每經(jīng)記者 吳永久    每經(jīng)編輯 何劍嶺    

春節(jié)后第一周，一些順周期股表現(xiàn)較好，如銅業(yè)股江西銅業(yè)、西部礦業(yè)等。而周五倫銅大漲近4%，盤中逼近9000美元大關(guān)，歷史高位在1萬美元附近。

對于銅價的走向及銅業(yè)股的投資機會，實際從去年9月以來，牛眼君（微信公眾號：njcjnews）提了N次，重點提及尋找“家里有礦”的公司（原因是冶煉銅的公司業(yè)績會受到銅礦價格上漲的擠壓）。在本周，銅業(yè)股大漲成為市場關(guān)注的焦點，大部分投資者實際是后知后覺的。

這個周末又有那些值得關(guān)注的重要新聞呢？今天牛眼君就來梳理一番。

周末重要新聞匯總

1，美國正式重返《巴黎協(xié)定》

新華社報道，美國國務(wù)卿布林肯19日表示，美國已于當天正式重新加入《巴黎協(xié)定》。布林肯當天在一份聲明中說，《巴黎協(xié)定》是“一個前所未有的全球行動框架”，該協(xié)定有助于避免災(zāi)難性的地球變暖，并在全球范圍增強應(yīng)對氣候變化影響的能力。

點評：這個消息利好新能源行業(yè)，如新能源車、風(fēng)電和光伏等，對于傳統(tǒng)能源則是利空，如煤炭和石油。以前是煤油時代，未來將是新能源時代，新能源是一個比較大的主題，相關(guān)機會層出不窮。周五“小米造車”傳聞引爆小米集團股價，不過對于小米造車傳聞的內(nèi)容，小米集團-W至今并未公告。

牛眼君發(fā)現(xiàn)，在新能源行業(yè)之中，儲能和海上風(fēng)電是值得研究的領(lǐng)域。有券商研報顯示，儲能可能是一個有N倍增長潛力的行業(yè)。而海上風(fēng)電也被看好，如明陽智能。

2，今年首批稀土開采冶煉指標下發(fā)

2月19日，工信部網(wǎng)站消息顯示，工信部和自然資源部向六大稀土集團下發(fā)了今年第一批稀土開采、冶煉分離總量控制指標，分別為8.4萬噸、8.1萬噸。這較去年第一批開采6.6萬噸、冶煉分離6.35萬噸的控制指標，分別增長27.27%和27.56%。分類來看，今年首批稀土開采指標中，巖礦型稀土礦開采指標為7.251萬噸，同比增長28.5%；離子型稀土礦開采指標為1.149萬噸，同比增長兩成。巖礦型稀土主要以輕稀土為主，離子型稀土主要以中、重稀土為主。

點評：稀土同樣也是受益于新能源的一個行業(yè)。這也是近期的熱點，盛和資源最近4個交易日大漲40%多，不過龍虎榜來看，有知名游資席位現(xiàn)身。一般來說，游資炒作的票多是大起大落的。

牛眼君發(fā)現(xiàn)，上述消息在股票社區(qū)里面受到熱烈討論，既有看多的，也有看空的。

有報道稱，今年稀土控制指標大幅調(diào)整，主要是為滿足當下稀土下游需求量的上漲，緩解部分稀土主要產(chǎn)品供給緊張的局面。

牛眼君發(fā)現(xiàn)，本次增加稀土的供應(yīng)量，有利于平抑價格上漲過快的勢頭，畢竟價格漲太快，對下游產(chǎn)業(yè)鏈也不是好事。輕稀土的公司主要是盛和資源和北方稀土。輕稀土沒有重稀土那么稀缺，那么稀土股是否會冷靜一階段呢？值得關(guān)注。

3，LME期銅升破8900美元/噸關(guān)口，創(chuàng)2011年9月以來新高

當?shù)刂芪灞P中，LME期銅升破8900美元/噸關(guān)口，日內(nèi)漲幅超4%，創(chuàng)2011年9月以來新高。

點評：從技術(shù)面來看，倫銅1萬美元附近的歷史頂部或有阻力，但是機構(gòu)認為這是長達幾年以上的“超級周期”，這意味著后市可能還會創(chuàng)新高。

