率升至今年新高，美國(guó)30年期國(guó)債實(shí)際收益率升至0以上，現(xiàn)貨黃金價(jià)格短線急跌，觸及1800美元/盎司關(guān)口。

同時(shí)，美國(guó)聯(lián)邦基金利率期貨顯示，美聯(lián)儲(chǔ)3月加息50個(gè)基點(diǎn)的可能性也從此前的18%提升至34%。

目前，種種跡象似乎都顯示美聯(lián)儲(chǔ)在3月加息可能已是板上釘釘，懸念只在于是加息25個(gè)基點(diǎn)還是50個(gè)基點(diǎn)。

但從周初發(fā)表講話的多位美聯(lián)儲(chǔ)官員態(tài)度來(lái)看，他們沒有一人支持3月加息50個(gè)基點(diǎn)的想法。其中，典型“鷹派”美國(guó)圣路易斯聯(lián)儲(chǔ)主席布拉德當(dāng)?shù)貢r(shí)間2月1日表示，他傾向于在3月的美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議上加息，并可能在5月再次加息，但他不認(rèn)為在當(dāng)下加息50基點(diǎn)能夠真正地幫助美國(guó)經(jīng)濟(jì)。

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國(guó)際油價(jià)連續(xù)7周上漲 

WTI原油7年多來(lái)首次站上90美元

2月4日，紐約輕質(zhì)原油期貨價(jià)格7年來(lái)首次站上每桶91美元關(guān)口，據(jù)FactSet數(shù)據(jù)，這是自 2014年10月6日以來(lái)近月合約的最高收盤價(jià)。布倫特原油也站上了每桶92美元，創(chuàng)下2014年9月以來(lái)新高。這也是國(guó)際油價(jià)連續(xù)第7周上漲。

統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，從去年12月初至今，原油價(jià)格就開啟了一路上漲模式，布倫特和WTI原油結(jié)算價(jià)的漲幅分別為33.11%和40.93%。

據(jù)OPEC在2022年1月份月報(bào)中預(yù)期，2022年全球原油需求量有望達(dá)到100.79百萬(wàn)桶/天，超過(guò)2019年100.10百萬(wàn)桶的需求量。

國(guó)際原油實(shí)際生產(chǎn)能力不足，是當(dāng)前原油市場(chǎng)的最大擔(dān)憂。主要產(chǎn)油國(guó)2月2日決定將3月的月度總產(chǎn)量上調(diào)日均40萬(wàn)桶，這打破了外界的預(yù)期，即鑒于近期油價(jià)大幅反彈，OPEC+有可能加速增產(chǎn)。券商The Price Futures Group資深市場(chǎng)分析師Phil Flynn認(rèn)為，美國(guó)部分地區(qū)的冬季暴風(fēng)雪將影響原油生產(chǎn)，而另一方面，寒冷的冬季氣候還將增加用作取暖燃料的能源產(chǎn)品需求。

此外，地緣政治局勢(shì)也是油價(jià)抬升的因素。據(jù)新華社2月2日?qǐng)?bào)道，美國(guó)國(guó)防部2日宣布將向歐洲增派部隊(duì)，以應(yīng)對(duì)俄羅斯與烏克蘭邊境地區(qū)的緊張局勢(shì)。俄外交部副部長(zhǎng)格魯什科對(duì)此表示，美方的這一決定是“破壞性舉措”，將加劇軍事緊張。石油歷史學(xué)家丹尼爾·耶金（Daniel Yergin）表示，烏克蘭局勢(shì)的進(jìn)一步升級(jí)可能將油價(jià)推至每桶100美元。摩根大通則認(rèn)為，在這種情況下，油價(jià)有可能達(dá)到每桶120美元。

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Meta等科技巨頭“交卷” 引股市震動(dòng)

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當(dāng)?shù)貢r(shí)間2月3日，受業(yè)績(jī)影響，元宇宙巨頭Meta Platforms（原Facebook）股價(jià)下挫超26%，短短一天內(nèi)市值蒸發(fā)接近2370億美元（約合人民幣15074億元），超過(guò)1個(gè)寧德時(shí)代的市值（約1.38萬(wàn)億元），這不但是Facebook上市近十年來(lái)最大單日跌幅，也創(chuàng)美股史上最大個(gè)股市值縮水規(guī)模。

