每經(jīng)記者 蔡鼎    每經(jīng)編輯 吳永久    

美東時(shí)間5月10日，總部位于上海的社交平臺(tái)Soul（Soulgate Inc.）向美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）提交首份F-1招股書，申請(qǐng)?jiān)诩{斯達(dá)克市場(chǎng)上市，股票代碼“SSR”。由于是首份F-1招股書，Soul并未列明IPO擬發(fā)行的美國(guó)存托股份（ADS）數(shù)量以及預(yù)計(jì)發(fā)行價(jià)格區(qū)間。不過(guò)今年3月外媒 The Information援引知情人士消息稱，Soul計(jì)劃以超過(guò)10億美元的估值融資約2億美元，而投資者給到的估值最高為20億美元，但當(dāng)時(shí)Soul方面否認(rèn)了該上市傳言。摩根士丹利、杰弗瑞、美銀證券和中金公司為Soul此次IPO的承銷商。

招股書顯示，Soul此次IPO在扣除發(fā)行費(fèi)用后，擬將募集資金：約40%用于研發(fā)，繼續(xù)投資和開(kāi)發(fā)技術(shù)，特別是在人工智能、大數(shù)據(jù)能力和技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施方面，并增強(qiáng)產(chǎn)品和服務(wù)；約40%用于營(yíng)銷和促銷活動(dòng)，以推廣品牌并推動(dòng)用戶群，以及一般公司用途和資本支出，其中可能包括收購(gòu)或投資于補(bǔ)充業(yè)務(wù)的技術(shù)、解決方案。

2021年3月“月活”達(dá)3320萬(wàn)，2020年虧損近5億元

Soul于2015年6月在上海成立Shanghai Soulgate Technology Co., Ltd.，于2016年11月正式推出Soul APP。Soul總部位于上海，但在北京和南京均設(shè)有辦公室。Soul不支持真人照片作為用戶頭像，必須用“超萌捏臉”功能設(shè)置虛擬化社交頭像。作為興趣人設(shè)的一部分，用戶需填寫靈魂測(cè)試問(wèn)卷，然后被分配到30 個(gè)不同的“星球”，并借助用戶自定義的引力簽和錄制聲音名片，進(jìn)一步將人設(shè)豐滿化。Soul在平臺(tái)內(nèi)引進(jìn)了虛擬貨幣Soul幣（Soul Coins），用戶需要以此購(gòu)買平臺(tái)內(nèi)的消費(fèi)及服務(wù)。

圖片來(lái)源：Soul招股書

招股書援引艾瑞咨詢的報(bào)告稱，就“月活（MAU）”而言，Soul擁有行業(yè)同品類中最高的日均DAU啟動(dòng)次數(shù)，同時(shí)是日均發(fā)布率和Z世代用戶滲透率最高的App 之一。2021年3月，Soul的月活為3320萬(wàn)，日均“日活（DAU）”為910萬(wàn)，同比分別增長(zhǎng)109%和94.4%，當(dāng)月，Soul73.9%的“日活”是90后。2019年和2020年，Soul的日均“日活”分別為330萬(wàn)和590萬(wàn)。

同據(jù)艾瑞咨詢的報(bào)告，2021年3月，Soul的用戶平均每天在該APP上花費(fèi)的時(shí)間為40分鐘，遠(yuǎn)超中國(guó)幾乎所有其他以即時(shí)通訊為中心的社交網(wǎng)絡(luò)移動(dòng)應(yīng)用。在2021年3月使用Soul APP的用戶中，有56.4%在該月中至少活躍了15天；這些用戶在該月中平均每天保持4次對(duì)話，每天發(fā)送68.3條私信。在2020年12月至少15天處于活躍狀態(tài)的用戶中，78.4%在2021年3月仍然保持了至少15天的活躍。2021年3月，Soul35%的“月活”用戶發(fā)布了內(nèi)容，是中國(guó)社交網(wǎng)絡(luò)移動(dòng)應(yīng)用中比例最高的之一。2021年3月，每個(gè)內(nèi)容創(chuàng)建者平均每月發(fā)布5.9條新帖子，當(dāng)月總共創(chuàng)造了6780萬(wàn)條新帖子。2021年3月，Soul上的帖子總共收到了5.74億條回復(fù)。同月，89.1%的“月活”用戶在Soul的APP上與其他用戶有過(guò)互動(dòng)。

