每經(jīng)編輯 李凈翰    

有人認(rèn)為，利用強(qiáng)大的關(guān)系網(wǎng)套取內(nèi)幕消息可以獲取超額收益，但下面的案例讓這種說(shuō)法慘遭“打臉”。

圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)（圖文無(wú)關(guān)）

廣東省高級(jí)人民法院對(duì)閏土股份內(nèi)幕交易案做出終審判決，并于近日公開(kāi)了《茹振剛、張彩娟內(nèi)幕交易、泄露內(nèi)幕信息二審刑事判決書(shū)》（下稱(chēng)”判決書(shū)“）。判決書(shū)顯示，

內(nèi)幕信息泄露的渠道竟然是近親之間的聚會(huì)和吃飯，被告張彩娟是在酒店竊聽(tīng)到A股上市公司閏土股份女董事長(zhǎng)阮靜波（80后）關(guān)于公司即將停牌重組的談話(huà)。

兩位被告顯然對(duì)內(nèi)幕交易的嚴(yán)重性并無(wú)概念，被告茹振剛在調(diào)集了約2800萬(wàn)元資金買(mǎi)入股票后僅獲利百來(lái)萬(wàn)，被判有期徒刑5年；被告張彩娟還虧了4萬(wàn)多，被判有期徒刑3年。

親戚竊聽(tīng)后買(mǎi)入股票

判決書(shū)披露的信息顯示，2016年10月24日，閏土股份公司發(fā)布“公司擬籌劃購(gòu)買(mǎi)醫(yī)藥類(lèi)資產(chǎn)”的重大事項(xiàng)，擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購(gòu)買(mǎi)萬(wàn)邦德制藥集團(tuán)有限公司全部股權(quán)，估值50億元。該事項(xiàng)屬于《證券法》第六十七條第（二）項(xiàng)規(guī)定的“公司的重大投資行為和重大的購(gòu)置財(cái)產(chǎn)的決定”，為本案內(nèi)幕信息。

經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)初查認(rèn)定，內(nèi)幕信息敏感期為2016年8月27日至10月21日13時(shí)；同時(shí)認(rèn)定內(nèi)幕信息知情人共有12人，包括閏土股份董事長(zhǎng)阮靜波、財(cái)務(wù)總監(jiān)周成余、董秘劉波平全程知悉，阮靜波的丈夫茹某參與部分談判，閏土股份第一大股東張愛(ài)娟為法定內(nèi)幕信息知情人。

圖片來(lái)源：裁判文書(shū)網(wǎng)

判決書(shū)顯示，此次涉案的兩人，一人名叫茹振剛，男，1955年生人，大專(zhuān)文化；另一名叫張彩娟，女，1971年生人，小學(xué)文化，兩人均為內(nèi)幕信息知情人的近親屬，且互相認(rèn)識(shí)。2009年，茹振剛開(kāi)設(shè)了股票賬戶(hù)買(mǎi)賣(mài)股票。2015年9月，張彩娟將自己使用的幾個(gè)賬戶(hù)交給茹振剛操作，并口頭承諾如果賺錢(qián)了會(huì)給茹振剛支付傭金。

每經(jīng)小編（微信號(hào)：nbdnews）注意到，茹振剛與阮靜波的丈夫茹某同姓，而年齡比阮靜波的已經(jīng)去世的父親（前董事長(zhǎng)）還要大5歲；張彩娟的名字則與張愛(ài)娟的名字僅一字之差，年齡比張愛(ài)娟小7歲。

張彩娟獲得內(nèi)幕消息的方式頗有意思。判決書(shū)顯示，

2016年8月間，被告人張彩娟在同親戚朋友聚會(huì)和吃飯的過(guò)程中，獲悉“閏土股份”正在找項(xiàng)目準(zhǔn)備并購(gòu)重組，于是從8月29日開(kāi)始調(diào)集資金，利用“章某2”股票賬戶(hù)頻繁買(mǎi)入“閏土股份”股票，至10月19日共買(mǎi)入“閏土股份”14.71萬(wàn)股，合計(jì)金額人民幣231.2047萬(wàn)元。后于10月20日賣(mài)出2100股，金額人民幣33495元。

2016年10月20日下午，被告人張彩娟在其管理的閏土賓館竊聽(tīng)到閏土股份公司董事長(zhǎng)阮某與董某劉某2談?wù)撽P(guān)于公司即將停牌重組的內(nèi)幕信息，隨即于10月21日上午股票停牌前突擊買(mǎi)入“閏土股份”3.48萬(wàn)股，并將該內(nèi)幕信息告知了其妯娌項(xiàng)某，導(dǎo)致項(xiàng)某于2016年10月21日上午突擊買(mǎi)入“閏土股份”13.45萬(wàn)股。

而從2016年10月開(kāi)始，茹振剛也使用4個(gè)股票賬戶(hù)在敏感期內(nèi)買(mǎi)賣(mài)“閏土股份”：

2016年10月18日買(mǎi)入11.24萬(wàn)股，金額176.5萬(wàn)元；

2016年10月17日、18日買(mǎi)入38.99萬(wàn)股，金額612.13萬(wàn)元；

2016年10月18日、19日共買(mǎi)入118.21萬(wàn)股，金額1860.71萬(wàn)元，并于10月21日全部賣(mài)出上述股票，賣(mài)出金額1944.77萬(wàn)元；

