每日經(jīng)濟(jì)新聞 2021-08-24 09:03:32
每經(jīng)記者 肖世清 每經(jīng)編輯 廖丹
每年6月、7月銀行評(píng)級(jí)報(bào)告進(jìn)入密集披露期,對(duì)比去年,今年主體評(píng)級(jí)及評(píng)級(jí)展望被下調(diào)的銀行數(shù)量明顯增多,且主要集中在中小銀行。 相較而言,去年同期 有6家銀行主體或展望評(píng)級(jí)被下調(diào)。
Wind數(shù)據(jù)顯示,從今年年初至8月5日,已有10家銀行主體評(píng)級(jí)被下調(diào),包括盛京銀行、阜新銀行、葫蘆島銀行、延邊農(nóng)商行、大連農(nóng)商行、吉林環(huán)城農(nóng)商行、山西長子農(nóng)商行、山西榆次農(nóng)商行、山西平遙農(nóng)商行、河南新鄭農(nóng)商行。
此外,另有3家銀行評(píng)級(jí)展望被調(diào)整為負(fù)面,分別是四川天府銀行、貴州花溪農(nóng)商行、廣州農(nóng)商行。其中,廣州農(nóng)商行的評(píng)級(jí)展望在今年4月被中誠信國際調(diào)整為負(fù)面,而在7月29日最新的跟蹤評(píng)級(jí)報(bào)告中,該展望又被調(diào)整為穩(wěn)定。
究其評(píng)級(jí)被下調(diào)的原因,《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者翻閱多份評(píng)級(jí)報(bào)告發(fā)現(xiàn),上述銀行大多存在以下“通病”,諸如貸款行業(yè)及客戶集中度高、資本面臨補(bǔ)充壓力、信貸資產(chǎn)質(zhì)量下滑、盈利能力降低等。
中證鵬元金融機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)部副總經(jīng)理宋歌對(duì)記者表示,評(píng)級(jí)被下調(diào)的中小銀行可能由于下述一項(xiàng)或多項(xiàng)原因:
一是受疫情沖擊等因素影響,其主營業(yè)務(wù)所在地區(qū)經(jīng)濟(jì)下行壓力加大,區(qū)域內(nèi)企業(yè)經(jīng)營壓力加大,使其資產(chǎn)質(zhì)量承壓;
二是近年來商業(yè)銀行整體的息差收窄、盈利能力下滑,影響其內(nèi)生的資本生成能力,進(jìn)而導(dǎo)致資本不足;
三是存在或暴露出公司治理和內(nèi)部管理等方面較明顯的問題。
受疫情影響,未來,金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營壓力是否會(huì)導(dǎo)致更多中小銀行面臨評(píng)級(jí)下調(diào)?中小銀行又應(yīng)如何作出調(diào)整策略?
10家銀行主體評(píng)級(jí)被下調(diào)
此次主體評(píng)級(jí)被下調(diào)的10家銀行,從地域分布上來看,遼寧省有4家,吉林省2家,山西省3家,河南省1家。
從調(diào)整情況上來看,聯(lián)合資信將盛京銀行主體長期信用等級(jí)由AAA調(diào)整為AA+;河南新鄭農(nóng)銀行、大連農(nóng)商行、阜新銀行主體信用評(píng)級(jí)均由AA降至AA-;山西長子農(nóng)商行、吉林環(huán)城農(nóng)商行由A+調(diào)低至A;葫蘆島銀行由AA調(diào)低為A+;山西榆次農(nóng)商行由A+調(diào)降至A-;山西平遙農(nóng)商行由A調(diào)降為BBB+;延邊農(nóng)商行由AA-調(diào)整為A+。
值得注意是,在將山西榆次農(nóng)商行主體評(píng)級(jí)下調(diào)后,中誠信國際于2021年7月29日發(fā)布公告稱,因未收到該行提供的評(píng)級(jí)所必須的全部材料,無法對(duì)其信用狀況作出判斷,并決定終止對(duì)該行主體及相關(guān)債項(xiàng)信用評(píng)級(jí)。
與此同時(shí),也不乏主體評(píng)級(jí)上調(diào)的銀行,今年年初至8月5日,泉州農(nóng)商行主體評(píng)級(jí)被聯(lián)合資信上調(diào),此外,被上調(diào)的銀行還包括浙江桐廬農(nóng)商行、威海藍(lán)海銀行。但和去年同期相比較,今年主體評(píng)級(jí)上調(diào)銀行的數(shù)量較去年大幅減少。去年,有31家銀行的主體評(píng)級(jí)、債項(xiàng)評(píng)級(jí)或者評(píng)級(jí)展望中至少有一項(xiàng)發(fā)生變化,其中有25家被上調(diào),6家銀行被下調(diào)。
