每經(jīng)記者｜陳晨    每經(jīng)編輯｜吳永久    

今日，證監(jiān)會發(fā)布公告稱，日前證監(jiān)會制定并發(fā)布了《關(guān)于注冊制下督促證券公司從事投行業(yè)務(wù)歸位盡責的指導意見》（以下簡稱《指導意見》），針對注冊制下中介機構(gòu)執(zhí)業(yè)質(zhì)量普遍不高、制度規(guī)則體系不夠健全、市場約束機制不夠有力等突出問題。

記者注意到，《指導意見》主要工作任務(wù)包含五個方面，其中之一是全面強化立體追責，凈化市場生態(tài)。建立投行業(yè)務(wù)違規(guī)問題臺帳，重點對項目撤否率高、公司債券違約比例高、執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價低、市場反映問題較多的證券公司開展專項檢查。

《指導意見》要求突出“獎優(yōu)限劣”

證監(jiān)會表示，注冊制試點以來，證券公司內(nèi)控水平和投行業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)質(zhì)量總體有所提升，但也暴露出不少問題。一些證券公司尚未真正具備與注冊制相匹配的理念、組織和能力，還在“穿新鞋走老路”，項目遴選不審慎，核查把關(guān)不嚴格，內(nèi)部控制不完善，“帶病申報”、“一查就撤”等問題較為突出，影響上市公司質(zhì)量和行業(yè)形象。這既有證券公司內(nèi)控意識薄弱、公司治理不健全的原因，也有監(jiān)管機制不完善、監(jiān)管規(guī)則不健全的原因。

為此，日前證監(jiān)會制定并發(fā)布了《關(guān)于注冊制下督促證券公司從事投行業(yè)務(wù)歸位盡責的指導意見》（以下簡稱《指導意見》），對相關(guān)工作做出全面部署和安排?！吨笇б庖姟纷怨贾掌鹗┬小?/p>

記者注意到，《指導意見》主要工作任務(wù)包括以下五個方面。如做實“三道防線”，強化機構(gòu)內(nèi)部控制。壓實證券公司主要負責人、高管的管理責任。落實對投行業(yè)務(wù)各環(huán)節(jié)責任人員穿透式監(jiān)管和全鏈條問責。強化內(nèi)控部門對業(yè)務(wù)部門的制衡，建立內(nèi)控部門對業(yè)務(wù)人員的質(zhì)量評價機制。嚴禁業(yè)務(wù)人員薪酬與項目收入直接掛鉤。

此外，《指導意見》還提出完善激勵約束機制，促進證券公司主動歸位盡責。推動建立證券公司執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價機制，對證券公司業(yè)務(wù)開展、質(zhì)量控制和公司治理情況進行綜合評價。推動建立投行業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價系統(tǒng)，實現(xiàn)業(yè)務(wù)及監(jiān)管全鏈條、全周期電子檔案化，做到全程留痕、實時評價、定期匯總，對外公開評價結(jié)果。突出“獎優(yōu)限劣”，根據(jù)執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價結(jié)果對證券公司及項目實施分類審核、分類監(jiān)管。調(diào)整優(yōu)化證券公司分類評價中投行業(yè)務(wù)評價指標。完善違規(guī)信息公示機制。強化廉潔從業(yè)監(jiān)管和行業(yè)文化建設(shè)。

撤否率高的券商將被開展專項檢查

值得一提的是，今年年初，證監(jiān)會組織開展了首發(fā)企業(yè)信息披露質(zhì)量的現(xiàn)場檢查隨機抽查，出現(xiàn)了相當比例的企業(yè)檢查即撤回申請的現(xiàn)象，而這也引發(fā)了資本市場的廣泛關(guān)注。據(jù)不完全統(tǒng)計，上半年終止上市的企業(yè)共有116家，其中主動撤回上市申請的多達104家，占比近九成。

滬深交易所都曾表示，對于現(xiàn)場檢查進場前撤回的項目，如發(fā)現(xiàn)存在涉嫌財務(wù)造假、虛假陳述等重大違法違規(guī)問題的，保薦機構(gòu)、發(fā)行人都要承擔相應(yīng)的責任，絕不能“一撤了之”，也絕不允許“帶病闖關(guān)”。

針對該現(xiàn)象，本次《指導意見》明確表示，全面強化立體追責，凈化市場生態(tài)。擴大現(xiàn)場檢查和督導面，堅持“申報即擔責”的原則，對收到現(xiàn)場檢查或督導通知后撤回的項目，應(yīng)依法組織核查，堅決杜絕“帶病闖關(guān)”的行為。

同時，還要建立投行業(yè)務(wù)違規(guī)問題臺帳，重點對項目撤否率高、公司債券違約比例高、執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價低、市場反映問題較多的證券公司開展專項檢查。前移問責關(guān)口，交易所對違規(guī)行為及時采取自律措施。加大行政監(jiān)管力度，機構(gòu)罰與個人罰并重，用好“資格罰”等硬措施，強化“經(jīng)濟罰”，并用好行政處罰、刑事追責、民事賠償?shù)仁侄巍?/p>

Wind數(shù)據(jù)顯示，從撤材料總數(shù)（按審核狀態(tài)）來看，截至目前中信證券共計有15個IPO項目撤了材料，其次是民生證券，有12個撤了材料，招商證券和國泰君安次之，均有10個項目撤了材料。此外，華泰聯(lián)合、國金證券、中金公司、海通證券、安信證券和中信建投均有5個及以上的IPO項目撤了材料。

若從撤材料數(shù)占總項目數(shù)來看，剔除IPO項目總數(shù)低于10家的券商外，其余撤材料率居前的分別是萬和證券、東海證券、華金證券、華安證券和英大證券，撤材料率均在10%以上。另外，中天國富、紅塔證券、東莞證券等19家券商的撤材料率也超過5%。

數(shù)據(jù)來源：Wind

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)