一家公司從上市資料獲受理，到發(fā)行，是一場(chǎng)漫漫長(zhǎng)路，也是一次修行之旅。有的公司速度空前，20多天就過會(huì)；有的公司在半途，就主動(dòng)撤回申報(bào)材料，打道回府；還有的公司因各種不規(guī)范操作被曝光，最終被扯下畫皮…… 目前，A股實(shí)行注冊(cè)制的是滬市科創(chuàng)板和深市創(chuàng)業(yè)板，非注冊(cè)制的是滬主板和深主板。一般來說，注冊(cè)制下，“問詢-回復(fù)”會(huì)經(jīng)歷多輪反復(fù)，之后有倒在上市委會(huì)議上的，也有提交注冊(cè)不成功的，更有主動(dòng)撤回申報(bào)材料，終止上市路的。而對(duì)于適用核準(zhǔn)制的公司來說，一般是“已受理-上會(huì)”，上會(huì)通過，招股；上會(huì)未通過，就重來。 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者以周為單位，對(duì)上周過會(huì)、被否及新增的材料獲受理的公司進(jìn)行梳理，以饗讀者。 上周（4月5日~4月11日，下同），共有6家公司上會(huì)。其中，依依股份1家公司擬上主板，華研精機(jī)、維克液壓、孩子王、鴻富瀚、萬祥科技等5家公司擬上創(chuàng)業(yè)板，6家公司全部過會(huì)。 隨著上周6家上會(huì)公司全部過會(huì)，上周IPO過會(huì)率達(dá)到100%，這已經(jīng)是連續(xù)第二周IPO過會(huì)率達(dá)到100%的情況了。 紅榜：孩子王等6公司均過會(huì)維克液壓核心財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)頻“打架” 上周IPO過會(huì)數(shù)量達(dá)到了6家，相比于前一周12家的過會(huì)數(shù)量減少了一半，這主要是受上周清明節(jié)小長(zhǎng)假的影響，導(dǎo)致僅在4月8日和9日兩天安排了審議會(huì)議。不過，上周IPO過會(huì)率依然保持在100%的水平。 下面來簡(jiǎn)單回顧下，上周IPO過會(huì)的情況。 上周有家原新三板掛牌企業(yè)——維克液壓過會(huì)。據(jù)維克液壓招股書（上會(huì)稿）披露，2017年～2019年以及2020年前三季度，公司歸母凈利潤(rùn)分別為2312萬元、3151萬元、4746萬元和3555萬元。 但維克液壓招股書（上會(huì)稿）與申報(bào)稿披露的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)存在差異。維克液壓招股書（申報(bào)稿）顯示，2017年~2019年，公司歸母凈利潤(rùn)分別為2324.44萬元、3176.78萬元及4762.64萬元。 由此看來，2017年~2019年，維克液壓歸母凈利潤(rùn)這一核心財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)“打架”。實(shí)際上，根據(jù)維克液壓此前在新三板發(fā)布的公告，公司曾因財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的調(diào)整被監(jiān)管部門認(rèn)定信息披露違規(guī)。 2018年，維克液壓對(duì)外披露稱，公司于2018年10月10日收到全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司監(jiān)管部對(duì)公司及董事長(zhǎng)粟武洪等人的監(jiān)管意見函，被認(rèn)定為信息披露違規(guī)。 在提交申報(bào)稿前夜，維克液壓再次對(duì)前期披露的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行了追溯調(diào)整。先是在2020年4月，維克液壓表示，在編制2019年年度報(bào)告過程中發(fā)現(xiàn)2017年度和2018年度財(cái)務(wù)報(bào)告存在會(huì)計(jì)差錯(cuò)，公司進(jìn)行追溯更正，并由中審眾環(huán)會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）出具了專項(xiàng)說明。 即使是申報(bào)稿中已經(jīng)進(jìn)行了調(diào)整，在上會(huì)稿中，維克液壓的核心財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)再次發(fā)生了變化。 