每經(jīng)記者 聶虹    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

前有東旭光電因資金異常債券到期無法兌付，后有北大方正突發(fā)債券違約。

今日，景順長城基金、融通基金、招商基金、國投瑞銀基金等多家基金公司公告，對旗下基金持有的東旭光電進(jìn)行估值調(diào)整，從12月4日起，連砍10個跌停后將其估值調(diào)整至1.65元。

此外，人保資管今日也公告稱，自12月3日起，對公司持有的“19方正SCP002”和“18方正09”按照中債特殊估值價(jià)格進(jìn)行估值調(diào)整。

上述兩輪調(diào)整中，有的是“雷聲大雨點(diǎn)小”，有的卻是真被“炸傷”，最高單日凈值下跌超7%。

“雷聲大”：估值猛砍10個跌停

沒有人能想到，手握近百億資金的東旭光電卻還不上幾十億元的債。不到一個月的時間里，東旭光電接連公告稱，由于公司資金暫時出現(xiàn)短期流動性困難，致使“16東旭光電MTN001A（發(fā)行規(guī)模22億元）”、“16東旭光電MTN001B（發(fā)行規(guī)模8億元）”、“16東旭光電MTN002（發(fā)行規(guī)模17億元）”三只債券未能如期兌付應(yīng)付利息及相關(guān)回售款項(xiàng)。

圖片來源：Wind截圖

12月3日，東旭光電公告規(guī)模17億元的“16東旭光電MTN002”無法如期兌付后，公募基金終于對11月19日停牌至今的東旭光電下手。

華夏基金率先公告，12月3日起，旗下基金對停牌股票東旭光電按照1.65元進(jìn)行估值。隨后，景順長城、國投瑞銀、招商基金、天弘基金、工銀瑞信、融通基金、國泰基金等紛紛公告下調(diào)估值。相比停牌前的4.8元股價(jià)，下調(diào)幅度達(dá)65.6%左右，相當(dāng)于10個跌停。

不過《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，公告下調(diào)的基金公司雖多，但產(chǎn)品凈值真正出現(xiàn)波動的卻是沒有幾個，這主要還是因?yàn)闁|旭光電在單只基金中的體量問題。

從2019年中報(bào)情況看，共有51家基金公司的124只公募產(chǎn)品持有東旭光電，但從產(chǎn)品類型來看，大部分都是被動持倉的指數(shù)產(chǎn)品，影響較小。而從三季報(bào)重倉情況看，僅有國金、泰信和華安旗下的4只產(chǎn)品，其前十大重倉股中包含東旭光電，占基金凈值不超過1.5%，且距離三季度末已有一段時日，持倉情況也可能有較大變動。值得注意的是，上述三家公司暫未發(fā)布估值下調(diào)公告。

“真受傷”：有債基單日跌幅超7%

東旭光電的估值調(diào)整看上去是“人多勢眾”，但從對基金凈值的影響上看，卻是“雷聲大雨點(diǎn)小”。而在今日的批量估值調(diào)整公告中，人保資管對“19方正SCP002”和“18方正09”的估值調(diào)整也引起了《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者的注意。

12月5日，人保資管公告稱，自12月3日起，對旗下基金所持有的“19方正SCP002”和“18方正09”按照中債特殊估值價(jià)格進(jìn)行估值調(diào)整。乍一看似乎并不引人注意，但細(xì)細(xì)一品，卻發(fā)現(xiàn)這位才是真“傷員”，且“受傷”時間就在兩天前。

公開資料顯示，“19方正SCP002”和“18方正09”兩只債券分別于2019年3月和2018年8月上市，發(fā)行規(guī)模均為20億元。前者為AAA級超短期融資債券，于今年12月2日到期。然而，北大方正于12月2日當(dāng)晚官宣無法按期足額償付該債券本息，這代表著這只擁有最高評級—AAA級的短融債正式違約。而受此牽連，“18方正09”債項(xiàng)評級被調(diào)低，上清所對其估價(jià)凈價(jià)由11月29日的100.34元下調(diào)至12月2日的59.88元，跌幅達(dá)40.3%。

圖片來源：人保資管公告截圖

在人保資管的估值調(diào)整公告中，兩只債券的估值按照“中債特殊估值價(jià)格”進(jìn)行調(diào)整。這樣的說法其實(shí)很模糊，并不像東旭光電“1.65元/股”那樣具象，但對基金的影響卻肉眼可見——Wind數(shù)據(jù)顯示，在債券估值調(diào)整當(dāng)晚，人保資管旗下8只債券基金單日跌幅均超4%，其中人保鑫盛純債C的單日跌幅達(dá)到7.16%。

每經(jīng)記者致電人保資管客服人員，其表示，按照中債的估值要求，公司把旗下所有持有以北大方正為主體發(fā)行債券的產(chǎn)品進(jìn)行了估值調(diào)整，因?yàn)槭掳l(fā)比較突然所以看到基金凈值下跌比較嚴(yán)重。后續(xù)如果有企業(yè)能夠到期還款的有利信息出現(xiàn)，債券估值水平還會進(jìn)行再調(diào)整，公司也在密切關(guān)注。

三季報(bào)顯示，人保鑫盛純債和人保鑫裕增強(qiáng)的第一大重倉均為“18方正09”，持倉市值分別為1019.4萬元、2038.8萬元，占基金資產(chǎn)凈值的8.79%和8.78%。而人保鑫澤純債、人保鑫利回報(bào)三季報(bào)披露出的重倉債券中，并沒有兩只方正債券的身影，但不排除四季度里進(jìn)行了調(diào)倉或受其他原因影響。

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)