對(duì)于評(píng)級(jí)展望,宋歌對(duì)記者表示,評(píng)級(jí)展望顯示評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)受評(píng)主體未來信用等級(jí)變化的預(yù)期,評(píng)級(jí)展望分為“正面”“穩(wěn)定”“負(fù)面”三類。“正面”表示存在積極因素,未來信用等級(jí)可能提升;“穩(wěn)定”表示情況穩(wěn)定,未來信用等級(jí)大致不變;“負(fù)面”表示存在不利因素,未來信用等級(jí)可能降低。
記者注意到,四川天府銀行、貴州花溪農(nóng)商行雖然主體信用評(píng)級(jí)并未發(fā)生變動(dòng),但評(píng)級(jí)展望都被調(diào)整為負(fù)面。值得注意的是,4月,廣州農(nóng)商行評(píng)級(jí)展望也被調(diào)整為負(fù)面,但在7月中誠信國際最新發(fā)布的評(píng)級(jí)報(bào)告中,廣州農(nóng)商行的展望評(píng)級(jí)被調(diào)整為穩(wěn)定。
評(píng)級(jí)下調(diào),銀行再融資恐受影響
央行網(wǎng)站信息顯示,與債券相關(guān)的資信評(píng)級(jí)主要有發(fā)行人主體評(píng)級(jí)和債項(xiàng)評(píng)級(jí)兩類。 發(fā)行人主體評(píng)級(jí)是專業(yè)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)發(fā)債主體信用及其違約可能性的描述,國內(nèi)目前一般用AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C等表示資信評(píng)級(jí)由高到低的不同級(jí)別。 此外,還通過增加“+”或“-”符號(hào)來表示評(píng)級(jí)在各主要評(píng)級(jí)分類中的相對(duì)強(qiáng)弱。
宋歌告訴記者:“不同信用等級(jí)主要代表評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)受評(píng)主體償還債務(wù)能力的相對(duì)強(qiáng)弱、償還債務(wù)能力受經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響程度,以及其違約風(fēng)險(xiǎn)的相對(duì)高低等方面的判斷。”不同信用級(jí)別所代表的含義如下表所示:
對(duì)于評(píng)級(jí)上調(diào)或下調(diào)給銀行帶來的后續(xù)影響,某評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)原副總裁告訴每經(jīng)記者:“整體級(jí)別下調(diào),銀行在公開市場發(fā)債、再融資可能會(huì)受到一定影響,因?yàn)榧?jí)別下調(diào)后,市場會(huì)擔(dān)心企業(yè)的償債能力,比如銀行同業(yè)存單發(fā)行可能會(huì)遇到困難。此外,對(duì)日常的經(jīng)營行為產(chǎn)生影響,像銀行同業(yè)拆借這類臨時(shí)的交易行為,會(huì)因?yàn)樵u(píng)級(jí)下調(diào)而增加同行業(yè)伙伴的風(fēng)險(xiǎn)疑慮。評(píng)級(jí)上調(diào)可能會(huì)使銀行融資、發(fā)債相對(duì)順利一些。”
宋歌表示,從本質(zhì)上說,信用等級(jí)僅僅反映了評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)受評(píng)銀行償債能力和償債意愿的主觀判斷,代表的是評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)獨(dú)立的觀點(diǎn)。理論上,當(dāng)評(píng)級(jí)下調(diào)或者上調(diào)時(shí),僅僅說明評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)認(rèn)為受評(píng)銀行信用狀況在邊際惡化或者好轉(zhuǎn),但從過往經(jīng)驗(yàn)看,評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的聲音往往會(huì)引起投資者的關(guān)注(尤其是評(píng)級(jí)下調(diào)時(shí)),進(jìn)而在一定程度上影響受評(píng)銀行已發(fā)行融資工具二級(jí)市場的交易價(jià)格,甚至影響到其一級(jí)市場的發(fā)行(難易程度和融資成本)。
評(píng)級(jí)調(diào)降樣本追蹤 榆次農(nóng)商行資本充足水平跌至負(fù)數(shù)
實(shí)際上,山西榆次農(nóng)商行、延邊農(nóng)商行去年就曾被中誠信國際將評(píng)級(jí)展望由穩(wěn)定調(diào)整為負(fù)面。 與評(píng)級(jí)下調(diào)相對(duì)應(yīng)的是,上述兩家銀行近些年的經(jīng)營情況也弊病漸顯,不僅監(jiān)管指標(biāo)不符合要求,盈利能力也急劇下滑。
