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每經(jīng)記者 王硯丹 每經(jīng)編輯 謝欣

中信證券8月24日晚披露半年報，上半年，公司營收為267.44億元，同比增長22.73%；凈利為89.26億元，同比增長38.48%。公司中期每股收益達到0.70元，凈資產(chǎn)收益率5.07%。

根據(jù)7月底中國證券業(yè)協(xié)會對134家券商未經(jīng)審計財務(wù)報表統(tǒng)計，證券行業(yè)2020年上半年度實現(xiàn)營業(yè)收入2134.04億元，同比增幅為19.26%；實現(xiàn)凈利潤831.47億元，同比增長24.73%。中信證券業(yè)績增長率大幅好于行業(yè)平均。 

四大業(yè)務(wù)板塊收入同比增長

中信證券將業(yè)務(wù)板塊分為經(jīng)紀業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理、證券投資、證券承銷、其他五大分部。從中報來看，受益于市場回暖，中信證券在多個條線取得了良好成績。除其他業(yè)務(wù)外收入均實現(xiàn)了同比正增長。

經(jīng)紀業(yè)務(wù)方面，2020年上半年，公司及中信證券（山東）、中信證券華南代理股票基金交易總額人民幣12萬億元，代銷金融產(chǎn)品超人民幣4000億元。截至報告期末，個人客戶累計超1030萬戶，一般法人機構(gòu)客戶超4萬戶，托管客戶資產(chǎn)合計人民幣6.7萬億元。經(jīng)紀業(yè)務(wù)合計實現(xiàn)營業(yè)收入65.74元，同比增長28.57%。營業(yè)利潤率增加12.04個百分點至40.77%。

資管業(yè)務(wù)方面，中信證券資產(chǎn)管理規(guī)模合計人民幣14238.19億元，包括集合資產(chǎn)管理計劃、單一資產(chǎn)管理計劃及專項資產(chǎn)管理計劃，規(guī)模分別為人民幣1698.58億元、12538.58億元和1.03億元，其中主動管理規(guī)模達8575.24億元，資管新規(guī)下公司私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)（不包括社保基金、基本養(yǎng)老、企業(yè)年金、職業(yè)年金業(yè)務(wù)、大集合產(chǎn)品、養(yǎng)老金集合產(chǎn)品、資產(chǎn)證券化產(chǎn)品）市場份額為12.87%，排名行業(yè)第一。上半年公司實現(xiàn)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)收入40.80億元，同比增長27.46%，營業(yè)利潤率增加3.28個百分點至52.18%。

投行業(yè)務(wù)是中信證券上半年最大亮點。2020年上半年，公司完成A股主承銷項目52單，主承銷金額人民幣1317.49億元（含資產(chǎn)類定向增發(fā)），同比增長7%，市場份額為20.31%，排名市場第一。其中，IPO主承銷項目6單，主承銷金額人民幣99.81億元；再融資主承銷項目46單，主承銷金額人民幣1217.68億元。

境外股權(quán)融資方面，公司進一步加強再融資業(yè)務(wù)開拓，針對新經(jīng)濟行業(yè)包括互聯(lián)網(wǎng)、消費、醫(yī)療醫(yī)藥等行業(yè)繼續(xù)重點布局。公司完成15單境外股權(quán)項目，承銷金額合計16.64億美元。

公司債券及資產(chǎn)證券化承銷業(yè)務(wù)上半年承銷金額合計人民幣5630.69億元，較去年同期增長21.92%；承銷金額占證券公司同業(yè)承銷總金額的12.85%，位居同業(yè)第一；占包含商業(yè)銀行等承銷機構(gòu)在內(nèi)的全市場承銷總金額4.53%，排名全市場第六；承銷只數(shù)1380只，位居同業(yè)第一。

財務(wù)顧問業(yè)務(wù)方面，公司完成A股重大資產(chǎn)重組交易金額人民幣2325億元，市場份額58.2%，排名行業(yè)第一。

上半年公司證券承銷業(yè)務(wù)合計實現(xiàn)營業(yè)收入21.25億元，同比增長38.76%。營業(yè)利潤率增加13.72個百分點至53.19%。

