每日經(jīng)濟(jì)新聞 2021-02-18 17:46:33
◎未來行情將從“一九行情”演化成普漲行情,從龍頭白馬上溢出的獲利盤將流向更多的中小盤品種,形成百花齊放百家爭(zhēng)鳴之勢(shì)。
◎今年是經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇大年,以有色金屬、石化產(chǎn)品為代表的順周期企業(yè)盈利會(huì)有非常不錯(cuò)的增長(zhǎng),同時(shí)順周期股票相比基金重倉的核心資產(chǎn)有顯著的估值優(yōu)勢(shì),所以越來越多的基金開始減持核心資產(chǎn),加大順周期股票的配置。
圖片來源:攝圖網(wǎng)
每經(jīng)記者 楊建 每經(jīng)編輯 謝欣
春節(jié)期間,港股和海外市場(chǎng)火熱之后,大家都憧憬著A股的“開門紅”行情。不過A股今天開市卻是高開低走。
A股今日主要股指全線高開,上證指數(shù)開盤就漲逾2%,接下來一路回落。截至收盤,上證指數(shù)漲幅僅0.55%。而創(chuàng)業(yè)板指數(shù)更是跌幅達(dá)2.74%。不過滬深兩市上漲的股票超過3605只,僅520只下跌。從盤面看,拖累股指的是之前大漲的龍頭白馬股,如貴州茅臺(tái)跌幅近5%,美的集團(tuán)跌幅超過8%。這是否意味著A股市場(chǎng)風(fēng)格開始切換?
今日A股主要指數(shù)全線高開,而后一路回落。從盤面看,滬指觸及3700點(diǎn)附近的重阻力區(qū)域,大盤量能顯著放大。
有意思的是,雖然今日股指沒有大漲,但是個(gè)股的賺錢效應(yīng)較好,下跌的都是基金重倉個(gè)股。滬深兩市合計(jì)182只個(gè)股漲幅超8%,上漲的股票3605只,僅520只下跌。從板塊看,有色、石化、煤炭、鋼鐵、地產(chǎn)等順周期板塊大爆發(fā),有色板塊甚至掀起漲停潮。
拖累股指的是之前大漲的龍頭白馬股,如貴州茅臺(tái)跌幅近5%,美的集團(tuán)跌幅超過8%。另外春節(jié)前強(qiáng)勢(shì)的醫(yī)藥醫(yī)療板塊遭遇重創(chuàng),康泰生物、英科醫(yī)療、艾德生物等跌幅居前?;鸨F(tuán)股大跌,基金重倉指數(shù)大跌超2%。
北京星石投資對(duì)此認(rèn)為,投資者對(duì)牛年A股開盤上漲的期待很高,但今天市場(chǎng)的表現(xiàn)多少有些出其不意。市場(chǎng)對(duì)通脹和經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇預(yù)期增強(qiáng),那么受益于價(jià)格和需求雙回升的周期行業(yè)成為了市場(chǎng)青睞的方向。但同時(shí)市場(chǎng)對(duì)貨幣政策的擔(dān)憂加大,那么對(duì)流動(dòng)性比較敏感的成長(zhǎng)股也就出現(xiàn)了一定的調(diào)整。
對(duì)于今日市場(chǎng)分化的行情,在私募之間出現(xiàn)了明顯的分歧。方信財(cái)富投資基金經(jīng)理郝心明告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者,未來行情將從“一九行情”演化成普漲行情,從龍頭白馬上溢出的獲利盤將流向更多的中小盤品種,形成百花齊放百家爭(zhēng)鳴之勢(shì)。但是抱團(tuán)龍頭股在調(diào)整之后依然會(huì)存在機(jī)會(huì),市場(chǎng)最后可能會(huì)形成同漲普升的全面牛市,如果說風(fēng)格切換應(yīng)是從結(jié)構(gòu)行情升級(jí)切換到全面行情。
