每經(jīng)實(shí)習(xí)記者 朱成祥 每經(jīng)記者 孫嘉夏    每經(jīng)編輯 文多    

美國(guó)東部時(shí)間2月12日，保險(xiǎn)電商慧擇正式登陸納斯達(dá)克。截至當(dāng)日收盤，慧擇報(bào)10.00美元，下跌4.76%，總市值5.13億美元。

慧擇是一家線上保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司，一方面通過(guò)自身線上平臺(tái)以及合作渠道獲取流量；另一方面銷售保險(xiǎn)公司保險(xiǎn)產(chǎn)品，通過(guò)向保險(xiǎn)公司收取傭金的方式取得收入。簡(jiǎn)而言之，慧擇從事販賣流量的生意，左手獲取流量，右手通過(guò)保險(xiǎn)產(chǎn)品傭金變現(xiàn)。

在線賣保險(xiǎn)如何化危為機(jī)？

自1月下旬以來(lái)，全國(guó)的目光都集中在新冠肺炎上。疫情的進(jìn)展、變化，也對(duì)各行各業(yè)帶來(lái)深刻影響。對(duì)于保險(xiǎn)行業(yè)來(lái)說(shuō)，目前主要銷售模式仍然是線下保險(xiǎn)代理人，而為了防范新冠肺炎，大部分人都宅在家中。

關(guān)于新冠肺炎對(duì)保險(xiǎn)行業(yè)的影響，中銀國(guó)際證券2月2日研報(bào)中表示：“受疫情影響，代理人展業(yè)減少，增員擴(kuò)容受到影響，開門紅銷售和代理人隊(duì)伍短期承壓。但長(zhǎng)期來(lái)看，有望激發(fā)潛在的保險(xiǎn)需求，促進(jìn)健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)。”

但類比在線辦公，對(duì)于線上保險(xiǎn)來(lái)說(shuō)，這也可能是一個(gè)發(fā)展的機(jī)遇。保險(xiǎn)代理人線下活動(dòng)受限，很大程度上將推進(jìn)險(xiǎn)企線上轉(zhuǎn)型，營(yíng)銷渠道多樣化。

奧緯咨詢報(bào)告指出，以2018年總保費(fèi)（GWP）計(jì)算，慧擇是中國(guó)最大的獨(dú)立在線長(zhǎng)期壽險(xiǎn)及健康險(xiǎn)保險(xiǎn)產(chǎn)品及服務(wù)平臺(tái)。根據(jù)招股書披露，2019年首9個(gè)月慧擇總保費(fèi)收入為7.351億元，較2018年同期的3.29億元增長(zhǎng)122.9%，經(jīng)調(diào)整后，2019全年凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)在1.06億~1.1億元。

從收入結(jié)構(gòu)來(lái)看，慧擇主要收入來(lái)源為保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)收入，2017年和2018年分別占總收入的95.5%和99.0%。作為一家在線保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司，線上保險(xiǎn)的發(fā)展或利好其未來(lái)收入增長(zhǎng)。

不過(guò)，疫情短期對(duì)行業(yè)、公司的影響仍不容忽視。慧擇在招股書中也提示了流行病的暴發(fā)可能會(huì)嚴(yán)重影響保險(xiǎn)業(yè)。

或面臨監(jiān)管新挑戰(zhàn)

慧擇是國(guó)內(nèi)最大的線上保險(xiǎn)平臺(tái)，可是公司營(yíng)收卻主要來(lái)源于間接渠道，包括社交媒體、金融機(jī)構(gòu)等。值得注意的是，很多間接渠道主體，本身并不具備網(wǎng)銷保險(xiǎn)資格，因而存在監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)。

慧擇收入來(lái)源有兩大類，一是人壽及健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)，二是財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。2019年1~9月，前者的間接營(yíng)銷收入為5.03億元，占總營(yíng)收比重為68.5%，后者的間接營(yíng)銷收入為5471.0萬(wàn)元，占總營(yíng)收比重為7.4%，兩者間接營(yíng)銷收入合計(jì)占比75.9%。

圖片來(lái)源：慧擇招股書

所謂的間接營(yíng)銷，慧擇的解釋是：包括社交媒體、金融機(jī)構(gòu)。社交媒體影響者包括活躍在各種新興媒體渠道上的主要意見(jiàn)領(lǐng)袖。與公司合作的主要意見(jiàn)領(lǐng)袖在社交媒體上擁有各自的粉絲，而合作的金融機(jī)構(gòu)則主要是財(cái)富管理公司。

截至2017年、2018年和2019年9月底，惠擇合作的自媒體營(yíng)銷號(hào)數(shù)量分別為1.46萬(wàn)、1.70萬(wàn)和1.65萬(wàn)個(gè)。而歷年金融機(jī)構(gòu)數(shù)量不超過(guò)2個(gè)，也就是說(shuō)，慧擇主要間接營(yíng)銷平臺(tái)為社交媒體，即自媒體、意見(jiàn)領(lǐng)袖。

圖片來(lái)源：慧擇招股書

2019年12月，銀保監(jiān)會(huì)牽頭起草了《互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)監(jiān)管辦法(征求意見(jiàn)稿)》。其中，第十三條要求：“非保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)不得開展互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)營(yíng)銷宣傳，但依法獲得保險(xiǎn)公司和保險(xiǎn)專業(yè)中介機(jī)構(gòu)委托，開展保險(xiǎn)營(yíng)銷宣傳的信息發(fā)布平臺(tái)、傳播媒介等互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)營(yíng)銷宣傳合作機(jī)構(gòu)除外。”

而這些自媒體、意見(jiàn)領(lǐng)袖是否具備網(wǎng)銷保險(xiǎn)資格證書猶未可知。

對(duì)于上述監(jiān)管辦法可能對(duì)公司業(yè)務(wù)產(chǎn)生的影響，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者2月13日致電慧擇，截至發(fā)稿尚未收到回復(fù)。

封面圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)