榆次農(nóng)商行的資本充足率在近兩年時(shí)間呈現(xiàn)斷崖式下滑,年報(bào)信息顯示,截至2020年12月末,該行資本充足率為-0.07%,一級(jí)資本充足率為-3.14%,核心一級(jí)資本充足率為-3.14%。對(duì)應(yīng)2019年的數(shù)據(jù)分別為11.16%、8.12%、8.12%。
銀保監(jiān)會(huì)官網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示,截至2020年年末,商業(yè)銀行的資本充足率、一級(jí)資本充足率、核心一級(jí)資本充足率分別為14.7%、12.04%、10.72%。該行三項(xiàng)指標(biāo)遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于行業(yè)平均水平。
此外,該行因未足額計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金,山西天正會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)其2020年財(cái)務(wù)審計(jì)報(bào)告出具了保留意見。
2020年審計(jì)報(bào)告顯示,榆次農(nóng)商行計(jì)提信貸資產(chǎn)損失準(zhǔn)備金約為2.39億元,計(jì)提非信貸減值準(zhǔn)備金約為2533萬元。若按《金融企業(yè)準(zhǔn)備金計(jì)提管理辦法》有關(guān)規(guī)定來計(jì)提,該行信貸、非信貸資產(chǎn)減值準(zhǔn)備將減少約33.18億元,相應(yīng)的資產(chǎn)減值損失應(yīng)增加33.18億元。
此外,榆次農(nóng)商行近幾年的經(jīng)營情況也表現(xiàn)不佳,凈利潤連年走低。年報(bào)顯示,該行2019年實(shí)現(xiàn)凈利潤約1500萬元,2020年則凈虧損約324萬元。
而延邊農(nóng)商行的情況也不容樂觀,評(píng)級(jí)報(bào)告顯示,2018至2020年該行撥備覆蓋率(合并口徑,下同)逐年下滑,分別為203.65 %、169.80 %、147.84%。中國銀保監(jiān)會(huì)公布的2020年商業(yè)銀行主要監(jiān)管指標(biāo)來看,2020年年末,商業(yè)銀行的撥備覆蓋率為184.47%,農(nóng)商行撥備覆蓋率為122.19%。
此外,近年來延邊農(nóng)商盈利能力也一路直下。2017年至2020年,該行凈利潤分別為12億元、9.74億元、7.48 億元、4.3億元,凈息差由2018年的3.22%降至2020年的2.16%。此外,成本收入比也逐年攀升,2018年至2020年,該行這一指標(biāo)分別為48.63%、 53.92 %、63.08 %。
值得注意的是,在地產(chǎn)融資逐漸收緊的政策環(huán)境下,延邊農(nóng)商行地產(chǎn)類貸款占比仍較大。截至去年末,該行建筑業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)和個(gè)人按揭貸款合計(jì)占比26.93%。此外,客戶集中度方面,截至去年末,該行最大單一集團(tuán)客戶貸款在資本凈額中占比77%,合并口徑最大單一集團(tuán)客戶貸款在資本凈額中占比29.21%,遠(yuǎn)超監(jiān)管要求。
光大銀行分析師周茂華對(duì)記者表示,當(dāng)前多數(shù)中小銀行本身就存在資本充足率不足的問題,評(píng)級(jí)遭遇下調(diào)后,通過債權(quán)、股權(quán)方式補(bǔ)充資本難度就更大了。
記者通過啟信寶顯示的座機(jī)號(hào)碼,多次聯(lián)系榆次農(nóng)商行、延邊農(nóng)商行,但是兩家銀行的電話始終無人接聽。
評(píng)級(jí)下調(diào)銀行資本充足率普遍下滑
記者翻閱多份評(píng)級(jí)報(bào)告發(fā)現(xiàn),上述主體評(píng)級(jí)及評(píng)級(jí)展望被下調(diào)的銀行存在貸款行業(yè)及客戶集中度高、信貸資產(chǎn)質(zhì)量下滑、盈利能力降低等問題。 而資本補(bǔ)充壓力大,基本是此次評(píng)級(jí)被下調(diào)銀行的“通病”。
記者注意到,在這10家評(píng)級(jí)被下調(diào)的銀行中,去年末資本充足率普遍存在不同程度的下滑。
聯(lián)合資信在對(duì)阜新銀行的評(píng)級(jí)報(bào)告中指出,新冠疫情影響下阜新地區(qū)區(qū)域經(jīng)濟(jì)低迷、阜新銀行信貸投放行業(yè)集中度較高、信貸資產(chǎn)質(zhì)量及撥備覆蓋水平顯著下滑、投資資產(chǎn)出現(xiàn)逾期、盈利水平顯著下降以及資本充足水平有待提升等對(duì)其信用水平可能帶來不利影響。