招股書顯示，Soul2020年?duì)I收為4.98億元，同比增長(zhǎng)604.3%；2021年一季度營(yíng)收為2.38億元，同比增長(zhǎng)260%，該季度整體毛利率為86%。2019年，Soul錄得凈虧損2.995億元，2020年凈虧損同比擴(kuò)大至4.881億元；2020年一季度，Soul錄得凈虧損5280萬(wàn)元，2021年一季度凈虧損同比擴(kuò)大至3.825億元。

圖片來(lái)源：Soul招股書

Soul APP曾在2019年6月因內(nèi)容審核問(wèn)題遭遇下架風(fēng)波

招股書顯示，2019年、2020年和2021年一季度，Soul的月均付費(fèi)用戶數(shù)量分別為268.9萬(wàn)、929.3萬(wàn)和1544.5萬(wàn)，每名付費(fèi)用戶的月均貢獻(xiàn)營(yíng)收分別為21.9元、43.5元和48.6元，當(dāng)期付費(fèi)率分別為2.3%、4.5%和4.8%。

截至2021年3月31日，Soul總共有884名員工，其中264名員工負(fù)責(zé)技術(shù)和研發(fā)，占比29.9%；144名員工負(fù)責(zé)APP運(yùn)營(yíng)和維護(hù)，占比16.3%；98名員工負(fù)責(zé)銷售和市場(chǎng)營(yíng)銷，占比11.1%；378名員工負(fù)責(zé)一般和行政事務(wù)，占比42.8%。

圖片來(lái)源：Soul招股書

從Soul招股書披露的股權(quán)結(jié)構(gòu)來(lái)看，投資人股東中騰訊持股占比最高。騰訊對(duì)Soul的大比例持股進(jìn)一步顯示騰訊在繼投資Epic、Roblox之后對(duì)Metaverse全真互聯(lián)網(wǎng)的重倉(cāng)。除騰訊外，Soul的股東還包括五源、晨興、DST、GGV、元生及魔量資本等投資機(jī)構(gòu)，而創(chuàng)始人張璐對(duì)Soul的持股比例達(dá)到65%，依然擁有對(duì)Soul的控制權(quán)。

圖片來(lái)源：Soul招股書

據(jù)啟信寶信息顯示，Soul運(yùn)營(yíng)方為上海任意門科技有限公司，張璐是第一大股東，持股比例為83.98%。截至目前共進(jìn)行過(guò)三輪融資，投資方包括元生資本、五源資本、MFund魔量資本、簡(jiǎn)鳴資本、璞聚資本。

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《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，Soul曾在2019年6月因內(nèi)容審核問(wèn)題遭遇下架風(fēng)波。6月28日，國(guó)家網(wǎng)信辦通報(bào)了會(huì)同有關(guān)部門、針對(duì)網(wǎng)絡(luò)音頻亂象啟動(dòng)專項(xiàng)整治行動(dòng)的相關(guān)情況，當(dāng)天，Soul在各大應(yīng)用商店下架。隨后8月28日，Soul重新上架，規(guī)定其注冊(cè)用戶年齡需達(dá)18歲，并針對(duì)存量青少年更新了青少年模式。

就在今年4月下旬，Soul還被曝發(fā)生多起“殺豬盤”詐騙事件，有分析認(rèn)為，作為陌生人社交賽道里的頭部玩家，Soul接二連三出現(xiàn)安全問(wèn)題與其平臺(tái)審核機(jī)制存在疏漏不無(wú)關(guān)系。另?yè)?jù)公開(kāi)報(bào)道，僅2020年12月份，云南省昆明市就發(fā)生了因在Soul平臺(tái)上結(jié)識(shí)陌生人被騙的案件11起，最高被騙金額34萬(wàn)元。與此同時(shí)，貴州、四川等地也皆有相關(guān)被騙案件發(fā)生，涉案金額達(dá)幾萬(wàn)甚至幾十萬(wàn)不等。

Soul也在招股書的“風(fēng)險(xiǎn)因素”章節(jié)中提到，其產(chǎn)品最大的風(fēng)險(xiǎn)在于能否持續(xù)付費(fèi)用戶的增長(zhǎng)。若在品牌口碑、用戶隱私、數(shù)據(jù)安全等方面遭遇問(wèn)題，用戶不能如預(yù)期增長(zhǎng)，那么公司的運(yùn)營(yíng)也會(huì)遭遇重大不利影響。

封面圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)