而私募排排網(wǎng)未來星基金經(jīng)理胡泊卻不這么認(rèn)為,他表示,受春節(jié)期間外圍普漲和美國(guó)經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃超預(yù)期的影響,節(jié)后大盤大幅高開,之后因?yàn)槭艿窖胄谢厥樟鲃?dòng)性的影響,整體市場(chǎng)的謹(jǐn)慎情緒升溫,所以資金從前期抱團(tuán)明顯,漲幅較大的個(gè)股中撤離,流向普通個(gè)股。但因此就判斷市場(chǎng)風(fēng)格轉(zhuǎn)換還為時(shí)尚早,抱團(tuán)最根本的原因還是業(yè)績(jī)的確定性,只是隨著市場(chǎng)行情不斷變化,可能會(huì)有新的業(yè)績(jī)確定性高的板塊會(huì)轉(zhuǎn)換成抱團(tuán)股,但抱團(tuán)這個(gè)整體現(xiàn)象依然還會(huì)持續(xù)。
冬拓投資基金經(jīng)理王春秀告訴記者,現(xiàn)在說市場(chǎng)風(fēng)格開始切換還為時(shí)尚早,還要觀察是否有更多的基金拋棄核心資產(chǎn)轉(zhuǎn)投順周期股票。王春秀表示,今天的市場(chǎng)延續(xù)了“二八分化”的格局,基金抱團(tuán)股大跌,以順周期股票為代表的其他股票大漲。出現(xiàn)這種情況的原因是以醫(yī)藥、消費(fèi)為代表的基金抱團(tuán)股出現(xiàn)了顯著的泡沫,業(yè)績(jī)的增長(zhǎng)很難支撐股價(jià)繼續(xù)上漲。
某知名游資大佬則認(rèn)為,今天市場(chǎng)整體氛圍并不差,并且今天市場(chǎng)大幅放量,上午的量能就接近節(jié)前最后一天全天的成交量了。整體上看,今天市場(chǎng)風(fēng)格在悄悄切換中,舊方向的超級(jí)品牌、白酒、生物疫苗等板塊在大幅回落,短期大勢(shì)已去;新方向的芯片半導(dǎo)體開始在冒頭。盤中因?yàn)?ldquo;舊方向”一路回落壓制大盤,而導(dǎo)致芯片半導(dǎo)體板塊和一部分資源有色板塊也被大盤帶下來。早上股指大幅高開加大了獲利盤的回吐力度,但隨著股指企穩(wěn),被動(dòng)回落的板塊將被資金往上修復(fù)。
對(duì)于順周期板塊,王春秀還認(rèn)為,今年是經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇大年,以有色金屬、石化產(chǎn)品為代表的順周期企業(yè)盈利會(huì)有非常不錯(cuò)的增長(zhǎng),同時(shí)順周期股票相比基金重倉的核心資產(chǎn)有顯著的估值優(yōu)勢(shì),所以越來越多的基金開始減持核心資產(chǎn),加大順周期股票的配置。
北京星石投資指出,現(xiàn)階段流動(dòng)性不是市場(chǎng)主要矛盾,疫苗大規(guī)模接種、美國(guó)刺激經(jīng)濟(jì)計(jì)劃、國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)持續(xù)優(yōu)異帶來的國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇共振將是市場(chǎng)的主線。實(shí)際上近期大宗商品價(jià)格的上漲一方面反映了由于經(jīng)濟(jì)刺激和經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇,需求的回升預(yù)期增強(qiáng),但另一方面也說明了由于疫情使得供給端產(chǎn)能投資不足的事實(shí)。而隨著需求的復(fù)蘇,供需缺口將會(huì)持續(xù)凸顯,價(jià)格上漲的趨勢(shì)可能會(huì)繼續(xù)加速。所以受益于經(jīng)濟(jì)需求復(fù)蘇的順周期行情有望持續(xù),尤其是具備資本投入壁壘的周期股。
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