記者查詢阜新銀行年報(bào)發(fā)現(xiàn),該行資本充足率近三年逐年下滑,2018年至2020年,阜新銀行資本充足率為12.08%、11.05%、11.02%,核心一級(jí)資本充足率分別為8.56%、8.53 %、8.51% 。
而葫蘆島銀行資本充足率也在近兩年時(shí)間陡然下降,2020年年報(bào)顯示,該行資本充足率為2.33%、核心一級(jí)資本充足率為0.42%,2019年這兩項(xiàng)數(shù)據(jù)分別為10.77%、8.5%。此外,該行不良率也逐年攀升,2020年葫蘆島銀行不良率已飆升至13.89% ,2018年的不良率為1.76%。
聯(lián)合資信對(duì)葫蘆島銀行的評(píng)級(jí)報(bào)告也指出,該行負(fù)債穩(wěn)定性不佳、信貸業(yè)務(wù)集中度水平偏高、信貸資產(chǎn)質(zhì)量顯著下行、貸款撥備水平不足、已呈現(xiàn)虧損狀態(tài)、資本亟待補(bǔ)充、投資資產(chǎn)部分違約且未計(jì)提撥備等因素對(duì)其經(jīng)營發(fā)展及信用水平可能帶來不利影響。
值得注意的是,此次評(píng)級(jí)調(diào)整中,山西平遙農(nóng)商行是唯一一家主體主體信用評(píng)級(jí)被調(diào)整至BBB+的銀行,而其他銀行都在A-及以上。
記者發(fā)現(xiàn),平遙農(nóng)商行撥備覆蓋率也呈連續(xù)下滑趨勢(shì),2018年至2020年,這一指標(biāo)分別為266.21%、162.18%、101.26%。與此同時(shí),該行不良率也連續(xù)攀升,2018年至2020年分別為2.39%、3.5%、5.73%。聯(lián)合資信在報(bào)告中指出,平遙農(nóng)商銀行面臨較大資本補(bǔ)充壓力,這些因素對(duì)其經(jīng)營發(fā)展及信用水平可能帶來不利影響。
周茂華表示,受區(qū)域經(jīng)濟(jì)放緩,部分銀行客戶結(jié)構(gòu)不合理,風(fēng)險(xiǎn)管理與經(jīng)營水平不高,風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)處置難度大,以及部分中小銀行融資渠道相對(duì)窄等,如資本充足率下滑等問題是困擾我國部分中小銀行發(fā)展的“頑疾”。
資本補(bǔ)充仍是多數(shù)中小銀行面臨的當(dāng)務(wù)之急
從評(píng)級(jí)報(bào)告中不難發(fā)現(xiàn),資本補(bǔ)充仍是多數(shù)中小銀行面臨的當(dāng)務(wù)之急。 近年來,中小銀行發(fā)展分化現(xiàn)象嚴(yán)重,一邊是排隊(duì)上市,另一邊則是合并重組。 從目前來看,銀行業(yè)資本補(bǔ)充渠道包括: 內(nèi)源性資本補(bǔ)充方式,比如依靠自身盈利; 外源性資本補(bǔ)充方式,比如IPO、定向增發(fā)、可轉(zhuǎn)債、永續(xù)債等。
對(duì)于未上市的中小銀行而言,定向增發(fā)及發(fā)行債券是其補(bǔ)充資本的重要渠道。與此同時(shí),記者注意到一個(gè)現(xiàn)象,中小銀行在發(fā)布定增計(jì)劃的同時(shí),也會(huì)搭售一定不良資產(chǎn)。
7月,山西永濟(jì)農(nóng)商行的定向發(fā)行書顯示,該行定向發(fā)行價(jià)格為每股1.06元,擬定向募集資金為1.06億元;認(rèn)購人每認(rèn)購1股,需另行出資1.44元購買不良資產(chǎn)包份額作為有條件入股對(duì)價(jià)。
實(shí)際上,近年來監(jiān)管部門在引導(dǎo)中小銀行夯實(shí)發(fā)展基礎(chǔ)和化解潛在風(fēng)險(xiǎn)上,給予了不少政策支持。例如,2020年7月1日,國務(wù)院常務(wù)會(huì)議決定,著眼增強(qiáng)金融服務(wù)中小微企業(yè)能力,允許地方政府專項(xiàng)債合理支持中小銀行補(bǔ)充資本金。隨后11月,財(cái)政部下達(dá)用于支持化解地方中小銀行風(fēng)險(xiǎn)的新增專項(xiàng)債券額度2000億元。
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到,截至目前,已經(jīng)有廣東、山西、浙江、廣西、內(nèi)蒙古、四川、江西、遼寧、黑龍江、福建等省/自治區(qū)公布了中小銀行專項(xiàng)債相關(guān)發(fā)行計(jì)劃。從額度來看,山西(153億元)、黑龍江(123億元)、廣西(118億元)、四川(114億元)、廣東(100億元)、遼寧(100億元)、浙江(50億元)、福建(50億元)。
而據(jù)銀保監(jiān)會(huì)近日舉行的2021年年中工作座談會(huì)披露的數(shù)據(jù),已累計(jì)批復(fù)16個(gè)省份1807億元地方政府專項(xiàng)債補(bǔ)充資本方案。
專家:未來不會(huì)出現(xiàn)大面積中小銀行“降級(jí)”
去年,疫情之下,眾多行業(yè)經(jīng)營承壓, 未來是否有更多中小銀行將面臨評(píng)級(jí)被下調(diào)?