財(cái)報(bào)顯示，Meta去年第四季度凈利潤(rùn)不足103億美元，同比跌8%，這是自2019年第二季度以來(lái)首次出現(xiàn)凈利潤(rùn)下滑。2021年全年，該公司的元宇宙業(yè)務(wù)凈虧損達(dá)101.9億美元，拖累整體盈利能力。Bokeh資本首席投資官Kim Forrest表示，精明的投資者知道新的業(yè)務(wù)方向意味著新的支出，由于元宇宙并沒有明確定義，Meta可能需要花上“數(shù)噸的現(xiàn)金”。

受Meta下跌影響，美國(guó)股市主要科技股普遍下跌，三大股指悉數(shù)大幅下挫。道瓊斯指數(shù)下跌1.45%；納斯達(dá)克指數(shù)下跌3.74%；標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)下跌2.44%。

當(dāng)天盤后，亞馬遜交出了一份超預(yù)期財(cái)報(bào)：2021財(cái)年的凈營(yíng)收為4698億美元，與2020財(cái)年的3861億美元相比增長(zhǎng)22%，凈利潤(rùn)達(dá)到334億美元，這刺激該股在盤后一度飆漲18%。社交平臺(tái)Snap也披露了不錯(cuò)的財(cái)報(bào)——收獲歷史上首次季度凈利潤(rùn)，盤后股價(jià)一度暴漲逾60%。

2月4日美股開盤后，科技股集體反彈。亞馬遜股價(jià)收漲13.54%，創(chuàng)2015年以來(lái)最大單日漲幅，該公司市值增加1910億美元，創(chuàng)美國(guó)市場(chǎng)最大單日個(gè)股市值增幅，刷新蘋果上周創(chuàng)下的單日市值增加1810億美元的紀(jì)錄。該公司當(dāng)前的總市值約為1.6萬(wàn)億美元。

摩根大通交易員Andrew Tyler表示，在Meta拋盤后，美股大型科技股一度承壓，有市場(chǎng)觀點(diǎn)認(rèn)為科技股存在巨大泡沫。但亞馬遜財(cái)報(bào)穩(wěn)定納指、帶動(dòng)科技股反彈則表明，目前美股科技股泡沫只是極個(gè)別的，并非系統(tǒng)性的。

但Tyler同時(shí)警告稱，市場(chǎng)更多的反彈可能需要等待美聯(lián)儲(chǔ)進(jìn)一步明確未來(lái)政策收緊觀點(diǎn)。

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谷歌宣布1：20拆股計(jì)劃 散戶投資門檻降低

2月1日，谷歌母公司Alphabet公布其1拆20的拆股計(jì)劃。該公司表示，董事會(huì)已經(jīng)批準(zhǔn)對(duì)公司A類、B類和C類普通股進(jìn)行1：20的拆股，但計(jì)劃尚需得到股東批準(zhǔn)。

根據(jù)方案，本次拆股計(jì)劃將在今年7月15日完成，2022年7月1日收盤時(shí)仍持股的股東，將于2022年7月15日收盤時(shí)獲得19股的拆股。假設(shè)股價(jià)是3000美元每股，拆股后每股價(jià)格僅需150美元。

事實(shí)上，在過(guò)去20年里，拆股已經(jīng)不再受到市場(chǎng)青睞。但自新冠疫情發(fā)生以來(lái)，為提高自身股票對(duì)散戶投資者的可負(fù)擔(dān)性，蘋果和特斯拉此前都恢復(fù)了這一做法。

Alphabet是在該公司最新季度財(cái)報(bào)中宣布拆股消息的。在截至2021年12月31日的2021年第四季度，Alphabet營(yíng)收約753.3億美元，超過(guò)市場(chǎng)預(yù)期，同比增長(zhǎng)32%，按照美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，該公司第四季度凈利潤(rùn)為206.42億美元，同比增幅為36%。

受亮眼業(yè)績(jī)和拆股計(jì)劃推動(dòng)，2月2日谷歌盤中一度上漲10%，股價(jià)最高報(bào)3041美元/股，總市值站上2萬(wàn)億美元，是繼蘋果、微軟之后第三家市值達(dá)2萬(wàn)億美元的科技公司。市場(chǎng)分析認(rèn)為，拆股后的谷歌將迎來(lái)更多中小投資者的關(guān)注和交易，同時(shí)，更便宜的股價(jià)也讓谷歌更有可能被納入道指。

圖片來(lái)源：每經(jīng)制圖

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記者：張凌霄 蘭素英

編輯：蘭素英

視覺：劉青彥 

排版：蘭素英 李垚