目前，全球的銅礦資源沒有以前那么多了，并且開采難度加大，因此銅供應(yīng)不會顯著增加，并且銅也是受益于新能源行業(yè)發(fā)展的。

4，“酒莊”轉(zhuǎn)型“化工基”？張坤卸任易方達新絲路

節(jié)前易方達新絲路悄然發(fā)布基金經(jīng)理變更公告，公募“頂流”張坤因工作需要自2月11日起卸任，由易方達另一位當紅基金經(jīng)理楊宗昌接掌，與祁禾共同管理該基金。與張坤重倉白酒不同的是，擁有化學(xué)博士學(xué)歷的楊宗昌，對于化工股有明顯偏好。

點評：對于此消息，估計一些投資者會想到對茅臺股價有何影響，牛眼君看了下，易方達新絲路規(guī)模近60億，占張坤管理資產(chǎn)的比例很小，因此，就算易方達新絲路持股轉(zhuǎn)向化工股，那么對茅臺股價的影響不大。

（圖片來源：天天基金網(wǎng)）

大市機會

雖然本周A股只有兩個交易日，但是成交明顯放大，從滬市的資金線來看，節(jié)前資金線出現(xiàn)了“四針探底”，周四和周五明顯上揚，這表明資金在入場。

這是一個非常重要的信號，這意味著滬市或?qū)⒉饺朐隽抠Y金模式。

首先想到的是對券商股有何影響，目前一些頭部券商估值太低了，如廣發(fā)證券、華泰證券等。那么為何估值這么低呢，也是有原因的，當未來全面注冊制實施后，市場分化會更加嚴重，那么這對券商也是一個考驗，因此券商面臨轉(zhuǎn)型升級的壓力，機遇與挑戰(zhàn)并存。

另外，牛眼君研究一些漲幅十分巨大的消費股之后發(fā)現(xiàn)，實際這是機構(gòu)給公司未來發(fā)展確定性的溢價。如海天味業(yè)等，機構(gòu)們預(yù)期，其未來可以通過持續(xù)的提價來實現(xiàn)某個業(yè)績水平，因此，雖然目前業(yè)績來看，股價是高估的，但是針對未來的業(yè)績，股價可能是合理的。因此，在研究股票的時候，需要考慮股價的確定性溢價，如果公司業(yè)績爆發(fā)的只是階段性的，那么就不會出現(xiàn)確定性溢價。

牛眼君觀察到，目前一些券商在研究通脹交易，在股票社區(qū)里，一些股民在討論費雪方程式，研究通脹什么時候到來。簡單來說，當通脹到來的時候，除了利好銅、鋁等大宗商品之外，還利好黃金，相關(guān)公司如中金黃金、山東黃金等。

從近日的消息面來看，美國財政部長珍妮特·耶倫表示，盡管當前勢頭表明美國2021年初經(jīng)濟增長速度比預(yù)期要快，但大規(guī)模刺激計劃仍是讓經(jīng)濟恢復(fù)全面強勁的必要措施。“我認為，做得少的代價要比做太多的代價高得多。從長遠來看，收益將遠遠超過成本。”她補充道，還稱她并不擔心政府支出未來可能導(dǎo)致通脹。

從券商研報來看，預(yù)計拜登推出的1.9萬億美元刺激計劃將在3月通過，但數(shù)額或有變數(shù)。從具體內(nèi)容來看，1.9萬億刺激計劃圍繞“疫情救助”展開，更重視對家庭部門的支持，新增了對州和地方政府的補貼等。

一個值得思考的問題是，當美國疫情受控后，其是否還有其他經(jīng)濟方面的刺激計劃？尋找新的經(jīng)濟增長點來拉動經(jīng)濟呢？

（風(fēng)險提示：本文僅供參考，不構(gòu)成買賣依據(jù)，入市風(fēng)險自擔。）

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)