黃榜：4家公司終止審查均為主動(dòng)撤回IPO 上周，由于上會(huì)公司數(shù)量相對(duì)較少，也沒有被否企業(yè)，上周無IPO綠榜（注：綠榜為上會(huì)被否公司）。實(shí)際上，這已經(jīng)是連續(xù)第二周出現(xiàn)IPO綠榜不存在的情況了。 為何最近兩周IPO的過會(huì)率超高？或許與前段時(shí)間監(jiān)管喊話有關(guān)。此前，IPO企業(yè)被抽中現(xiàn)場(chǎng)檢查后，大量企業(yè)“心虛”而主動(dòng)撤回，這也導(dǎo)致外界質(zhì)疑聲不斷，監(jiān)管明確表態(tài)，要加強(qiáng)對(duì)IPO的監(jiān)管。今年3月下旬，證監(jiān)會(huì)主席易會(huì)滿也提到這一問題，并點(diǎn)名不少保薦機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)質(zhì)量不高，還在“穿新鞋走老路”，同時(shí)對(duì)外喊話：對(duì)“帶病闖關(guān)”的，將嚴(yán)肅處理，決不允許一撤了之。 由此，國(guó)內(nèi)IPO市場(chǎng)一度出現(xiàn)撤回潮。從最新的情況來看，最近幾周撤回IPO的公司，依然是存在的。上周，便有4家公司撤回IPO，分別是海默尼、久美股份、芬尼科技和環(huán)洋股份，它們?nèi)际敲闇?zhǔn)科創(chuàng)板或創(chuàng)業(yè)板。 上述4家撤回IPO的公司，其保薦機(jī)構(gòu)分別是華西證券、興業(yè)證券、國(guó)元證券、安信證券，分別來自西藏、江蘇、廣東和浙江寧波地區(qū)。而相比于前一周有2家IPO公司終止審查，上周數(shù)量明顯增加。 值得注意的是，上周中止審查的IPO公司數(shù)量為0，前一周卻有129家，數(shù)量急劇變化的原因是什么？記者注意到，主要是因?yàn)榇饲爸兄箤彶榈墓矩?cái)報(bào)過期，需更新財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，隨著3月結(jié)束，4月即將過半，該申請(qǐng)補(bǔ)財(cái)報(bào)的也都基本申請(qǐng)了。 環(huán)洋股份撤回IPO大客戶“迷局”待解 在4家撤回IPO的公司中，環(huán)洋股份這家公司值得關(guān)注。環(huán)洋股份注冊(cè)地在寧波，由安信證券保薦，瞄準(zhǔn)的是科創(chuàng)板。此前，環(huán)洋股份IPO事宜曾被每日經(jīng)濟(jì)新聞報(bào)道過，詳情參考《環(huán)洋股份闖關(guān)科創(chuàng)板神秘大客戶換馬甲后注銷》。 根據(jù)環(huán)洋股份招股文件，2017年和2018年公司前五大客戶——張家港保稅區(qū)景福國(guó)際貿(mào)易有限公司（以下簡(jiǎn)稱景福貿(mào)易）曾于去年9月份注銷。而在景福貿(mào)易注銷前，2018年5月注冊(cè)成立的蘇州億昂生物科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱億昂生物）在成立當(dāng)年就成為環(huán)洋股份的前五大客戶，在2019年及2020年前三季度也均為環(huán)洋股份前五大客戶。 據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者此前調(diào)查發(fā)現(xiàn)，景福貿(mào)易和億昂生物疑似隸屬于相同的實(shí)控人。此前，一位景福貿(mào)易前員工告訴記者，景福貿(mào)易和億昂生物背后的實(shí)控人就是羅嚴(yán)貴和羅國(guó)明，兩人為兄弟關(guān)系。而景福貿(mào)易登記的法定代表人孫金花是公司的財(cái)務(wù)，并不是公司實(shí)控人。 在億昂生物的注冊(cè)地——張家港沙洲西路113號(hào)華建大廈A座11樓，記者還采訪了該樓層的其他商戶。一位商戶表示，1105室原來確實(shí)是景福貿(mào)易，2020年就換成了億昂生物，但是是同一個(gè)老板。不過，有億昂生物工作人員矢口否認(rèn)公司與景福貿(mào)易是同一實(shí)控人。 本周7家企業(yè)上會(huì)金迪克賬上一度只剩300多萬 本周，將有7家公司迎來上會(huì)，相比前一周6家公司上會(huì)的數(shù)量，基本保持穩(wěn)定。其中，擬登陸主板的公司數(shù)量為0；注冊(cè)制下的創(chuàng)業(yè)板和科創(chuàng)板，有百普賽斯、零點(diǎn)有數(shù)、正強(qiáng)股份、東芯股份、和達(dá)科技、容知日新、金迪克等7家公司上會(huì)。 這7家公司合計(jì)擬通過IPO募資超過49億元，募資最多的是金迪克，準(zhǔn)備募資超過16億元；而募資最少的是正強(qiáng)股份，擬募資2.87億元。 