證券投資業(yè)務(wù)方面，公司股票自營業(yè)務(wù)加強對消費、醫(yī)藥、科技等重點行業(yè)的專項投研，聚焦優(yōu)質(zhì)成長企業(yè)，輔以嚴格的系統(tǒng)性風(fēng)控措施，整體保持了穩(wěn)健的業(yè)績。同時，深化對量化分析和多元策略的探索和實踐。在股指衍生品方面相關(guān)策略的開發(fā)和實踐也取得進展，幫助投資組合有效地控制市場風(fēng)險，降低業(yè)績對市場單一方向變動的依賴。另類投資業(yè)務(wù)方面，積極應(yīng)對疫情帶來的市場變化，以量化交易為核心，開拓多市場多元化的投資策略，在策略開發(fā)上大量運用人工智能/機器學(xué)習(xí)的最新技術(shù)，抓住市場波動帶來的機會，豐富收益來源。目前，已開展的業(yè)務(wù)或策略包括：股指期現(xiàn)套利、股票多空、宏觀對沖、統(tǒng)計套利、基本面量化、可轉(zhuǎn)債套利、商品策略、期權(quán)策略、高頻策略、波動率策略等。

上半年公司證券投資業(yè)務(wù)合計實現(xiàn)營業(yè)收入89.21億元，同比增長50.83%。營業(yè)利潤率減少13.65個百分點至48.03%。 

中信證券華南上半年實現(xiàn)凈利潤1.17億元

值得一提的是，中信證券亦公布了相關(guān)子公司的經(jīng)營業(yè)績。

其中，中信證券華南交出了被收購后首份中報（中信證券華南原為廣州證券）。截至報告期末，中信證券華南總資產(chǎn)人民幣279.32億元，凈資產(chǎn)人民幣113.41億元；自納入公司財務(wù)報表合并范圍起至報告期末，實現(xiàn)營業(yè)收入人民幣4.81億元，凈利潤人民幣1.17億元；擁有證券分支機構(gòu)79家，員工1086人。

此外，中信證券還有個人均利潤最高的子公司——中信證券投資，其注冊資本人民幣140億元，為公司的全資子公司。2020年上半年，中信證券投資實現(xiàn)營業(yè)收入人民幣17.65億元，凈利潤人民幣9.79億萬元；員工只有25人，也就是說員工人均凈利潤高達3916.72萬元。

被動成為康得新第五大股東

在中報中中信證券披露了16起重大訴訟、仲裁案件，以及中信證券華南交割前的6起重大訴訟、仲裁案件的進展情況。這些案件多涉及到質(zhì)押式回購、合同糾紛等情況，一些案件涉及到資本市場近年來的大雷。

如“與康得集團保證合同糾紛案”，半年報披露，因深圳前海豐實云蘭資本管理有限公司（以下簡稱豐實云蘭）與中信證券開展股票質(zhì)押式回購交易時違約，康得投資集團有限公司（以下簡稱康得集團）也未能及時履行保證責(zé)任，代豐實云蘭向公司償還相關(guān)債務(wù)。2019年1月22日，公司向北京高院提起訴訟，要求康得集團承擔(dān)連帶保證責(zé)任，償還欠付公司的資金人民幣14.18億元。2019年12月9日，北京高院開庭審理本案。2020年4月30日、5月6日，北京高院作出一審判決及補正裁定，支持了公司的全部訴訟請求。2020年7月2日，公司已向北京高院申請強制執(zhí)行。后北京高院將本案指定由北京市第一中級人民法院負責(zé)執(zhí)行，案件于2020年8月4日受理，目前本案正在強制執(zhí)行過程中。

2019年5月15日，中信證券向北京一中院遞交強制執(zhí)行申請，被執(zhí)行人為債務(wù)人豐實云蘭、保證人鐘玉、質(zhì)押人天明禹捷投資管理有限公司、北京益圣恒通科技合伙企業(yè)（有限合伙）。2019年5月27日，本案已獲正式受理。2020年2月、4月北京一中院組織對全部質(zhì)押股票進行司法拍賣。因為流拍，2020年5月22日，北京一中院作出執(zhí)行裁定，將5687.49萬股*ST康得股票作價抵債給中信證券。2020年6月22日，股票已過戶至公司名下。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，截至一季報，豐實云蘭為康得新的第五大股東，這意味著中信證券被動進入了康得新的前十大股東名單中。

*ST康得自2020年7月10日起已被深交所暫停上市。經(jīng)過證監(jiān)會調(diào)查，確認康得新四年虛增119億元利潤。公司7月14日晚間公告，預(yù)計上半年凈利潤虧損3.05億元~6.05億元。由此看來，即使獲得了康得新的股票，中信證券恐怕也將蒙受巨額損失。

不過中信證券表示，包括康得新案件在內(nèi)，所披露的案件中涉及的潛在損失已根據(jù)相關(guān)規(guī)定進行了充分計提。