對(duì)此,周茂華表示,不排除仍有個(gè)別小型銀行評(píng)級(jí)遭遇下調(diào)的可能,但是國內(nèi)經(jīng)濟(jì)最困難時(shí)期早已過去,國內(nèi)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步復(fù)蘇,托底政策支持,企業(yè)整體盈利持續(xù)改善,銀行資產(chǎn)質(zhì)量與盈利前景偏向樂觀;近年來監(jiān)管部門積極引導(dǎo)中小銀行夯實(shí)發(fā)展基礎(chǔ)和化解潛在風(fēng)險(xiǎn),今年4月,央行公布去年四季度金融機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)結(jié)果看,絕大部分中小銀行分布在1~5級(jí),反映國內(nèi)銀行體系資產(chǎn)質(zhì)量很穩(wěn)定,不會(huì)出現(xiàn)大面積中小銀行評(píng)級(jí)遭下調(diào)的情況。
“從這十家銀行信用評(píng)級(jí)被下調(diào)具體情況看,只有一家被下調(diào)至BBB+,其他銀行都在A-及以上,整體看這部分被下調(diào)評(píng)級(jí)的銀行盈利和償還能力保持良好。同時(shí),信用評(píng)級(jí)是動(dòng)態(tài),隨著經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步恢復(fù),企業(yè)經(jīng)營狀況持續(xù)改善,此前被下調(diào)評(píng)級(jí)的銀行資產(chǎn)質(zhì)量與盈利前景將轉(zhuǎn)向樂觀。”周茂華認(rèn)為,少數(shù)中小銀行要擺脫目前被動(dòng)局面還是需要加快厘清股權(quán)結(jié)構(gòu)、健全內(nèi)部制度、完善治理、加大風(fēng)險(xiǎn)處置、主責(zé)主業(yè)、深耕區(qū)域市場、拓展融資渠道、采取差異化競爭策略,提升經(jīng)營水平等。
招聯(lián)金融首席研究員、復(fù)旦大學(xué)金融研究院兼職研究員董希淼對(duì)記者表示:“不必太在意評(píng)級(jí)結(jié)果,中小銀行本就堅(jiān)持屬地化發(fā)展、差異化經(jīng)營,疊加去年讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì)影響,給中小銀行造成的沖擊會(huì)大一些,但某種程度上也是銀行在為疫情防控、復(fù)工復(fù)產(chǎn)做貢獻(xiàn),所以部分指標(biāo)下滑屬于正?,F(xiàn)象。”
董希淼進(jìn)一步指出,商業(yè)銀行多年來不同程度上存在的同質(zhì)化競爭已經(jīng)難以維系,不同銀行在資金成本、目標(biāo)客戶、風(fēng)險(xiǎn)偏好等方面的差異將日趨明顯。因此,需要制定并實(shí)施差異化發(fā)展戰(zhàn)略,形成符合自身資源稟賦和能力的發(fā)展定位和商業(yè)模式。例如,中型銀行要在綜合化模式下,聚焦重點(diǎn)區(qū)域、重點(diǎn)業(yè)務(wù)、重點(diǎn)行業(yè),做特色鮮明的價(jià)值銀行;小型銀行則要腳踏實(shí)地,以社區(qū)銀行為基本定位,做小、做深、做精。
記者:肖世清
編輯:廖丹
視覺:蔡沛君
排版:廖丹 馬原
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