談?wù)剶M募資最多的金迪克，這是一家流感疫苗企業(yè)，在去年新冠疫情背景下，國(guó)內(nèi)打流感疫苗的人顯著增多，這明顯帶動(dòng)了這家公司的業(yè)績(jī)。2020年，金迪克營(yíng)收暴增超過7.7倍，歸母凈利潤(rùn)增長(zhǎng)超過9倍，達(dá)到1.55億元。 金迪克創(chuàng)立于2008年，算下來也有12年多的歷史了，但公司的發(fā)展可謂是一言難盡。在2019年11月前，公司一直沒有產(chǎn)品，收入是0，連年巨虧，一度虧得賬上只有300多萬元貨幣資金，虧得凈資產(chǎn)為負(fù)數(shù)。 2019年11月，金迪克首次實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品上市銷售。得益于公司的流感疫苗成功上市，這一年，公司有了6700多萬元營(yíng)收，但還是虧損了1903.77萬元。目前，在流感疫苗領(lǐng)域，金迪克也稱不上是一流廠商，國(guó)內(nèi)最大的廠商是華蘭生物。 數(shù)據(jù)顯示，截至去年三季度末，華蘭生物共批簽發(fā)823萬劑四價(jià)流感疫苗，占批簽發(fā)總量的71%左右。此外，長(zhǎng)春所批簽發(fā)211.6萬劑，占比約18.2%；金迪克批簽發(fā)僅124.9萬劑，市占率10.8%，排在第三。 擬登陸科創(chuàng)板的金迪克還被質(zhì)疑科創(chuàng)屬性不足。據(jù)公司招股書披露，截至去年末，金迪克發(fā)明專利僅有1項(xiàng)。而根據(jù)證監(jiān)會(huì)發(fā)布的科創(chuàng)板科創(chuàng)屬性評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，欲科創(chuàng)板上市的企業(yè)，需要具有科創(chuàng)屬性，即滿足三項(xiàng)常規(guī)指標(biāo)，其中便包括發(fā)明專利的數(shù)量不得小于5項(xiàng)。 截至4月10日，科創(chuàng)板審核信息披露，全部551家公司中，處于“注冊(cè)結(jié)果”（注冊(cè)生效）的有286家，緊隨其后的是“終止”98家，“已問詢”的56家。 本周東瑞股份、羅曼股份等11股迎來申購(gòu) 本周（4月12日~4月18日），A股有羅曼股份等11只個(gè)股將迎來申購(gòu)。《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，東瑞股份的發(fā)行價(jià)高達(dá)63.38元/股，或能成為大肉簽。而浙江新能預(yù)估發(fā)行價(jià)只有2.39~3.51元/股，即使中一簽，也賺不來多少錢，只能算是蚊子肉。 A股上周上市了11只新股，其中多數(shù)為注冊(cè)制。從這些新股上市首日的股價(jià)表現(xiàn)看，中金輻照（300962，SZ）最佳，股價(jià)漲幅區(qū)間為606.18%~1076.47%。這家公司的發(fā)行價(jià)為3.4元/股，上市首日最高價(jià)為40元/股，最低價(jià)為24.01元/股。 上周江西年內(nèi)招股企業(yè)數(shù)突破0 截至4月10日，年內(nèi)A股已有137家公司完成招股。從地區(qū)分布看，廣東、浙江、江蘇分別以32家、22家和21家名列前三甲，合計(jì)占到整體數(shù)量半數(shù)以上，繼續(xù)零跑全國(guó)，這三個(gè)地方也正好是我國(guó)經(jīng)濟(jì)大省。 上周，江西有1家企業(yè)完成招股，是準(zhǔn)備登陸創(chuàng)業(yè)板的志特新材。隨著志特新材完成招股，今年江西省完成招股的企業(yè)數(shù)突破0。目前依然還有青海、甘肅、新疆等西部地區(qū)年內(nèi)完成招股數(shù)為0。 從板塊分布看，實(shí)施注冊(cè)制的科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板公司數(shù)量均為49家，合計(jì)占比超過七成，這也展示出目前科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板已經(jīng)成為吸引上市公司的重要平臺(tái)。 137家年內(nèi)招股的A股公司中，海通證券獨(dú)攬15家，雄踞榜首。緊隨其后的是中信證券為12家；華泰聯(lián)合證券和中信建投均為探花，都是9家。 目前，在上市券商中，還有廣發(fā)證券、西南證券、山西證券、國(guó)海證券、太平洋等，在年內(nèi)保薦成功數(shù)為0。 （本文數(shù)據(jù)主要來源于Wind，使用前請(qǐng)核對(duì)）