每經(jīng)記者 畢華章 陳嘉偉 史香玲    每經(jīng)編輯 師安鵬    

圖片來源：每經(jīng)記者 陳嘉偉 攝

倍受資本市場關(guān)注的陜西國企改革，在2020年伊始便邁出重要一步。

1月16日晚間,延長化建(600248.SH)披露換股吸收合并陜西建工集團股份有限公司（以下簡稱陜建股份）并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易的預(yù)案。

上市公司擬以3.84元/股，向公司控股股東陜西建工控股集團有限公司（以下簡稱陜建控股）和陜西建工實業(yè)有限公司（以下簡稱陜建實業(yè)）發(fā)行股份，以購買上述兩家公司持有的陜建股份的全部股份并吸收合并陜建股份。

此外，上市公司還擬向包括陜建股份（延長化建）第一期員工持股計劃在內(nèi)的，不超過10名投資者非公開發(fā)行股票募集配套資金。

截至目前，本次交易標的資產(chǎn)的審計、評估工作尚未完成。本次交易構(gòu)成重大資產(chǎn)重組，公司股票1月17日起復(fù)牌。

擬以3.84元價格進行換股

1月2日晚間，延長化建發(fā)布公告，擬以發(fā)行股份的方式，向陜建控股購買其持有的陜建股份99%股份，向陜建實業(yè)購買其持有的陜建股份1%股份，并吸收合并陜建股份，同時募集配套資金。

經(jīng)過10個交易日的協(xié)商醞釀，此次重組預(yù)案正式出爐。

換股吸收合并方面，延長化建擬以停牌前60個交易日上市公司股票交易均價的90%，即3.84元/股作為發(fā)行價格，購買陜建控股和陜建實業(yè)持有的陜建股份的全部股份，并吸收合并陜建股份。

截至目前，因陜建股份的審計、評估工作尚未完成，此次股票的發(fā)行數(shù)量還有待披露。

吸收合并完成后，陜建股份將注銷法人資格，上市公司作為存續(xù)主體，將承接陜建股份的全部資產(chǎn)、負債、業(yè)務(wù)、人員、合同、資質(zhì)及其他一切權(quán)利和義務(wù)。

而在募集配套資金方面，延長化建擬向包括陜建股份（延長化建）第一期員工持股計劃在內(nèi)的，不超過10名符合條件的特定投資者非公開發(fā)行股份。

根據(jù)計劃，上市公司擬發(fā)行不超過發(fā)行前公司總股本20%的股份，募集配套資金。

截至1月16日收盤，延長化建總股本為9.18億股，也就是說此次將發(fā)行股份數(shù)將不超過1.84億股，不過發(fā)行價格目前尚未確定，但將不會低于發(fā)行期首日前20個交易日公司股票均價的90%。

本次募集配套資金擬用于支付本次重組中介機構(gòu)費用及補充流動資金。其中，用于補充流動資金的比例不超過本次交易作價的25%。

2018年，陜建股份營收破千億，本次重組后，延長化建或?qū)⒊蔀殛兾鰽股營收體量最大的企業(yè)。

整合延長化建已埋“伏筆”

事實上，上述重組，早在去年6月已現(xiàn)端倪。

彼時，陜西省國資委擬將陜西延長石油集團，持有的29%公司股權(quán)無償劃轉(zhuǎn)至陜建控股。11月26日，該無償劃轉(zhuǎn)交易完成，延長化建控股股東變更為陜建控股，實控人仍為陜西省國資委。

延長化建組建于1951年，工程承包是其主營業(yè)務(wù)，2018年延長化建實現(xiàn)營業(yè)收入75.7億元，其中工程承包業(yè)務(wù)帶來的營收占94%。

依此來看，將延長化建控股股東變更為主營業(yè)務(wù)類似的陜建控股，既符合以市場為導(dǎo)向的陜西國資優(yōu)化，亦或能解釋陜建股份此番資產(chǎn)整體注入為何相中延長化建。

不過與陜建股份不同，延長化建的工程承包業(yè)務(wù)，深耕在石油、化工、天然氣等工程施工領(lǐng)域，其2018年年報披露的重大在建工程，多為煤油氣綜合利用項目等能化工程施工。

延長化建2018年年報顯示，公司前五名客戶銷售額中關(guān)聯(lián)方銷售額56.3億元，占年度銷售總額 74.32%。

受益于延長石油集團內(nèi)業(yè)務(wù)，延長化建的業(yè)績保持了長期穩(wěn)定。2019年前三季度，延長化建實現(xiàn)營業(yè)收入53.7億元，歸屬于上市公司股東的凈利潤2.17億元。

雖說此番重大資產(chǎn)重組仍在進行中，但相關(guān)業(yè)務(wù)層面的拓展，已經(jīng)逐步開展。

《每日經(jīng)濟新聞記者》注意到，2019年12月28日，陜建控股孫公司、亦是延長化建全資子公司的北京石油化工工程公司與陜建安裝集團、陜建九建集團、陜西榆林能源集團，共同出資組建的陜西建工能化工程集團有限公司在榆林揭牌成立。該公司經(jīng)營范圍涉及石油、化工、能源、電力產(chǎn)業(yè)工程項目建設(shè)、施工等。

陜建提前兩年“圓夢”

雖說此番資產(chǎn)整體注入上市公司，有陜西國資整合層面的需求，但亦是陜建股份一直以來的“渴望”。

陜建股份成立于1950年，是集工程投資、勘察、設(shè)計、施工、管理為一體的大型國有綜合企業(yè)集團。目前，陜建股份位列2019美國《工程新聞記錄》雜志全球承包商50強第24位，中國企業(yè)500強第191位。

早前，在接受《每日經(jīng)濟新聞》采訪時，陜建股份表示，公司提出五年兩步走的奮斗目標，第一步目標是建成千億集團；第二步目標是到2022年，實現(xiàn)企業(yè)整體上市和進入世界500強。

2018年，陜建股份達成營業(yè)收入破千億的目標，達到1006億元，成功邁入千億企業(yè)之列。同年，其上市工作全面啟動。

2019年4月，陜建控股成立，邁出陜建股份整體上市的重要一步。加之此番資產(chǎn)整體注入上市公司，陜建股份有望提前兩年“圓夢”。

陜建股份方面此前曾對《每日經(jīng)濟新聞》表示，建筑行業(yè)已進入分化時代，強者愈強、弱者愈弱的馬太效應(yīng)加劇，不重視速度和規(guī)模，就很難有出頭之日，獲得更多資源。

謀求上市，拓寬融資渠道，對于陜建股份未來的發(fā)展至關(guān)重要。此次借助上市公司平臺優(yōu)勢，為其進入價值鏈高端、產(chǎn)業(yè)鏈頂端將大有裨益。