2016年10月21日買(mǎi)入123.31萬(wàn)股，金額2031.10萬(wàn)元。

經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)安徽證監(jiān)局調(diào)查，在閏土股份股票內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)，

茹振剛利用4個(gè)賬戶(hù)操作閏土股份股票，內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)共計(jì)凈買(mǎi)入173.54萬(wàn)股，合計(jì)金額2819.73萬(wàn)元，交易行為明顯異常；

張彩娟利用他人股票賬戶(hù)在內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)凈買(mǎi)入17.98萬(wàn)股，合計(jì)金額284.51萬(wàn)元，交易行為明顯異常。

經(jīng)深圳證券交易所核算認(rèn)定，茹振剛控制股票賬戶(hù)盈利共計(jì)116.09萬(wàn)元，張彩娟控制股票賬戶(hù)虧損4.73萬(wàn)元。

制圖：每日經(jīng)濟(jì)新聞

申訴后被判5年有期徒刑

法院一審審理后認(rèn)為，

茹振剛、張彩娟作為內(nèi)幕信息知情人的近親屬，違反法律規(guī)定，利用其非法獲取的內(nèi)幕信息從事證券交易，情節(jié)特別嚴(yán)重；

張彩娟還將非法獲取的內(nèi)幕信息泄露給他人，導(dǎo)致他人利用該信息從事相關(guān)交易；

茹振剛構(gòu)成內(nèi)幕交易罪，張彩娟構(gòu)成泄露內(nèi)幕信息、內(nèi)幕交易罪。依法判處，茹振剛犯內(nèi)幕交易罪有期徒刑6年，并處罰金120萬(wàn)元；

張彩娟有期徒刑3年，緩刑5年，并處罰金1萬(wàn)元；茹振剛違法所得116.09萬(wàn)元予以沒(méi)收，上繳國(guó)庫(kù)。

對(duì)于上述判決，茹振剛提出上訴，稱(chēng)自己主動(dòng)投案、自愿認(rèn)罪、積極退贓應(yīng)該從輕處罰。

廣東省高級(jí)人民法院二審中認(rèn)定，

茹振剛是在紹興市火車(chē)站廣場(chǎng)被抓獲歸案，而非自動(dòng)投案，且歸案后至一審判決，拒不認(rèn)罪。但二審中，茹振剛自愿認(rèn)罪并出具了認(rèn)罪書(shū)，兼顧考慮其歸案后能穩(wěn)定供述交易過(guò)程，依法可予以從輕處罰。故對(duì)茹振剛量刑部分有6年改判為5年，維持罰金120萬(wàn)元。

值得一提的是，2017年1月12日，閏土股份公告稱(chēng)，由于資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)交易的核心交易條款仍不能達(dá)成一致意見(jiàn)，終止此次重大資產(chǎn)重組。

上海證監(jiān)局曾發(fā)布提示稱(chēng)，內(nèi)幕交易可能面臨多重法律責(zé)任，切勿“心存僥幸”。除行政處罰外，內(nèi)幕交易還面臨著民事賠償責(zé)任，甚至還有刑事責(zé)任。實(shí)踐中，由于多數(shù)當(dāng)事人抱著“搏一把”的心態(tài)，交易金額均較大，很容易達(dá)到刑事追訴標(biāo)準(zhǔn)，一旦立案，當(dāng)事人可能面臨刑事制裁。

圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)（圖文無(wú)關(guān)）

女兒繼承父親家業(yè)

公開(kāi)資料顯示，閏土股份是浙江省紹興市一家從事紡織染料、印染助劑和化工原料研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售的民營(yíng)企業(yè)，于2010年登陸中小板，截至11月15日，公司總市值125.40億元。

閏土股份是一家典型的家族企業(yè)。公司的創(chuàng)始人為阮加根，但實(shí)際控制人為阮加根及其家族關(guān)聯(lián)自然人，包括阮加根、阮加春、阮靜波、張愛(ài)娟、張?jiān)七_(dá)、阮吉祥等。其中，阮加春是阮加根的弟弟、阮靜波是阮加根的大女兒、張愛(ài)娟是阮加根的配偶、張?jiān)七_(dá)是張愛(ài)娟的兄弟、阮吉祥是阮加根兄弟姐妹的配偶。

2014年9月，阮加根意外逝世。長(zhǎng)女阮靜波繼承父業(yè)，出任閏土股份的董事長(zhǎng)，當(dāng)時(shí)阮靜波年僅27歲，是A股最年輕的女董事長(zhǎng)之一。

圖片來(lái)源：Wind

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至今年第三季度，阮靜波持有公司16.73%的股權(quán)，以11月15日的收盤(pán)價(jià)計(jì)算，這部分股權(quán)價(jià)值約21億元。

看來(lái)這位年輕的董事長(zhǎng)以后在與同事一起討論公司發(fā)展方向的時(shí)候，也要當(dāng)心隔墻有耳。

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